星期三 #机构消息_徐半仓

徐半仓

26-01-21 13:44

【格兰投研】《慢牛之中》一、海外市场与宏观环境美国经济与政策：消费、通胀数据符合预期但非核心变量，市场主导因素转向政策与政治格局。特朗普与鲍威尔冲突引发美联储独立性担忧，美元短期波动后走强；中期选举临近，特朗普侧重提升居民购买力，利好出口型标的。资产与美股动态：原油中期难大涨（利好化工），黄金、白银走势分化（白银需止盈波段）；美股财报季银行板块盈利强劲，资金从防御性科技股流向周期性板块，小盘股涨幅显著，2 月中旬后需警惕风险。二、A 股市场情况行情与监管：2026 年初 A 股 “开门红”，散户、游资主导增量资金，商业航天、AI 应用成热门题材，但投机氛围浓厚（相关板块持仓时间创历史低位或近低位）。监管已出手打击热炒妖股，后续或有更严措施。市场趋势：“稳字当头” 引导理性与价值投资，避免泡沫化扩张，当前进入 “斜率修正” 阶段，指数或回落至 4000 点附近休整后再上行。三、投资逻辑与板块配置整体思路：防守 + 周期（非银、有色、化工、黄金）稳账户，科技股（AI、储能、机器人、创新药）做进攻。重点板块与标的：? AI：长期看好世运电路（特斯拉 AI 国内正宗标的），国产算力端中科飞测、国科微，应用端阿里巴巴、深信服等。? 储能（固态 + 氢能）：固态电池进入量产化前夜，聚焦先导智能、先惠技术等；氢能受益政策与成本下降，关注潍柴动力、亿华通等。? 机器人：拓普三花、浙江荣泰（短线）等。? 其他：消费板块重点关注东方航空（受益油价低位与航线提价）；出口型标的（如德业股份、海安集团）受益美元反弹。