逐风寻势，共知天下

哦对了，华润新能源是下周一上市申购吧，我感觉前面电力那波也有为它热场的意思，上市就算完事了吧……而且同样是超跌属性顺周期防守板块，我主观认为资金选了金属就不用选电力了，一家之见哈

振华科技是国内民用钽电容龙头，已供应国内外大厂服务器。钽电容由于比MLCC能量密度高，更受益于服务器功率提升，同时扩产周期显著长于MLCC，已于去年下半年开始涨价三轮，目前海外大厂已涨价30%-50%，国内厂商25年底开始第一轮仅涨价15%。
公司去年民用钽电容实现收入1.5亿元，今年保守2.5亿元，同时还有军品闲置产能1亿以上储备（军民可共线），明年到后年逐步扩产至5亿元（不包含军品闲置产能）。
但素，我这几天观察感觉资金是把电容电感当做MLCC的补涨去做的……你明白我的意思吗

天准科技 基本面更新：各业务板块进入落地放量阶段
 
1、半导体晶圆检测设备：公司面向28nm明场检测设备已经进入头部晶圆厂验证，存储厂持续对接；40nm今年Q3确认收入。
 
2、光通信：影像测量仪给旭创等主流光模块厂商供货，CPO环节光纤端面检测设备进展顺利。
 
3、PCB：LDI和CO2激光钻孔订单饱满，客户包括沪电、东山、景旺等，今年预计翻倍增长。
 
4、机器人：智元机器人的大脑控制器由公司主供；无人物流车控制器行业份额超50%，绑定九识、新石器等头部客户。
 
5、业绩拐点：26Q1公司新签订单8.41亿元，同比增长52.85%。26Q1公司在手订单18.04亿元，同比增长40.24%。

金富科技：26Q2首个出业绩服务器液冷公司
 
收购卓晖金属、联益热能各51%股权，后续100%收购，26年4月开始并表。标的公司产品包括冷板、波纹管等；直接客户AVC、宝德等，终端客户NV、谷歌。
 
增量1：当前公司月产能约1亿元，满产满销、快速扩产中，预计6-7月开始产能翻倍、至年底再翻一倍，即年底月产能有望达约4亿元，支撑下游客户需求。
 
增量2：谷歌订单从来料加工（钎焊）到包工包料（CNC+钎焊），公司CNC设备落地后将开始以包工包料方式出货，ASP数倍增长，即26H2收入及利润规模将进一步放大。
 
目标市值：预计26Q2开始报表端将明显体现液冷利润，26H2扩产+ASP提升，利润逐季向上。27年公司液冷100%控股后+主业，净利润有望达10亿元，给予25X，看250e。

可以这么理解，但是一旦被其他抢夺了流动性，最好不要太过格局。

当时是跟着MLCC和钻针起来的，中钨带的头，今天更多的是体现去日化

时代新材：超级电容隔膜国产替代受益者
 
AI数据中心标配超级电容，下游需求爆发催生供需紧平衡。英伟达GB300/Rubin已将超级电容列为电源标配，公司作为江海等核心客户的上游隔膜供应商，产品性能对标日本NKK。
 
海外供应商扩产受限，公司成国产替代关键选择。此前超级电容隔膜主要依赖日本NKK等海外企业，但海外供应弹性有限，扩产意愿弱。公司产品性能已获下游认可，国产化替代势在必行。
 
产能弹性充足，利润空间可观。公司现有铝电解+超容隔膜总产能上亿平，超容隔膜毛利率显著更高。在建新产能预计27年全面投产，产能可切换，充分享受量价弹性。

凌云光：机器视觉随下游光通+消电放量，物理AI+OCS打开远期空间
 
1、物理AI：公司实现机器视觉的零部件、整机、算法能力全覆盖。
 
能力上，公司从机器视觉代理入手，10年研发积淀，实现零部件、整机、算法全覆盖。具身智能领域，公司动捕系统渗透头部客户数据采集环节，同时机器人量产检测环节亦有覆盖。
 
2、OCS：光互联卡位头部客户。
 
代理Polatis OCS全光交换机，采用压电陶瓷方案具备速度快、精度高、低功耗、高可靠性等优势，有望成为OCS的主流方案之一。
 
3、主业：机器视觉高增，成长动能强劲。
 
公司机器视觉下游为服务器、光模块、消费电子、新能源头部客户，随着下游客户扩产加速+智能化水平提升，公司业绩有望加速释放；收购JAI拓展视觉器件业务收入。

中巨芯
 
1、日韩WF6告急，当前供需缺口大
 
因WF6（六氟化钨）原材料供应中断，日本或将出清2900吨产能（全球产能约1万吨）。6月2日最新消息，国内六氟化钨主流参考价达180万元/吨（去年仅为30-40万元/吨），出口价达220万元/吨，目前现货紧缺，供方惜售心态明显，下游刚需采购为主且议价能力偏弱，预计短期WF6价格易涨难跌。
 
2、全球存储大扩产周期，WF6需求激增下游高景气
 
需求端正迎来技术通胀：随着3D NAND层数不断叠加，钨插塞等工艺应用增加，导致单位芯片对WF6的消耗量显著提升，叠加全球核心存储大厂进入新一轮扩产周期，势必带动WF6需求激增，缺口逻辑持续强化。
 
3、国内第二大产能供应商，客户优质稳定量产
 
公司拥有600吨WF6产能，当前接近满产并已确定扩产，预计将扩至2000吨，现主要供长存（公司与中船份额四六开）和铠侠，新增产能有望明年部分释放。

啧，有些还不好发。
大pw中标中国yd两个AI/算力服务器专用高规格SSD硬盘标部分供应，总金额大几个亿到10亿。等情绪企稳吧。