2025-12-04星期四 #机构消息_徐半仓

徐半仓

25-12-04 17:07

2

中美合拍动画《我的哪吒与变形金刚》定档12月6日至12月14日每晚20:30播出动画由#央视动画与美Gμo孩之宝公司联合制作，将中Gμo神话人物哪吒与美Gμo变形金刚两大经典IP进行跨界融合。亮点：上映时间为本周末礼拜六，存在潜在爆款的预期关注：中视传媒（央视旗下传媒Gμ）

复利饲养员

25-12-04 21:38

1

可以可以我看看

徐半仓

25-12-04 17:13

1

天孚通信：持续受益Scaleup光互连发展，坚定关注精密光器件与光引擎封装龙头事件：北美MARVELL收购光互连独角兽，光scaleup逻辑加强。NPO交换机成新趋势，光引擎空间打开： CelestialAI光互连产品预计27年放量，北美Scaleup光连接趋势清晰一、近期Marvell宣布以32.5亿美元收购光互连初创企业CelestialAI，其光互连架构平台PhotonicFabric可用于构建机架级Scaleup网络，乃至实xianXPU远端访问HBM内存池。PhotonicFabric物理层面上明确需要FAU、光栅耦合器等无源组件。二、Marvell明确CelestialAI的商业化落地节奏，光互连全套解决方案预计在2028财年第四季度（2027年底-2028年初）达到5亿美元的年化收入。 Scaleup光互连方案多元，具备精密光器件产能与光引擎封装能力的企业长期受益一、除CelestialAI外，北美NPO、CPO乃至OIO等光互连方案多元，但均依赖高密度光纤精确耦合进芯片的高壁垒工艺，及ELS等封装好的外部光源。Scaleup带宽需求是Scaleout的10倍，蓝海ShΙ场广阔。天孚通信技术储备与Scaleup发展趋势契合，产业逻辑上有突破更多光互连客户的可能。二、受EML光引擎物料紧缺，天孚通信第三季度业绩略低于预期，Gμ价总体在调整区间，随着公司无源持续扩产+有源物料紧缺缓解，26年业绩能见度逐渐清晰，且公司长期受益于Scaleup光连接的发展，业绩弹性及估值溢价均有支撑，建议底部持续关注。天孚通信，招商通信底部强call品种，ShΙ场关注显著开始提升，建议重点关注！

徐半仓

25-12-04 16:59

1

机器人氮化镓驱动，下一个PEEK材料！电机：睿能科技（英飞凌分销）、固高科技、宏微科技关节模组：好上好电机芯片：富满微氮化镓产能：三安光电、海特高新、露笑科技