2026年1月复盘记录

2026年2月11日：[淘股吧]

1、最后一周，就是节后主升博弈的时候； 今天AI影视走出了持续性，主要还是Seed给的热度，AI应用的延伸；

2、盘面很乱，目前能看到的就是AI应用和算力； 目前AI需要有一个带头羊，影视方向就是中文和掌阅，还有前面的浙文； AI应用这里缺一个领头羊； 这两天无法看到，但是最后三天，AI应用分歧的时候谁带动回流的，那么这个就是最强辨识度；

10cm备选：浙文互联、掌阅科技、浙文影业、中国电影（横店第一波有一点太高了，要观察分歧后的二波机会，也要观察，横店的分歧会带动整条线分歧）；

20cm：只看中文；同身位荣信和捷成没有容量；光线也不够主动；且中文的逻辑比较正；

明后天等一波分歧*（最好是横店直接深水的分歧），买点在带动回流的主动性上；因为目前没有大哥，要有大哥，必须一字顶分歧，或者是分歧时带动回流；（今天提前给量的可以重点关注，比如中国电影，以及上一波已经有辨识度的浙文）。

另外，算力这里已经有大哥了，就是大位；今天一字顶住后排的分歧，那么接下来就是明后天延续分歧的时候观察是否足够换手；明天如果算力延续分歧，理论上大位水下是可以试错的；


3、航天年前出清一波，看假期是否发酵再看是否有二波；航天前一波顶太满了，估计二波要花一点时间消化；明天如果AI和算力分歧，航天有回流机会，这里的回流是卖点。

4、其他方向比如机器人，做长线可以，今年应该是1-100的开始，短线目前没有辨识度，也没有集中爆发；

5、机构票方面，还是在硬科技上，这里今年还是有波段机会的，但是要重新跌回起跑线；今年还是看好数据中心电力和光纤方向。但是这个年后也有机会，不用提前布局。

2026年2月6日：

1、整个市场流动性不行，就没办法发动任何题材效应。现在已经缩到2.5了，再缩下去就基本没了。

2、缩量只能看抱团，既然是抱团，那就没多少可以看。航发周一尝试抱团没成功，周三周四换了平潭抱，基本上都是有辨识度且企稳的票。

3、目前唯一有题材共振的只剩AI了，商航基本上没什么后排跟了，巨力和航发自己玩。且航发预期比巨力更好一点，因为有抱团属性加席位溢价。

4、AI只要有人玩，浙文就不会死。反过来，如果浙文死，那么板块就活不了了。 今天竞价遥望和浙文重新上演1.28，且浙文被外资量化接管，基本上很难死。 同时后排有辨识度的：横店，网宿，包括天地在线都还在顶。那么最后一周，AI预期还是在。  假如明天蓝标，利欧企稳反包，浙文依然会继续走强。

5、现在基于流动性的问题，没有任何一个方向值得加速预期，包括浙文，一旦直接加速，那就可以按了。

6、盘面就看两个方向：AI和抱团。AI确定性最高就是浙文，抱团很难说，航发从那天普反开始又回到商航这条线，而这条线大家更认的是巨力。而这两天抱团又回到平潭。所以航发有一点尴尬，不知道该走哪条路。不过好在不管是商航还是抱团，预期还在，所以明天航发会抢两边的流动性。这样一卡，反而预期差又给到了AI。

所以明天的预期只能竞价的时候动态看，现在是拼后排小弟谁厉害的时候了。

2026年1月28日：[淘股吧]

1、今天有个很有意思的现象，涨停板50多个里面，几乎没有合力票，顶多就3-4个，还都是小合力，没什么容量合力；

2、早盘其实浙文开得挺不错的，加上辨识度蓝光这些也是开的不错；但是昨天给浙文助力的算力方向，几个涨停板都开的稀烂，网宿、优刻等； 这里不光是后排不给力的问题； 昨天复盘说过，不管浙文怎么开，必须要缩量加速去引导；而今天资金都拿来竞价引导，开盘后就歇菜了； 因为浙文在这一段AI的反弹里起到了关键的作用，反而今天最关键的一天歇菜了，或者说资金实力还是不够。

