假期增量信息

本周一美伊缓和，美国短期通胀的核心驱动来自油价，美伊能谈好去预期年内流动性改善，逻辑通常无比，的确不用再等沃什FOMC首秀。而且由于上周四五科技连续调整，周一盘前出来这个事儿之后市场直接开启了报复性修复。

这几个月基本全部是类似的模式，市场连续调整后，主要判断两点：
1）总量是否牛熊转折；
2）如果没有，科技是否还是主线；
最后才是买哪个细分的问题。

至于所谓的大级别风格切换并不在选项里，科技在实体层面对整个宏观的带动作用、在股市的量能贡献（所谓的拥挤度），都至关重要，如果科技真结束第一步大概率是这几年的巨量浮筹先去一波杠杆冲击流动性，总量阴跌+企稳之后，再去讨论下一轮牛市买什么，现在的确有众多非科技方向的定价和基本面情况不太匹配，但毕竟在左侧，适当保持关注就行。

看了下上周末文章选的俩细分，中报业绩最好的方向+各种上游的涨价和扩产，这周好像都挺不错，只要短期内不出现整个大科技同步连续加速的场景，后面大概率能做到中报披露前后：



接下来就俩简单粗暴的思路：
1）求稳的，选1-2个细分里能看懂的龙头公司，然后闭着眼睛捂住了，等市场彻底疯狂or产业逻辑被证伪的时候再来处理；
2）想做得更暴利一些就得根据每天的增量信息和股价实际反馈做做轮动，这个肯定就累，而且做错有成本，但做对就是大钱，而且有概率可以找到能复制的模式，所以最终还是根据自己的实际情况做权衡。

假期增量信息：
1.国产算力相关链条，智谱 本周4个交易日+90%，他的推理已经有部分供给基于国产卡集群，之前DSV4发布那会也说过国产卡在下半年会有大规模增量，进入Q3就到今年国产卡斜率最高的窗口，国产卡、华为链、国产设备、代工、先进封装等；

这几年国产这条线能涨就两类场景：北美链短期涨幅巨大之后出来做做补涨，or行业出现不错的变化出来领涨，就当下而言，国产方向最近表现本就相对滞后一些，其次GLM还在继续出圈，看好板块下周能表现；

2.英特尔CEO的访谈，主要提及：
1）缺电，缺氦气、缺存储，这仨里边最近缺电的表现相对滞后一些，值得看几眼；
2）推动新的封装、材料路径，比如玻璃基板，碳化硅，磷化铟等等；
聊到材料正好可以多说几句，最近市场挖掘的各种名词多且杂，学起来会相对费力一些，我自己筛选下来整个科技上游里甩尾效应最显性的是磷化铟，位置最好且反转逻辑还远远没被定价的是硅片；
3）最大的饼还是CPU；
CPU今年上半年一共参与两次，板块特征是预期推动缺乏现实，CPU量价齐升的逻辑没有任何下次，但最疯狂的那轮主升需要现实触发，在那以前只能像最近几次的思路去做：阶段性科技beta还不错，CPU表现滞后，有催化，至少短窗口期内搓一下是没毛病的。

3. 存储，光相关，mlcc，依然有一些延续讨论，客观看这几个环节本周涨幅相对大一些，作为这轮科技最强的锚定，消化几天再继续新高的路径优于直接一口气加速到头。

另外，下周后半周开始就要正式进入中报窗口期了，除了科技继续以外，非科技区域早就已经是单边向下的走法，这里面一定存在被错杀的细分和个股，这些企业证明自己最好的机会就是财报窗口期，考虑到最近非科技方向的公司已经有向下加速的迹象，窗口内被错杀的标的，修复起来大概率会异常激烈，临近7月这部分区域也可以多花一些时间精力了。

祝好。

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