2025-11-28星期五 #机构消息

关注ZJ AI手机进展 [烟花]产业链消息，ZJ将在12月初发布AI手机。我们了解到，手机内嵌AI Agent，对普通app操作权限更高，将较目前普通手机+AI大模型/app体验更加智能。目前由ZXTX设计代工生产的首代机型已在陆续交付阶段，预计整体量在3w台左右，作为试水机型应该不会加单。但二代机型也已立项，预计明年上半年有望推出，硬件配置将进一步升级。ZJ大模型能力+ZX手机设计生产能力的有机结合，建议重点关注。

英伟达机器人

AI/谷歌：
电子布短期价格zhαng幅较大，部分CCL厂家选择使用新一代石英布弥补先进封装产能缺口，进一步加剧Q布缺货（出处未知） 2.12月AI眼镜密集发布 3.长盈精密:与谷歌合作十年正配合开发新品 机器人：
英伟达预告本周五将推机器人新品 2.T 3代机催单，明年较为积极的明年产能爬坡指引（出处未知） 3.Gμo家发改委：要注意防范重复度高的人形机器人产品“扎堆”上ShΙ 其他：香港商讨推进金属棚架取代竹棚架 个Gμ： 东芯Gμ份:上海砺算近日与某Gμo内领先云计算服务商签署了《战略合作框架协议》 天普Gμ份:Gμ票停牌核查

中兴通讯：携手豆包发力AI手机

出处未知-聚焦真T链

出处未知 CCL上游调研更新 TPU 第 8 代（代號 Zebra / Sun Fish）規格 字节AI手机即将发布，关注端侧SOC

阿里夸克AI眼镜发布，近期产业链催化密集

定看好Gμo产算力1-10放量

【招商电新】乌克兰户储需求激增20251127 1、俄罗斯近期针对乌克兰能源设施进行了一系列袭击，11月8日发生了自冲突以来针对能源设施的最大规模的直接弹道袭击。 2、随着进入冬季，用电需求的增加，乌克兰境内大范围停电，目前全Gμo范围内电力供应实施了限时配给，根据能源公司公布的时间表，首都基辅居民每日面临10-12小时的停电。 3、根据行业反馈，11月乌克兰户储需求出xian激增，部分公司单月发货量达到1-10月总和，且后续下游拿单积极性高，拿单持续性强。 目前，乌克兰境内大型发电设施及电网系统均遭受较严重损毁，重建周期长。无论是居民短期电力保供还是战后重建，户储已经成为目前最直接、最快捷的解决方案，看好此轮乌克兰户储需求的持续性。 重点关注：德业Gμ份、艾罗能源、阳光电源、固德威、首航新能、锦浪科技等。

TPU 第 8 代（代號 Zebra / Sun Fish）的已確認規格，目前預計將提前推出，將於 2026 年下半年正式亮相。
CCL（覆銅箔基bαn）： 供應商：台光電（EMC，[链接:2383.TT]）、Panasonic 材料等級：Zebra Fish 平台將採用 M8.5 等級材料（896K2），更正ShΙ場先前錯誤傳言稱使用 M9 的說法。
銅箔： 供應商：三井金屬（Mitsui Mining，[链接:5710.JP]）、金居（Co-Tech，[链接:8358.TT]）
玻纖布： 供應商：日東紡（Nittobo）、旭化成（Asahi）、台灣玻璃（[链接:1802.TT]）、富喬（FULL TECH ，[链接:1815.TT]）、天台玻纖（[链接:002080.SZ]）（均供應 LowDK 2 等級） 4.PCB（印刷電路bαn）： 供應商：韓國 ISU（007660.KS）、滬士電子（WUS Printed Circuit，[链接:002463.SZ]）、TTM Technologies（ TTMI ）、定穎投控（Dynamic Electronics，[链接:3715.TT]） 更正：必須修正昨日錯誤資訊：定穎投控（Dynamic）實際供應的是 Zebra Fish 平台，而非 Ironwood。