3、另外一点就是，早盘西部直接直线拉，那么早盘的流动性又会被航天抢走； 昨天说过市场资金风格有一点开始题材内部PK了，所以航天如果起来了，AI也就没戏了。 至于西部后面炸板，整个情绪面被机构票带走，市场重新缩量回到3万亿以内，那么市场风格又进行了一次切换； 所以今天如果不想空仓而是做情绪，最佳的买点是早上上航天相关，水下的辨识度，当然，也包括太空光伏；

4、原本按照昨天的走势延续，AI应用PK航天，机构票自己玩自己，实际上是比较适合当下情绪的；（实际上早盘也是这样的状态）； 早盘西部材料带着任务拉起来，卡掉了浙文的流动性； 这里就算早上去西部或者任何太空光伏的票都是不算错；

但是变盘出现在早上大盘触底的时候；这里机构票内部也是 芯片、电力、有色轮动；但是，有色和金属太强，以至于芯片今天该轮动到的时候，有色也杀不下去，承接很强；说明有非常多的短线资金接了趋势的票；

简单来说就是：芯片今天是机构量化做的，有色今天接的都是短线的资金；

所以，整个机构方向都开始走强，以至于整个情绪段流动性出现了问题；所以西部也炸板； 原本今天商航反包预期，AI没有走出来那么明天开始两者变成PK模式，那么短线资金自然就会流回来；顶多控制仓位两手抓就行了； 但是这么一搞，短线资金都去接机构的货了；那么明天情绪这边又变成统一分歧预期了。

5、从情绪面和题材角度来说，市场目前依然还是商航和AI应用； 无论是老辨识度反抽还是高低切补涨，热度依然还是在这两块； 至于机构票，持股体验还是差了一点，除非这里指数开启大主升；但是每天ETF还是在被压，节前要主升看起来也比较困难；

所以这里能做的只能是情绪的反包，以及适当布局春季行情后面的趋势；但目前看来市场没有一条主线出来支持指数继续走强的。

6、明日预期：

① 商航&AI应用： 两个都是分歧预期；今天开盘时候走了10分钟对流后，一起分歧了；午后太空光伏有回流，重点看这块；同时前辨识度只看发展和动力。

② 机构票这边有色和芯片观察是否会走出分离；有色预期很高，短线资金接了不少，芯片如果延续修复把有色卡掉的话，那么短线资金有机会重新回流到情绪票里；

明天开盘不用着急管商航和AI怎么开，无论怎么开都会继续分歧；但是分歧后是否有回流或者修复，还是要看有色这里是否走弱；有色走弱，再去观察短线资金往商航还是AI里走；

2026年，空仓，反思，沉淀一下。[淘股吧]

最近确实做的比较差，每次节奏都踏错，归根到底还是由于性格出了问题； 性格的优柔寡断导致了执行力的缺失；

一次情绪的打压就被打蒙； 核心题材缺乏格局；过度题材又不够果断；

一直以来，个人模式是在于资金流向的判断，情绪的转折以及预期管理进行买卖；模式的核心在于“浮盈加仓，走弱止损”；但要践行这一理念真的太难。太难。

收盘后对市场情绪的判断远远抵不过开盘后个人情绪的上头；

这可能也是一直以来无法又稳定盈利的根本来源。

有时候看到了题材，也看到了带头的，却依然会在所谓的“高点”卖出； 有时候对于明显走弱的个股，还会选择期待，盼望；

人性的弱点在自己身上体现的淋漓尽致；


其实市场一直都是投机的，不管是机构票趋势票还是情绪票连板票；任何的个股都是市场情绪的载体；所以这个市场永远不缺机会；但如果没办法真正做到模式统一，执行力、理解力、抗压力顶配，那么就算看清了很多事，依然做不好任何票。

