逐风寻势，共知天下

蓝晓科技 ：半导体+核电产业加速，超纯水树脂需求快速增长
 
在电子元器件的生产过程中，无论是清洗用水，还是溶液、浆料，都需要使用超纯水，每生产一片集成块需要消耗超纯水3-5升，平均6英寸的晶片需消耗1.2吨超纯水。
 
在核电领域，吸附分离树脂主要用于反应堆给水和水处理系统，核级树脂需要有较高的再生转型率、较低的杂质含量、较好的抗辐射照分解能力。
 
 
在超纯水领域，核电及电子产业对超纯水纯度要求较高，而树脂吸附法是达到PPB和PPT级别的必要技术环节。
 
受制于行业技术水平，之前我国在核电、芯片、面板等行业的纯水制备核心材料均为国际厂商垄断（陶氏、朗盛、三菱）。
 
公司均粒树脂已满足芯片级应用要求，参数性能对标国际竞品，基本完成国内大厂认证，商业化供货逐步增加。公司已为国内存储芯片制造商稳定供应电子级超纯水树脂，核级超纯水已同国内企业完成战略合作。
 
预计国内半导体超纯水树脂需求有望在10亿市场空间基础上再增加一倍，公司有望充分享受半导体产业发展和国产材料替代的双重α。

华卓精科、昆仑芯、超聚变……都很厉害，也要一个接一个来了

全球模拟芯片龙头ADI交期给到6个月，ADI主要3个方向的产品，信号链类，隔离芯片，电源芯片。
高精度ADC信号链芯片类，国内对标思瑞浦。隔离芯片类，国内对标纳芯微。

哈哈哈哈

AIDC国内链：阿里27年机柜量有望上修-0630
 
预计阿里27年超节点机柜部署量上修至1万台，叠加字节、腾讯，整体出货量有望上修至1.5-2万台；阿里产业链：
 
1、高速连接器：胜蓝股份
 
公司为国内莫仕独家授权的224G背板连接器厂商，已获得阿里高速连接器订单600柜+（40%份额），单柜价值量约80万，预计后续字节、腾讯订单将跟进。
 
以阿里27年1万柜测算，公司40%份额，对应32亿收入、6.4亿利润，叠加其余大厂订单，27年连接器业务利润有望达11亿。
公司背板连接器稀缺卡位，预计27年净利润13亿元，当前估值约13X。
 
2、液冷：思泉新材
 
阿里柜内液冷系统约70万/柜，27年1万台机柜、公司45%份额，上修后对应仅阿里27年贡献收入30亿+，净利润6亿+。
 
预计26Q4、27Q1腾讯、字节订单将落地，假设27年公司整体40%份额，公司27年国内液冷收入将达50亿，净利润10亿。
仅考虑国内液冷+主业，预计27年估值仅16倍，27H1看好公司海外AMD、CLS-meta等冷板订单落地可能性。

该来的总会来

多氟多：半导体氢氟酸涨价进行时，G5级产品批量供应台积电、长鑫
 
1、上游成本上涨＋韩国提前采购备货助推半导体氢氟酸价格持续走高：目前市场价上涨约 20%-30%，并且后市进一步涨价的可能性较大。
 
公司现有半导体氢氟酸产能4万吨，产能利用率维持高位，关键原材料完全自供，一体化成本优势显著。
 
近期公司电子级氨水也获台积电认证并批量供货，电子级氟化铵、电子级硅烷等多条电子化学品产线稳定运行，即将进入大规模放量阶段；未来还将适时建设六氟化钨、六氟丁二烯、高纯氟氮混合气、四氟化硅等高端电子特气产线。
 
2、六氟价格回暖释放盈利弹性：公司六氟磷酸锂全球市占率约20%，构建“氟资源→氢氟酸→氟化锂→六氟磷酸锂→锂电池”的完整垂直产业链，原材料自给率高，单吨盈利优于行业其他厂商。
 
3、电池业务扭亏放量：公司持续加码电池业务，年底产能将达50GWh，远期规划超120GWh。氟芯大圆柱电池产业链一体化优势显著，综合成本低于行业平均水平。

精测电子：半导体量测设备弹性最大标的
 
1、就整个板块而言，量测设备是弹性最大细分赛道，且正加速国产替代：
 
--对标KLA 3200亿美元市值，精测+飞测市值空间15X；
 
--量测设备价值量12-13%，假定28年国内设备市场1000亿美元，量测设备市场120亿美元，稳定30%净利率，估值35X，合计市值空间8000亿；
 
--经过多年的验证导入，量测设备国产替代加速期已经到来，包括膜厚、OCD等传统品类设备份额提升、以及明暗场等量产突破。
 
2、湖北星辰新一轮融资29.2亿元，增资后公司仍未第二大股东：
 
--湖北星辰已建成国内领先的12英寸先进封装研发线，也是国内率先实现3D IC量产的封装厂，25年营收7.36亿元，同比+92.67%
 
--星辰一期投产3k片/月，二期项目扩产1.4w片/月，后续二厂产能规划3w片/月（GPU），三厂产能规划3w片/月（CPO）。
 
市值空间： 考虑到27年公司量测设备订单继续高增，且较其他设备估值溢价更高，目标市值1500亿，板块弹性最大标的。

买点服务要额外收费你若是会看盘应该看得懂。另外，早上没去的就别追了。

这个蓝特光学也加入自选观察，都的都懂