昨夜发酵消息精选｜3 月 6 日

中际旭创 300308
北方华创 002371
国电南瑞 600406
紫金矿业 601899
兆驰股份 002429
还是说一下逻辑吧

1. 中际旭创（300308）- 全球光模块绝对龙头
核心赛道：AI 算力基础设施，800G/1.6T 光模块全球市占率第一。
核心逻辑：
需求爆发：全球 AI 大模型训练与推理需求激增，1.6T 光模块2026 年进入量产周期，量价齐升。
订单饱满：海外云厂商订单持续增长，业绩高增确定性强，多家券商 3 月金股推荐中经网。
技术壁垒：CPO/NPO 技术布局领先，深度绑定英伟达、谷歌等巨头。
2. 北方华创（002371）- 国产半导体设备平台龙头
核心赛道：半导体设备国产替代，刻蚀、薄膜沉积、清洗等全品类覆盖。
核心逻辑：
国产替代加速：先进制程（14nm 及以下）设备批量供货，存储与逻辑芯片双线受益。
订单高增：2025 年新签订单约481 亿，2026 年预计增速45%+，冲击700 亿。
估值扩张：国内晶圆厂扩产 + 海外拓展，机构目标市值5000 亿 +。
3. 国电南瑞（600406）- 智能电网 “中枢大脑”
核心赛道：新型电力系统、特高压、电网数字化。
核心逻辑：
绝对垄断：电网调度、特高压直流控制保护市占率超 70%，技术壁垒极高。
政策强驱动：国网 “十五五”4 万亿电网投资，特高压、配网智能化是重点。
业绩稳增：在手订单620 亿 +，覆盖 2026 年营收91%，现金流极佳。
估值切换：从公用事业向科技成长转型，估值中枢上移。
4. 紫金矿业（601899）- 全球铜金锂资源龙头
核心赛道：有色金属（铜、金）+ 新能源金属（锂）。
核心逻辑：
量价齐升：2025 年矿产铜109 万吨、矿产金90 吨，2026 年产能持续释放。
供需紧平衡：全球精铜供给缺口预期，铜价中枢上移；金价受益于避险与降息预期。
锂盐爆发：锂盐产能从2.5 万吨跃升至12 万吨，“铜金锂” 三驾马车驱动。
机构共识：3 月获7 家券商联合推荐，为月度金股榜首中经网。
5. 兆驰股份（002429）- 光通信 + Mini LED 双轮驱动
核心赛道：AI 光通信（光芯片 + 光模块）+ 高端显示（Mini/Micro LED）。
核心逻辑：
光通信新贵：25G 光芯片量产，400G/800G 光模块2026 年 Q2 小批量出货，切入 AI 算力供应链。
显示龙头：Mini LED 业务净利占比超 60%，全球电视 ODM 第二，稳健现金流托底。
估值洼地：深圳国资委实控，资产负债率低，对比光模块同行估值滞涨，补涨空间大。