这是一条艰难的路，不在乎一两天的得失；但是越早能够克服自己的弱势，才能越早走回正轨。

强行让自己空仓一周，重新思考，重新上路！

2026.2.3
1、目前的市场就是几个轮动方向，跌多了反弹，涨多了调整。 是低吸客最喜欢的环境，对接力选手很不友好。

2、明天大盘和有色都是修复预期。 所以航天和ai今天弱修复不给高预期是对的。 

3、目前题材依然是AI和航天。但是今天的走势明显早盘ai 更好，发展

2026年2月5日：

1、巨力一字，后排没跟，明天没预期，发展有抱团预期，就看明天两条主线怎么卡。一起死说不定还会有资金选择抱发展。

2、浙文开盘示弱，重演1.27，但是明天不能像1.28，因为已经明牌两条线。明天必须直接反包，不然两条线都很难。

3、AI和商航属于共生且互卡。浙文和巨力上演独角戏，后排都不玩。板块效应慢慢缩容成抱团效应。最后一起死，节后起新题材。

4、明天浙文分歧预期，巨力继续加速预期。能玩的只有浙文。浙文如果上演1.28，就看发展，发展不行了。那就空仓躺平了。

2026年1月27日：[淘股吧]

1、今天开盘给自己做了一个标记，竞价航天直接不及预期，而AI是超预期的；那么这里就要观察机构趋势这边的轮动方向是否有动作吸引短线资金；

2、趋势票早盘实际是冲过一波的，但是很明显量能是不够的，也就是说，有资金想要卡航天节点把资金引导到有题材的趋势方向，但是由于情绪真的很弱，这波引导是失败的；包括芯片、电网等硬科技； 所以全天在指数的打压下，全部都冲高回落了。甚至这波趋势票领涨的通富全天没有承接一路向南；那么这里就是比较不利的。

3、今天趋势票真正能吸引资金的基本都在有色、大宗等涨价方向。而这些方向实际上趋势走了很久了，现在的第一波集体高潮有一点派发的意思；所以也很难追；本来是独立趋势的逻辑，现在整体机构趋势方向都被打压，反而走到了轮动方向；

4、变量出现在两点半，一方面是AI应用整体竞价比较超预期；锚点浙文全天其实承接还是比较强的，所以午后在确定轮动的趋势方向没办法继续走出来后，浙文被作为短线资金的首选捞了起来；

实际上浙文是有非常大的地位的，首先是一字板卡位板块内部，并且带动板块止跌企稳；这时候利欧还在小黑屋里。 并且每天分歧但是都有承接，说明市场认。 那么这里浙文已经从一个情绪锚点逐渐有龙头相了；

下午算力方向也是被他带动起来，当然，主要预期还是在太空算力；单无论是谁作为小弟，只要有小弟就是好的；

5、这里有一个有意思的现象；实际上市场短线还是在炒作航天和AI；

只不过老的一波辨识度都被资金开始抛弃；开始找新的逻辑炒作；而新逻辑起来的依然是围绕航天展开的；不管是太空光伏还是太空算力。

这里是有一点补涨题材的意思了。

6、这里有一个比较烧脑的地方：为什么机构趋势和短线情绪两边会出现对流？ 实际上都是在吸引短线合力盘； 打个比方，太空光伏这边的前排基本上也都是机构票，但是他又和题材共振；虽然是机构趋势票，但是会抢短线的流动性；这和之前的电网是有一点类似的；

所以，机构趋势和短线情绪这边形成对流的前提是，两个风格在争夺同一拨资金；

再举个例子：有色这边一直以来都是走独立逻辑；但是今天题材端被通杀以后，反而吸引了部分短线资金，这从量能还有走势是有一些判断的。 所以有色这波走到了台前成为了轮动题材；

7、明日预期：

① 市场今天不能很明确的看到 资金对流是否还是在机构VS情绪；因为今天整体市场是通杀局；且看起来都是内部在卡；机构趋势这边有色进入轮动，芯片分歧； 情绪这边航天走弱，AI有超预期；

同时，3万亿以上的量是足够两边分开互卡的；所以市场有一些从主要矛盾向次要矛盾转移的迹象；这明天需要再次确认；不过只要量能够，这个矛盾转移就确定性更强。

并且量能不能缩，量能如果跌回3万亿以下，那么只够两个大风格互卡；不够两个大风格内部轮动线互卡，那么矛盾依然会回到主要矛盾。

② AI今天实际上是超预期的走势，包括浙文的竞价、尾盘的拉升（弱势行情尾盘拉升和强势行情轮动题材的尾盘拉升 预期是不一样的）；包括蓝光今天的波动，还有算力方向的异动； 都说明AI今天的超预期。

