逐风寻势，共知天下

通富微电 基本面更新：从AMD到NV供应链
 
TW电脑展信息，公司已经正式进入富联体系（拿到资质），成为核心封测供应商。通富将负责CPO共封装器件封装+部分A客户手机封装业务。
 
为什么是通富？核心是CPO封装技术+CSP资源，公司自带海内外CSP资源，被直接指定。
 
空间怎么看？看26年富联CPO 5w柜36片/柜200美金/片=25亿元收入，业务初期放量给20x，500亿市值增量空间。

长鑫发行价8.66元，我觉得吧
100%-180% 轻仓玩一玩
180-250% 微仓感受
250%-400% 当买彩票
400%以上 魔法披风

仅供参考

这里说一下棒子那边的情况，心里有个数。
韩国散户的杠杆分两种，强平节奏完全不同：
1、短期赊账（misu交易）：投资者须在第二个营业日（T+2）前结清余额；若未能支付，次一早盘（T+3）将自动以15%至30%的折扣被强制平仓。

2、信用贷款（marginloan）：当担保品价值跌破140%的维持担保比例阈值，立即触发追缴通知，给予1至2个营业日的补保证金宽限期，逾期未补则在下一开盘自动强平。

套用到本周的日历就一目了然：7月13日（周一）急跌 → misu交易T+2未结清 → 7月15日（周三）T+3早盘折扣强平；margin loan跌破阈值 → 1至2日宽限 → 7月15日至16日（周三至周四）集中执行。

所以结论是：7月14日周二不会大规模触发强平，真正的抛压峰值在7月15日、16日。就看多少是要被击穿还是有奇迹发生了。

住友较大部分钨原料断供，超细纳米钨棒，也就是pcb微钻针原材料，住友再次提价

笑死了，更像是一群嗷嗷待哺的幼崽，等你出门狩猎归来。

容错率在下降，后面一两天要多小心

你别管，上桌的时候该夹菜夹菜就行

周四日本光纤龙头藤仓大幅上修业绩指引，进一步印证光纤光缆、MPO的高景气度，继续看好相关标的投资机遇。
 
1、光纤：看好量价齐升的历史大周期投资机会，当前变化有两点，国内光纤企业加快开拓北美市场，有望迎来价值重估机会；藤仓宣布涨价，北美AI数通光纤涨价将有望持续带来盈利上修。
 
标的：长飞光纤、亨通光电、中天科技、永鼎科技、通鼎互联。
 
2、MPO：藤仓是全球第二大布线方案商（仅次于康宁）；远期来看，MPO有望持续受益于CPO/NPO交换机内部对于保偏MPO、shuffle等需求的显著拉动。
 
标的：太辰光、长芯博创、仕佳光子。

科翔你中线持股，卖方机构的展望我给你补充一下吧。过去半年产品进展迅速，目前已完成向EMS小批量送样，初测效果符合预期，公司负责人近期赴美与客户商谈量产方案，计划启动月度千片级别批量出货；竞争格局方面，陶瓷基板核心技术壁垒高，年初同批次送样仅公司顺利推进，先发卡位优势显著。
 
从市值空间看，假设27/28年英伟达300/1000万颗GPU需搭载陶瓷基板散热，单颗OAM价值量产后按4000/3000元，对应120/300亿元增量市场。公司有望获得一供份额，按50%测算对应60/150亿元收入，30%净利率，利润18/45亿元，考虑行业增速给予40/30倍PE估值，市值目标看翻倍。

你要持续去关注英伟达GPU的计划出货量和实际出货量，以及在基板材料的选择方案上的进度

博迁新材：看千亿目标 
 
MLCC高端材料第一股，80%以上镍粉营收来自三星，最高端80nm镍粉独供，本轮AI产业趋势最受益者；镍粉在MLCC成本占比低，行业格局双寡头，价格或与MLCC共振上行。
 
（1）镍粉：26年出货量预计2000-2200吨，翻倍可期（对于公司来说扩产不是瓶颈，有订单就能扩）；测算26年平均单价约75万/吨，价格也存在翻倍预期；因此整体利润存在4x空间，23e，30XPE对应市值700亿。
 
（2）BC铜粉： 中期假设BC出货量300GW，BC单GW铜粉用量40吨，公司市占率50%（目前独家配套LJ），假设放量后吨净利20万，对应利润12亿，20XPE对应市值240亿。
 
（3）银包铜粉： 原来用于HJT，目前TOPCON送样，中期假设出货量500GW，单GW银包铜粉用量10吨，吨净利假设10万，对应利润2.5亿，20XPE对应市值50亿。