硅光芯片爆发，光模块行业迎来生死洗牌|

ai最紧缺的两种材料已明朗，磷化铟紧缺已是“灾难”，符合我先前的判断，磷化铟成为AI算力时代的“光之基石”。要有光，必有铟，磷化铟产业链各个环节极度紧缺。
1.磷化铟。云南锗业，市值有些高，看资金选择。三安光电，也有铟。欧莱新材，既有500吨铟，也布局磷化铟，是a股贯穿磷化铟多晶到单晶衬底的全流程体系的公司，整个股不超过3家，似乎只有云南锗业和欧莱新材2家，实际市盈率才50多，维持它200到300亿市值不变。
2.机器人。上周一直提示机器人。巨轮智能 ，三花智控 ，安培龙 ，五洲新春 ，雷赛智能 等，但是也提醒机器人真正应用场景没有，有肉肯定吃，头脑发热追高不至于，还没有到时候。

市场聚焦于ai材料和半导体原材料的涨价，而半导体涨价根本原因是ai端的强烈需求。
1.半导体靶材涨价。江丰电子，欧莱新材，阿石创等，欧莱新材市盈率对比市值上200亿是肯定的，叠加大a唯三进入磷化铟衬底赛道，其他两家为云南锗业和三安光电，而其他

市场聚焦于ai材料和半导体原材料的涨价，而半导体涨价根本原因是ai端的强烈需求。
1.半导体靶材涨价。江丰电子，欧莱新材，阿石创等，其中欧莱新材稀缺低的市盈率，市值上200亿是肯定的，叠加大a唯三进入磷化铟衬底赛道，其他两家为云南锗业和三安光电，而其他两家怡达股份，都是600亿市值。
2.半导体。中微公司，富创精密，盛合晶微，富乐德、、拓荆科技、华海清科、晶华微，北方华创，长电科技等一路高歌，这些，都成为当下AI基础设施扩产潮的一个注脚。
3.机器人。一直提示机器人反弹机会，巨轮智能，三花智控，安培龙，五洲新春，雷赛智能等起飞，是反弹还是持续性，等待，我一直有先手，对比ai产业链，解决商业化应用场景是最大障碍。

2026年5月13日，东吴证券（ 601555 ）发布了一篇计算机行业的研究报告，报告指出，磷化铟有望成为AI算力时代的“光之基石”，我是毕竟相信东吴证券的观点的，但是有关概念股有不同观点，磷化铟衬底才是重点，个股排行榜：
1.云南锗业。核心为磷化铟衬底。在6英寸高端衬底及垂直一体化产业链上的技术突破与大规模扩产，加速打破进口依赖，全力卡位AI算力爆发带来的国产替代新机遇。
2.三安光电。核心为磷化铟衬底。国内化合物半导体产销规模第一，垂直产业链全覆盖。
3.欧莱新材。核心为磷化铟衬底预期，叠加业绩34倍。。旗下全资子公司欧莱铟科技已落地两项重点科研立项，分别聚焦 6N 及以上级别超高纯铟制备技术、磷化铟半导体材料生产工艺两大方向，技术研发布局贯穿磷化铟多晶到单晶衬底的全流程体系。
4.博杰股份（ 002975 ）等企业通过参股衬底厂商及布局精密划片设备，进一步补齐了加工环节。
5.宇晶股份，高测股份。同为磷化铟精密切割领域。
其他的有研新材，源杰科技，锡业股份等各有特点。

ai轮动一直轮动，1.磷化铟暂时停歇，市场云南锗业资金对业绩有冷思考，导致今天没有溢价。2.算力租赁卷土重来，森远股份，网宿科技，宏景科技，城地香江，东方国信，润建股份，利通电子等一飞冲天。3.燃气轮机。中国动力封涨停，东方电气，上海电气、万泽股份、崇德科技、应流股份、福鞍股份，联德股份上涨。
个人看好燃气轮机行情，这一段：气轮机行业现20余年来最严重缺货：燃气轮机行业正在经历史无前例的供需错配。5月12日，澎湃新闻从中国动力工程学会等主办的2026第十三届航空动力和燃气轮机聚焦展览会上获悉，2025年全球燃气轮机（含航改、工业、重型）需求量约为90-100GW，而全球主要制造商的年产能仅为55-60GW，供需缺口高达30-40GW。积压订单量已相当于行业过去2-3年的总产量，这是自2000年天然气发电大发展以来最严重的结构性缺货。
为什么看好燃气轮机，因为ai尽头是电力，最近的算电协同最强板块，大唐发电，华电辽能，宁波能源，东方新能，节电风能。。。都是大牛。
激光器eml产能签到2028年，订单可见度延长至2年，磷化铟也是可见度延长到2028，而燃气轮机延长到2032年左右，坚决看好中国动力，东方电气，上海电气、万泽股份、崇德科技、应流股份、福鞍股份，联德股份。。。