所以明天AI想要回到主线，并且替代航天的地位，明天必须要走出主动性；浙文首先需要加速，正常高开就行，但是一定要马上加速； 因为以目前浙文的地位已经可以带动整个题材的短线资金的响应了。 如果浙文不及预期开，或者开盘后畏畏缩缩，那么这条线最终也很难走出来。

③ 机构这边除了有色其他都被压的很惨，包括芯片、固态、电力等；且很多都是冲高回落的走势； 今天有色是走加速的，所以明天预期很高，不过这里晚上期货这边受到了监管，所以明天如果冲高回落，那么其他机构趋势方向是有机会重新被轮到的；且如果有色这边竞价不及预期，那么其他方向回流的可能性也比较大。

如果明天可以确定是机构内部轮动+题材内部轮动 双线走；那么基本上机构这边不看也行，直接关注题材，至于后面有没有对流题材出来，就是后面的事了； 如果明天AI直接不及预期，说明这波上面对题材打压力度真的很大； 那就只做机构趋势的轮动了。

这里核心的判断依据就是AI竞价+开盘是否符合以及超预期。 以及，全场的量能是否能继续维持3万亿以上。

2026年1月26日：[淘股吧]

1、目前市场资金矛盾依然在 机构趋势和短线情绪之间； 这里有一个观察点，如果大盘放量大涨，资金量足够两边各玩各的，那么这里就只需要关注两个矛盾内部的次要矛盾； 又或者大盘放量大跌，两个方向一起分歧，这里会蔓延恐慌情绪，大家都一起跌；所以也就不存在对流了； 所以在这两种情况出现之前，首先还是看两个主要矛盾之间的预期差；

2、航天AI的反弹应该是比较明牌的，利欧在周四百亿封单的情况下，周五开板直接撬开，加上志特加速，这里恐慌情绪的最后一道关卡已经突破了；那么无论周一怎么预期，周五上超跌反弹的航天和ai肯定是确定性最高的； 加上周四机构趋势这边涨的最好的CPO开盘就歇菜；导致无论是芯片、电网还是机器人这些都出现了比较大的分歧（这一点和矛盾判断是基本一致的）。

3、周五航天这边领涨的是太空光伏，迈为和均达是核心，周五直接加速开；这里基本没有参与机会，且光伏这边机构票为主，所以航天的超跌反弹实际上是借着这个惯性顺势起来的，所以实际上航天的一些核心标主动性其实是一般的； 这里只有抗跌的航天电子是有地位的，因为量能持续都是市场前五；另外，超跌反弹的带头者是叠加了有色概念的西部材料（周四开始反弹）；这两个票代表了航天里情绪资金的态度； 周五尾盘的时候炸板就是情绪比较弱的表现； 所以这里情绪方向还是不足够强的。

4、周五下午机构趋势这边卡着情绪大退潮出来的核心 通富、龙芯和江波龙；尾盘因为航天这边的一致，拿了对流盘的先手；这也是在航天电子和西部材料炸板的时候出现的情况；这也是说明了 两边的对流情况。

5、明日的预期就很简单，机构趋势看 通富微电、江波龙；情绪这边看航天电子、西部材料；AI的锚点已经变成了20日卡回流节点的浙文了；但是AI应用本身就是抢了航天的资金走出来了，整个题材都是航天的小弟； 这里要走出来必须还是要卡掉航天的地位。 不然得话整体的预期都还是跟着航天走的。

6、航天周末发酵比较多，加上周五大修复，明天预期也是比较一致的； 而机构趋势这边虽然通富江波尾盘有抢，但是整体预期还是分歧的； 所以整体预期差应该还是在机构票这边。

这里明天是没有出手点的； 或者说出手点是很苛刻的；比如：

① 航天一致后出现分歧，这里分有承接和没有承接两种情况；航天（或者AI）有承接，且机构票这边没有借着情绪面分歧走出来强度；那么航天这里分歧是买点； 但如果航天（或者AI）分歧有承接，同时机构票也走得很强；那么这里依然是没有确定性买点的；因为两者预期的关系，需要买点后置；

② 如果航天（或者AI）没有承接，一路向下；或者开盘直接不及预期； 那么这里就要关注机构趋势票的核心有没有动作，如果有资金卡情绪分歧走出来，那么这里是可以做机构趋势的；如果航天没有承接或者不及预期，而机构趋势这边没有顺势有带动性的效应，那么这里两者都不能碰。

