算力集群组网提速，交换机与光互连，以锐捷网络、太辰光为例

聊一个近期产业端信号很密集的方向，算力硬件。趋势到了哪个阶段，以及产业链上各家公司的业务布局情况。

从单卡到集群，交换机的角色在变

国产算力正在经历一个逻辑切换，从追求单卡性能，转向追求集群效率。

这个转变挺关键的。以前大家更关注单张卡算力够不够强，但卡的数量堆上去之后，卡跟卡之间怎么快速通信、怎么不成为瓶颈，成了更棘手的问题。超节点这个概念，本质就是解决这个问题，通过超高速互联把几十上百张卡连成一个整体，当成一台巨型计算机来用。

这种互联方式对交换机的需求跟传统网络完全不一样。不是简单的数据包转发，而是要求极低延迟、超高带宽，还要能塞进一个机柜里解决散热和功耗。

锐捷网络 在这个链条里的位置是这样的。

据IDC发布的《2025年中国以太网交换机市场报告》，锐捷网络在国内以太网交换机市场份额位居前三。在面向超节点的交换机方案、液冷交换机、CPO交换机商用方案以及自研LPO光模块等方向上，公司均有产品布局。以上信息来源于公司官网及年报披露。

在超节点交换机配套环节，锐捷网络属潜在参与方之一，此为基于公开信息的产业推演，存在不确定性。

光互连产业链的底层环节

再看光互连链条。

康宁玻璃桥这条技术路线的推进，让光互连的竞争焦点从光模块整机，往下游延伸到了玻璃基板、光耦合等更底层的环节。

太辰光 在这个链条里的角色是这样的。

据年报及公开报道，太辰光与康宁合作历史超过十六年，是康宁MPO连接器的主要供应商之一，同时为光纤路由柔性板的供应商。据年报数据，来自康宁系的销售收入占公司营收比例约七成。

在高密度光连接领域，太辰光在MT插芯、超小型连接器、FAU等产品线上均有技术储备。其子公司瑞芯源已量产平面光波导芯片，可用于光通信网络系统。同时公司已布局三维波导玻璃芯片相关专利，采用飞秒激光直写多通道三维波导形式实现光互连。

若CPO光互连渗透加速，此类高密度连接产品存在潜在应用空间，尚待下游客户验证。其三维波导技术路线与康宁光波导方向具有一定契合度，但是否形成批量供货存在不确定性。

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本文仅为对公开行业资料、上市公司已披露信息及第三方研报的客观梳理，不构成证券投资咨询，不构成任何买入、卖出或持有建议。所述技术路线、订单预期、合作关系存在较大不确定性，不代表对上市公司投资价值的判断或推荐。