逐风寻势，共知天下

不要割裂去看，没有这种逻辑

早上跟随光刻胶冲高，它做的主要是光刻胶上游材料树脂，后面锚定光刻胶这块的回流程度吧。南大光电（ArF）、上海新阳（KrF/ArF）、鼎龙股份（KrF/ArF）、彤程新材（KrF）、晶瑞电材（KrF）。

有机G是啥

是因为指数和科技分歧这么大，都没拉反而还跟着一起下来，看不懂就走了

业绩没出来不要紧，但是要能在季报中看到明确的拐点，但这个一般很考验消息来源和对这家公司的深度理解

假弱

宏柏新材 基本面更新：高纯四氯化硅突破北美大客户
 
四氯化硅是光纤光棒的上游核心原料，受AIDC需求拉动，高端光纤供不应求驱动四氯化硅供需缺口进一步扩大。
 
（1）需求侧：1吨光棒对应消耗约6-7吨高纯四氯化硅，27年全球光纤产能达8-9亿芯公里，对应光棒需求2.7-3万吨，对应高纯四氯化硅需求达20万吨。
 
（2）供给侧：海外仅德国瓦克、日本信越、日本住友等少数厂商具备稳定量产能力，且以自供为主；国内三孚3万吨、湖北新硅3万吨、中硅高科1万吨、长飞自备1万吨、中天自备约1.5万吨，全国高纯四氯化硅产能合计10万吨​​，预计供给缺口超4万吨。
 
1、北美大客户取得重大突破。公司新建年产2万吨9N级光纤级四氯化硅产能，预计于27年中投产，目前单吨生产成本控制在1万元以内，当前市场价格6N级约3万元/吨、9N级在8万元/吨且持续涨价，28年2万吨产能对应6e净利润增厚。
 
2、5000吨电子级正硅酸乙酯获得台系客户认证通过。下游应用于半导体浅沟槽隔离、CMOS晶体栅极隔离、先进封装等领域。目前已送样5N-6N级产品，6N-9N级产品市场价格区间为6-15万元/吨，成本在2-3万元/吨，5000吨产能对应1e净利润增厚。

台积电先进制程涨价，全球代工厂成熟制程产能紧缺，看好国内fab机会
 
1、据台湾媒体，台积电已陆续向客户通知调涨晶圆代工价格，涨价范围不仅涵盖3nm制程、更扩及7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5％至10％，影响范围涵盖约75％的晶圆营收来源。先进制程+成熟制程双双涨价、带动整体行业景气度进一步提升。
 
2、AI需求带动电源管理芯片交期延长、BCD产能出现供需缺口；根据TrendForce数据，由于AI服务器对电源密度的需求较高，AI电源管理芯片供不应求，交期延长，BCD产能出现供需缺口；台积电与三星大幅削减8英寸产能，海外Fab将大量产能转向存储与AI相关产品，驱动海外订单回流大陆。
 
3、在供给缩减、需求大增的双重夹击下、代工市场的价格主导权已逐步回到卖方市场，代工厂商纷纷发布涨价函。国内中芯、华虹、联电、晶合均已涨价，预计涨价效应会在Q2、Q3开始明显显现，Q3、Q4毛利率改善将会更加明显。
 
标的：中芯国际、晶合集成、华虹宏力、燕东微、芯联集成。

？难不成要它带队吗