广发通信梳理了光通信板块大涨的几大驱动因素

第一，市场博弈今晚美联储议息会议。美股已经price in年内大概率两次加息，如果今晚表态偏鸽，科技股有望迎来反弹，A股科技板块提前交易这一预期。

第二，美国FCC政策风险边际回落。从特朗普和黄仁勋的通话来看，AI基建对共和党十分重要，出台打压AI建设政策的概率很低，市场前期担忧的政策风险大幅缓解，中际旭创 、新易盛 等标的有望回归基本面驱动。

第三，基本面层面，9‑12月光通信催化事件密集。
1）三季报，光互联板块业绩有望持续兑现，旭创、新易盛、天孚、源杰等大光业绩超预期概率较大；
2）10月硅谷OCP大会，有望进一步明确AI硬件架构方向，利好ASIC、NPO相关叙事；
3）11月初CSP新一轮季报，AI相关逻辑有望进一步强化；
4）10月下旬会发布2028年光互联需求指引，预期有望超市场预期，缓解市场对需求、竞争格局的担忧。

短期资金更多博弈美联储政策预期；中长期投资者更看重政策风险缓和+产业基本面的催化。
机构观点看好光互联9‑12月的行情，大光板块有望迎来反弹，板块内机会较多。

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风险提示：产业发展不及预期。
⚠️不构成投资建议