③ 如果机构趋势这边没有任何顺势的动作；那么就要观察航天和AI应用之间会不会出现分歧；比如航天全天一致，AI出现分歧，同时机构票全天无抵抗，那么这里反而是AI应用确定性最高； 同样的，AI出现一致航天分歧且有承接，那么航天反而确定性更高。

④ 如果航天和AI应用全天都情绪一致，没有任何分歧，那么这里机构趋势票跌下来核心反而有买点；

所以明天应该是考验盘感和手速的时候，先要看竞价有没有不及预期的情况（航天或者AI应用里的各自核心但凡有一边不及预期，那么就要看资金往哪里流了）； 如果主要方向都是符合预期，那么盘中就需要观察确定性机会才能出手了；

刘兄好，我看你的交割单和复盘，你复盘思路很清晰，但是你操作和你复盘不太匹配，我觉得你的随手单特别多，我估计很多都是临盘了突然来了想法吧，我觉得现在的市场资金态度大于一切。

2026年1月29日：

1、市场依然没有站上3万亿，还是不支持两边各自轮动。 加上今天半导体也轮了一下，有色继续加速。 情绪这边即便有抵抗也会被带走。

2、所以现阶段商航和AI依然是一个整体，只有等到机构这里彻底歇菜，或者市场规范3万亿各自玩。 不然这条线还是会唯唯诺诺的。

3、商航今天唯一亮眼的只有巨力，西部材料是带一点金属属性的所以才看起来走的好，这里锚点已经变成巨力。

4、巨力尾盘的爆拉并不是出货，而是博弈机构那边明天的分歧，所以巨力明天的态度非常重要。

5、主线穿越不需要太强的明确性，明天不能直接加速，而是要等有色那边分歧的时候再去引导，才能被关注。如果直接加速，有色那边没有完成分歧，甚至分歧后还会回流，反而巨力会被爆头。

6、明天商航和AI需要一起动强度才会够。 情绪这里已经连续被压太久了，从利欧被关开始算起，差不多10个交易日了，情绪面没有像样的硬气过，即便想要带动板块转势的浙文一路走来也是唯唯诺诺。 这里是一个情绪节点。

7、半导体可以自己玩完全没问题，不需要太过于担心会抽流动性，在市场完全认可机构票之前，短线资金很少会去博弈半导体，只有有色这种一次性起爆的才会收到短线关注。 所以情绪这边需要抢的是有色的流动性。

8、退一万步说，有色这边就是跨年大行情，那么情绪这边需要有一次出清的动作。现在超短这边是里面的不出去，外面的不进来，没有任何的出清机会。 所以要看一次反弹后有没有大的机会。

9、商航和AI今年都是大年，完全不用担心整体的预期，即便到春节都还有两周，AI的预期完全够用。 且板块内一直有资金在周旋，这时候如果有一个坚定的头羊率先冲出来，引领一波反弹，那么情绪面也会得到很大的修复。

10、明日锚点和预期

商航：巨力

ai：浙文

两者都是分歧转修复的预期

有色：需要看期货和最高板白银

半导体：没有核心，只有存储涨价和业绩预告两方面的预期。 基本也都是看外围脸色，没什么情绪可言。 除非走出一个类似当时德明利+香浓这样的走势，才能被看成短线轮动。

新能源方向： 光伏目前绑定航天，固态这里先看先导的反馈，VC涨价方向天际已经没戏了，也要看有没有带头羊。 电网今天三变反包失败，最好也就是走趋势，没什么强度可言。 

这些能想得到的方向都有可能轮动，但是都无法吸引短线资金，可以先不看。

当下主要矛盾依然是有色这波抢掉了短线、量化、散户的资金，导致主线缺少流动性（浙文盘中两波引导就看得出来，而巨力完全就是主力砸钱了，浙文就是主力累了，T字那天砸了钱，反馈非常不好，心累了）

最后：跨年行情有很大可能是指数主升的趋势行情，有必要提前选股布局以及做低成本，至于会不会是8月那波涨过的cpo方向，目前还不得知，但是最近cpo确实蛮强的，估值比预期的也低，但是产能方面的预期有比较大的风险，就看机构更看重资本市场估值，还是实际落地产能了。