逐风寻势，共知天下

你们看一下昨天的长进，金戈新材，和新睿电子，今天的锐翔智能，留意一下这种模型，因为是北交风险比较大，我进的时候是不会说的

太辰光 基本面更新：MPO+插芯
 
变量1：公司为康宁MPO第一大供应商，叠加藤仓、康普等新客户的高端（16芯以上）MPO产品起量，Q2开始公司产品结构大幅改善。
 
变量2：插芯缺货，MPO竞争格局集中，同时价格利润率弹性体现。16芯插芯价格已经从18元提升到30元（海外10美金左右），公司自有MT插芯，优势明显。
 
变量3：NPO/CPO中，因为高精度要求，MPO/插芯价值量大幅通胀。（CPO/NPO中光纤提升为保偏光纤，单价80元/m； 插芯提升为MMC插芯，单价60美金）

梳理一下半导体设备零部件相关
富创精密（海外大客户 AMAT 、LAM、ASMI）
江丰电子（靶材+静电卡盘，境外大客户TSMC等）
新莱应材（阀门龙头，海外大客户AMAT等）
华亚智能（精密结构件，海外大客户AMAT、 UCTT ）
盛美上海（海外大客户Intel、日月光）
正帆科技（gasbox领先）
先锋精科（腔体+金属加热器+陶瓷加热器）

更新了一下数据：
1、gjd队持仓较多的ETF从昨日有明显净流入，13号净流入约280亿元，主要分布于中证1000、沪深300；

2、午盘后gjd持仓较多的ETF亦有放量，今日主要分布于上证50、科创50及创业板指；

3、上周至今gjd持仓较多ETF累计净流入超过400亿元，是去年4月贸易摩擦以来首次滚动5日净买入达到400亿元以上。

惨惨惨……刚出门去买了一瓶逍遥丸，再这样得上速效救心丸了
KIS（韩国投资证券）发了 SK海力士的 2Q26 Preview，把海力士Q2营业利润砍到60.4兆韩元，比一致预期低了8%；26、27年的盈利预期也顺手下调了9%和11%。
据Hyperinsight监测显示，SK海力士价格快速下挫，引发多头仓位连环强平。过去4小时，SK 海力士美股及正股合约累计爆仓约2,479万美元，超过BTC和ETH，位居全网首位；其中，SKHX还出现同期全网最大单笔爆仓。

你有兴趣吗

祝福祖国航天事业再下一城！

市场传头部电池厂给隔膜涨价，了解到目前上下游仍处谈价阶段，但头部隔膜厂已有意控制低价客户供应比例，行业涨价意愿强烈。
 
26Q2行业头部盈利在0.1-0.15元/平，回报周期仍十年左右。目前隔膜头部公司保持满产状态，7月隔膜排产环比+1.38%，增长有限。
 
锂电Q3逐步进入需求旺季，隔膜环节供给紧张或将加剧，下半年隔膜有望进入新一轮涨价周期，行业盈利将持续修复。
 
星源材质：主业业绩反转+半导体第二增长曲线。
 
恩捷股份：隔膜龙头+大客户涨价带来盈利修复。

反思了一下我昨天犯的错误，大分岐当日不应该去吸的，我朋友昨天想去吸东山我说等今天惯性下杀再去，轮到我自己怎么操作的如此狗💩

玻璃基板专家调研会要点 -0626
 
1、玻璃芯基板进入商业样阶段。
 
目前推进最快的是玻璃芯载板，行业已度过概念验证、实验室样品，进入商业化送样阶段。国内处于商业样的仅有京东方、安捷利美维、沃格光电三家。
 
2、玻璃成熟后有望全面替代SLP/PCB电子布树脂层。
 
从第一性原理出发，玻璃基成熟后成本会低于现有PCB电子布+树脂，机械支撑性、抗翘曲、表面粗糙度、介电性能、高频性能、互联密度全面提升，实现CoWoP。
 
3、FOPLP算力芯片27H2量产、玻璃中介层不具备性能优势。
 
台积电后续新建2.5D封装厂全部采用方形玻璃CoPoS设计，不再建设晶圆级封装厂。26年面板级封装渗透率不到10%，28年后随新厂放量快速提升，玻璃中介层未来仅用于小众场景。
 
4、玻璃芯基板是AI需求端驱动的升级项。
 
当前客户对良率和成本不做要求，价格敏感度极低，至少未来2年客户重点关注可靠性，不会对成本提出要求。
 
5、GV激光相对成熟、PVD和电镀当前有瓶颈。
 
激光打孔行业不良率普遍低于10PPM/百万分之一，帝尔激光的贝塞尔光束产品表现最优、其次是同属一梯队的大族激光。
 
种子层PVD为主流路线，产线多用应材和矩阵科技产品，北方华创、汇成真空等PVD厂商若有客户配合追赶速度也较快。
 
6、玻璃原片成分定型后国产机会较大。
 
核心是成分，当前肖特康宁都还在研发调试中，最终产品定型后认为国产玻璃厂商会快速跟进，规模化量产落地阶段更具优势。