IntelliEPI首席执行官（2026年第一季度财报）表示：“InP衬底短缺是整个AI基础设施的瓶颈。” Digitimes报道：“IntelliEPI警告称磷化铟供应严重短缺。” 我曾说过，随着光子技术的蓬勃发展，所有下一代AI架构都将采用光刻技术，InP衬底将会面临严重的瓶颈。这是最有把握的预测。

ai叙事那那一步了？
1.激光器短缺，走出源杰科技，长光华芯，杰普特
2.电子布短缺 走出中国巨石、宏和科技、中材科技、菲利华、国际复材、长海股份、山东玻纤、九鼎新材、金安国纪、聚杰微纤。
3.铜箔短缺，走出铜冠铜箔、德福科技、隆扬电子、嘉元科技、金安国纪、生益科技、华正新材、超声电子、胜宏科技、景旺电子
4..目前最紧缺的物料是磷化铟，花旗2月业绩会提及"磷化铟供需缺口维持25%-30%"，4月纪要指出"2027年后或持续涨价"，而花旗纪要则将这一紧缺周期延长至2030年。最新的5月份，花旗指出磷化铟是最稀缺资源。概念股：1.云南锗业 ，国内目前唯一inp供应商，因为铟金属基本在中国，垄断了这个市场，日本以后没有金属来源。2.欧莱新材：官网500吨铟金属，并正式切入了磷化铟赛道。3.博杰科技，高测股份，宇晶股份，技术切割。4.三安光电。坚决看好磷化铟，因为800G/1.6T及以上）基本离不开磷化铟，干这一最新方向。。。

今天盘面出现机器人VS光通信cpo局面，上午机器人如期反弹，但是力度明显不足，原因是市场觉得机器人落地距离很长。那么，坚定要有光思路就不能变了：铭普光磁，红板科技，迅捷兴，泰晶科技，汇绿生态，太辰光，温州宏丰，通鼎互联，中际旭创，新易盛都不同表现。
ai光通信cpo低位股真的不多，上次指出的弘景光电，天通股份，迅捷兴都历史新高，似乎只有利和兴和君逸数码很低位了：
1.利和兴。绑定lumentum，为其提供精密结构件和测试平台。Lumentum产能已排满至2028年，公司作为其设备供应商，订单能见度高，还绑定华为服务器和人形机器人，而且它绑定新凯来一个公司就被董事长认为“可以再造一个利和兴”，所以我给利和兴200亿市值空间。
2.君逸数码。持股51%的公司有透镜业务，市场空间估算有点难，但是市值低啊。

st股天雷滚滚，cpo越来越分化，从沾边就大涨普涨到分化严重，中际旭创新易盛加速后有些乏力，到万亿市值没涨10个点是增加千亿市值，所以我昨天提示ai泡沫论，而不是真说ai有泡沫，调整充分后再来ai吧，英伟达的先前调整之路就是例子，虽然昨天cpo两只股涨停，今天没有一点溢价，以前是无法想象的，但是它做到了！依然坚信ai。
说ai倒了牛市就不再证明是伪命题，市场接力方向商业航天和机器人，特斯拉几个月后就量产机器人，资金不会等量产了，再来拉升机器人，股价先行！等7到8月份，股价可能是3到5倍了！
商业航天和人形机器人未来市场，ai叙事都是以2030年计股价的，那么2030年人形机器人和商业航天又发展到可能无法想象的地步了。
人形机器人：黄金坑，没有人会否认人形机器人长期严重低估，
1.特斯拉产业链：三花智控，拓普集团，浙江荣泰，双环传动，五洲新春，海昌新材，力星股份，模塑科技，日盈电子等。
2.宇树机器人产业链：蓝思科技 ，中大力德，长盛轴承，长盛轴承，卧龙电驱，双环传动，五洲新春，海昌新材等

ai最近暴雷很多，英伟达冲上5万亿大关，ai泡沫论又来了，有鬼故事才有下跌，才有波段。光模块鬼故事也来了，光模块被认为是以前的铜缆。中际旭创，新易盛稳住了军心，但是根据我调研情况，光模块小心一点，开始内卷了，很多小厂都进入该赛道。
还有一则新闻是，pcb材料提价了，电子布p铜箔的宏和科技，国际复材，铜冠铜箔又起飞了。
一则新闻并没有引起关注，历史性突破。中电联：预计今年太阳能发电装机规模将首次超过煤电。
法新社报道，仅伊朗危机发生后，中国的太阳能出口量就翻倍至68GW的历史新高。这个为光伏打下极大增量市场空间。认为持有新能源股是有安全感的，还有算电协同，不出意外未来绝大部分数据中心和绿色是深度绑定的，美国也会如此。关注：阳光电源，东方日升，固德威，锦浪科技，中利集团，晶科科技，东方新能，正泰电源，德业股份