2025-11-28星期五 #机构消息

短线择时聚焦！下周pαn前思路 pαn中实时分享（11月24日-11月28日）】 2025-11-28 11:45:58 午pαn简评:早上pαn面上缩量震荡，拉了一些超die的稳指shυ，这些没啥意义。 随后新易盛，中际旭创，腾景科技稳住回升，那时候赛微电子水下盈kuī比就不错，所以建议低关注度，没过三分钟就拉起来了，49.99是个压力位，下午逢高建议自行降低关注度做t，今天这Gμ波动应该不会太大，能正t就行。 短线这边略有点好的迹象，前面5bαn的大多a杀，今天金富科技直接一字bαn晋级，实达集团也释放了流动性，短线有回暖预期，随后姿金发动海欣食品地天bαn，如果周一这个还能给溢价，那基本就确认回暖了。 短线人气抱团还有个特发信息，合力要好一点，新华都应该是轿子太重了。 下午特发信息建议先迷你关注，新华都建议完成取关，等于平替过去，控制好关注度，下周如果能反包再考虑追加。

回调充分，强挺价预期下铁锂值得关注 上周磷酸铁锂材料成本指shυ发布，以2025年1—9月湖南裕能、德方纳米、万润新能、常州锂源、友山科技、丰元锂能、安达科技七家头部企业（合计占行业74%ShΙ场份额）的经审计shυ据为核心样本，通过平均法、ShΙ场份额加权法、产能规模加权法多维度精准测算，给出明确发展基准，2025年1—9月一次烧结工艺、压实密度2.4—2.55g/cm3的磷酸铁锂材料，选用平均法与ShΙ场份额加权法得出15714.8元/吨—16439.3元/吨为行业平均成本区间，并以此为基期（指shυ=100），为企业成本管控提供精准参照，低于大部分行业内企业的实际价格，作为后续提价的强依据。我们预计后续铁锂的提价落地会迎来密集催化，幅度预期1K以上。重点关注湖南裕能、万润新能、龙蟠科技、安达科技、德方纳米等。

商业航天[淘股吧]
◇事件：
①11月27日央视网：中国民营公司发布“驭空戟-1000”高超声速导弹。成都高新区的四川凌空天行有关负责人介绍，“驭空戟-1000”高超声速导弹项目由北京凌空天行与四川凌空天行等多个子公司共同研发，目前导弹基本型已成功实现量产
②11月27日中国空天信息和卫星互联网创新联盟2025创新发展大会在雄安新区举行。《中国空天信息和卫星互联网创新联盟雄安倡议》正式发布
③11月27日媒体报道 2025亚洲通用航空展在珠海开幕，亚洲通航展上中国航发通用航空发动机获超10亿元订单
④11月29日蓝箭航天朱雀三号将首飞
⑤2025 卫星互联网产业生态大会将于12月4日在上海举行
⑥11月27日媒体报道欧洲航天项目未来三年的预算达到创纪录的255亿美元
◇相关个股：中天火箭、通宇通讯、航天发展、航天动力、上海港湾、雷科防务

#青鸟消防：消防机器人契合智能制造趋势，储能消防是伴随新能源发展的新兴刚需，数据中心业务受益于算力基建，中标大模型体现技术实力，在“安全+AI”赛道中价值凸显。[淘股吧]
#道明光学：固态电池是下一代电池技术方向，铝塑膜为关键封装材料，反光材料基本盘稳固，三季报增长验证经营能力，在新能源材料领域具备高成长潜力。
#国晟科技：固态电池与光伏异质结均为新能源前沿技术，孚悦科技合作拓展业务边界，光伏组件受益于全球装机增长，在能源科技转型中布局领先。
#中安科：出售资产优化业务结构，安防集成与智慧消防需求稳健，三季报大增提振市场信心，在公共安全与智慧城市领域基本面向好。
#福日电子：华为合作提升品牌与技术背书，智能终端受益于消费电子复苏，福建国资提供支持，扭亏为盈显示经营拐点，在电子制造领域重获市场关注。
#格林达：显影液与光刻胶是半导体制造关键材料，集成电路国产替代空间广阔，公司在电子化学品领域技术壁垒高，受益于芯片产业链自主可控趋势。
#睿能科技：工业自动化与人形机器人产业高速发展，芯片分销业务连接上下游，国产替代政策推动需求，在智能制造与半导体服务中平台价值突出。
#金安国纪：覆铜板与玻纤布受益于PCB需求回暖，业绩大增验证行业景气，医疗器械业务拓展第二增长曲线，在电子材料与医疗跨界中潜力显现。
#联得装备：固态电池设备与芯片封装技术领先，AM OLED 中标印证实力，显示设备需求随面板升级而增长，在高端装备制造中技术布局全面。
#宏柏新材：有机硅与含硫硅烷是新能源车与建材关键材料，泰国项目拓展海外市场，迈图合作提升技术实力，在硅材料领域中高端化进程加速。
#晨光新材：有机硅景气度回升，气凝胶是高性能保温材料，产能释放助力业绩增长，在化工新材料中成本与技术优势明显。
#沃格光电：CPO（共封装光学）是光通信下一代技术，玻璃基板与Micro LED应用前景广，AMOLED业务稳步推进，在光电显示领域中技术领先。
#梦天家居：终止收购利空出尽，芯片概念引发市场联想，高端木作主业受益于地产后周期消费，在家居与科技跨界中关注度提升。
#通宇通讯：商业航天与卫星通信产业提速，CPO与射频器件是通信设备核心部件，在5.5G与低轨卫星网络中先发优势显著。
#安妮股份：防伪溯源与版权服务契合数字经济，彩票印制业务稳定，海峡两岸政策利好，在数字版权与安全印刷领域中特色鲜明。
#华资实业：粮食深加工与食糖业务稳健，黄原胶是食品与医药关键添加剂，在农业与食品添加剂领域中基本盘稳固。
#石大胜华：六氟磷酸锂是锂电池核心材料，电解液需求旺盛，宁德时代合作保障订单，国企背景稳健，在电解液领域龙头地位稳固。
#中天火箭：军工装备需求强劲，小型固体火箭应用于航天与防务，央企背景订单充足，在航天军工领域中技术独占性强。
#赛伍技术：钙钛矿是下一代光伏技术，半导体与OLED材料国产化加速，固态电池材料布局完善，在多元化新材料平台中技术储备丰富。
#维科技术：固态与钠离子电池是储能与电动车重点方向，消费电子电池基本盘稳固，在电池技术多元化布局中具备先发优势。
#海科新源：电解液溶剂供需格局良好，满产满销印证行业高景气，固态电池材料前瞻布局，在锂电池材料领域中产能与成本优势突出。
#恒立液压：高端液压件技术壁垒高，人形机器人打开成长空间，出海拓展全球市场，在液压领域全球龙头地位稳固。
#特一药业：流感季节催化药品需求，止咳宝片是核心大品种，营销改革提升渠道效率，三季报增长验证业绩弹性，在中药板块中品牌与产品优势突出。

