硅光芯片爆发，光模块行业迎来生死洗牌|

绿通科技没有兑现，就是有预期。强call帝奥微，维持300e市值不变，会和当初挖出的燕麦科技一样先100元，大帝发行价42元，目前45元，光通信股超过发行价一倍是最低要求，股价为发行价3倍125元是标配，一季度研发费用近5000万，实际不亏，研发人员占比65%，光通信涵盖光模块，激光eml，硅光，服务器，ocs等，基本涵盖了光通信产业链的主要环节，进入美国光通信龙头Coherent产业链，已经远远甩开了国内绝多数模拟芯片公司。

继续强call帝奥微！小作文吐槽业绩的无视它就行，因为…2025年年报营收5.62 亿，研发费用2.36 亿元， 一半是研发新品去了，如果完全砍掉这2.36亿研发支出，当期利润会增加2.36亿元，300亿市值毫不动摇，长线布局股

韩国日本指数一路向上，芯片股虹吸效应造成光通信调整，却是布局良机，光通信未来。中际旭创，新易盛，天孚通信历史新高，工业富联，永鼎股份，太辰光，天通股份强势，高盛預測光通訊市場 2 年暴增 10 倍逻辑没有变。
ai大厂讲业绩，小厂讲逆袭 ，强call帝奥微！做长线，营收一般但逆袭，官方调研：公司多款产品已经在光迅、华工正源、剑桥科技等国内头部光模块厂商中出货。公司还扩展了海外头部光模块厂商 Coherent。
模拟芯片英飞凌刚涨价，TI自去年累计涨价高达40%至60%，并预计缺货涨价周期将持续1至1.5年，思瑞浦、纳芯微、韦尔股份、圣邦股份、南芯科技、明微电子、卓胜微受益。
目前实锤的模拟芯片只有帝奥微唯一进入Coherent！能逆袭那么业绩爆发指日可待，机构刚刚估值200亿市值太低，不符合未来光通信10倍和模拟芯片不可或缺特征，我给帝奥微远期公司300亿市值预期，2w台订单，30%净利率，30xpe，50e市值。

全球与中国硅光芯片测试机主要厂商
1.FormFactorAehr
2.Test System
3.苏州伊欧陆系统集成有限公司
4.MPI Corporation
5.苏州联讯仪器
6.Keysight
7.思达科技
8.F IBER PRO
9.武汉驿天诺科技
10.深圳光泰通信设备
11.苏州诚瑞科技
12.上海恒榉电子科技
13.Axis Technologies
14.Micromanipulator
a股只有3家，分别是联讯仪器，绿通科技的苏州诚瑞科技，燕麦科技的Axis Technologies

机器人走势不符合预期，龙头中大力德，模塑科技被砸，三花智控回落，资金下午大概率还是会回到cpo。中际旭创走势一般，新易盛，华天科技，沃格光电，中京电子都还好。以前说的燕麦科技，利和兴，迅捷兴都翻倍了。
强call绿通科技，公司有14.33亿充裕资金 ，收购诚瑞科技，全球主要做硅光芯片测试的企业只有14家， 全国只有6家，具有稀缺性。名单如下：FormFactorAehr Test System，苏州伊欧陆系统集成有限公司，MPI Corporation，苏州联讯仪器，Keysight 了思达科技，F IBER PRO 武汉驿天诺科技，深圳光泰通信设备，苏州诚瑞科技，上海恒榉电子科技 Axis Technologies，Micromanipulator。
诚瑞是进入现有的光模块和即将爆发的硅光测试赛道，不排除全部收购诚瑞科技，对比光大同创，燕麦科技，九州一轨，唯科科技等等，考虑到它背靠苏州等光通信大客户，芯片背靠中芯国际，给予绿通科技200亿市值目标

把孙宇晨过去两年这几条言论串起来看，「AI、机器人、区块链已经到达iPhone时刻」是他对具身智能的判断。「机器人军队、机器人警察」是他对自主武器化AI的预言。「AI、机器人和空间计算的融合」是他对下一代人机界面的押注。「地球太小了，是我们的家」是他飞过卡门线之后的视角切换。

孙宇晨关于物理ai第一个点到的是人形机器人，2018年他说，99%的中国人到现在还没用过一台具身智能机器人，但只要那台机器人能炒菜、搬箱、看老人，剩下的那1%就是下一个机会。所以我依然看好三花智控 ，五洲新春 ，模塑科技 ，海昌新材 ，力星股份 ，双环传动 ，均胜电子

deepseek永久降价极大是杀伤算力概念，宏景科技，中贝通信，平治信息，行云科技盘中暴跌，这个风险根本没有释放完毕。
核心矛盾：终端模型算力售价大跌，但GPU硬件采购/租赁成本死守不降，价差被压缩，算力租赁生意短期吸引力断崖下滑，行业心态明显趋冷。这个事件可能意味着ai产业链高利润时代的终结。算力降价必然存在层层传导效应，不存在完全免疫的上游。
这个时间节点，关注人形机器人从0到1机会，人类劳动必然会被机器人替代，不管你如何看待人形机器人，这个趋势不可能逆转，要相信马斯克的长远眼光。人形机器人只关注特斯拉产业链的通胀效应股：三花智控，五洲新春，模塑科技，海昌新材，力星股份，双环传动，均胜电子。。。

ai最紧缺的两种材料已明朗，磷化铟紧缺已是“灾难”，符合我先前的判断，磷化铟成为AI算力时代的“光之基石”。要有光，必有铟，磷化铟产业链各个环节极度紧缺。
1.磷化铟。云南锗业，市值有些高，看资金选择。三安光电，也有铟。欧莱新材，既有500吨铟，也布局磷化铟，是a股贯穿磷化铟多晶到单晶衬底的全流程体系的公司，整个股不超过3家，似乎只有云南锗业和欧莱新材2家，实际市盈率才50多，维持它200到300亿市值不变。
2.机器人。上周一直提示机器人。巨轮智能 ，三花智控 ，安培龙 ，五洲新春 ，雷赛智能 等，但是也提醒机器人真正应用场景没有，有肉肯定吃，头脑发热追高不至于，还没有到时候。

市场聚焦于ai材料和半导体原材料的涨价，而半导体涨价根本原因是ai端的强烈需求。
1.半导体靶材涨价。江丰电子，欧莱新材，阿石创等，欧莱新材市盈率对比市值上200亿是肯定的，叠加大a唯三进入磷化铟衬底赛道，其他两家为云南锗业和三安光电，而其他