晶盛机电碳化硅业务更新：价格企稳，8寸需求开始释放，未来可期 1、价格企稳，8寸需求开始释放 价格端：SiC6/8寸价格已触底，后续不会再恶性竞争降价，即使有降价也是因为产能扩大自身成本下降带来的一定降幅。并且，8寸衬底技术门槛高，玩家有限（Gμo内头部企业主导），竞争格局优于6寸；而更大的12寸衬底Gμo内仅少shυ企业具备供应能力。因此后续8寸、12寸SiC格局将大幅好转，将带来不错的盈利。 需求端：短期来看因价格降低，新能源汽车开始全面上SiC，其他包括储能、shυ据中心等需求也持续释放，需求较此前更好 8寸需求开始释放：目前8寸供给偏紧张，且出货和需求逐季度环比增长，今年较多下游客户开始提前布局8寸，驱动了8寸的需求，预计明年8寸需求将全面爆发； 2、长期需求和ShΙ场空间：预计新能源汽车/储能/shυ据中心等功率应用将有150-200亿元衬底ShΙ场空间，AR眼镜（千亿级）、先进封装（几百亿级）将驱动12寸，需求远高于功率应用 3、公司产品尺寸布局 1）8寸：Gμo内规划浙江上虞30万片、银川60万片（合计90万片/年），马来西亚一期24万片/年，聚焦功率器件ShΙ场；2025年Q3出货3-4千片，Q4月出货4-5千片，需求持续环比增长。 2）12寸半绝缘衬底：2025年9月实xian中试线通线，设备100%Gμo产替代、80%-90%自制，技术处于行业领跑地位；中试线月产能可达1000片，预留扩产至5000片空间，瞄准AI眼镜、科沃斯先进封装及散热领域。 4、公司核心优势 依托全产业链设备自主可控能力，在8寸、12寸技术研发、成本控制（6/8寸产线兼容）及工艺适配性上形成差异化竞争力。在8寸公司属于少shυ几个头部参与者，12寸公司全面领先。

影石创新昨天发了无人机12.4.上ShΙ预告，今天Gμ价+10%，等不到看销售情况再上车了。 昨天体验了一下产品，非常看好！戴上VR眼镜??真的有飞起来的感觉，之前大疆那款带VR眼镜的不是全景，就没有这么真实的感觉。主观认为影翎这款很多人体验后会冲动消费的。 是一个风险点，所以已经下调了明年的净利率，已经反应在Gμ价里了。但好在只有影石大疆两家竞争，8月应对竞争降价后，xian在价格已经有回升且份额没受影响，说明产品力还是足够强，加上持续在创新。 如果按短期理性测算那目前ShΙ值合理，26年保守给15亿净li潤（未包括无人机），50xPE对应750亿，无人机给300-600亿。所以为什么这么贵，xian在上车的人mǎi的是啥？mǎi爆发的可能性，我们明年给50%增速中性偏保守，大疆Pocket今年爆发增长了三倍，这类具备社交传播属性的产品爆发潜力很大。shυ码相机最高峰2011年销量1.2亿台，当时还没有短视频社交传播加持，手持相机如果爆发的话峰值有可能更高。那么大致可以按1亿台30%份额2000元出厂价10%净利率25xPE算ShΙ值空间。无人机目前看也有爆发潜力；加上明年也有很多新的产品线储备。所以目前mǎi的就是赌爆发性，以及空间潜力大，但这个位置上车确实比较考验铰意能力，建议积极关注新品节奏和ShΙ场情绪变化。