2025-11-26星期三 #机构消息

主题机会
谷歌概念：

11月24日，美股科技巨头谷歌股价创历史新高。日前，谷歌发布新一代AI模型Gemini3.0，多项专业测评行业领先。据报道，谷歌正积极推进与Meta的大规模TPU供应谈判，价值数十亿美元，此举有望撬动英伟达的核心客户阵营。此前，谷歌发布的第七代TPU“Ironwood”，是目前谷歌性能最强大、能效最高的定制芯片。

今年以来，谷歌概念整体强势，截至11月25日早盘收盘，思泉新材、博杰股份、欧陆通年内纷纷翻倍，分别涨了272.6%、153.79%和110.86%。从业绩来看，博杰股份前三季度赚了1.06亿元，较2024年同期的0.02亿元，同比大增6760.54%。思泉新材、新亚电子业绩同比增超50%，欧陆通增超40%。再看杠杆资金动态，年内融资客融资净买入易点天下、思泉新材超过5亿元，分别为5.87亿元和5.21亿元。欧陆通被融资净买入4.69亿元。

工业机器人：

国家税务总局发布的最新增值税发票数据显示，随着“人工智能+”行动加快落地，集成电路、工业机器人、无人机制造销售收入同比分别增长32.5%、41.7%和38.4%。近年来，全国工业机器人市场持续火热。根据国家统计局数据，今年1—10月我国工业机器人产量达到60.27万台，同比增长28.8%，已超过2024年全年产量，2025年产量有望创新高。

据数据统计，A股市场中布局工业机器人的概念股达到50家，主要从工业机器人整机及零件生产、减速器、线缆等领域进行布局，从今年以来股价表现来看，概念股年内平均上涨31.25%，卧龙电驱、中大力德、工业富联年初至今股价实现翻倍，万马股份、新时达累计涨幅在80%以上。

工业机器人概念股普遍重视研发投入，根据三季报数据显示，研发费用占营业收入的比例超过5%的概念股共有34家，占比近总数的七成，华中数控、思林杰、景业智能研发费用占比最高，分别达到26.58%、25.04%、23.14%。从研发费用同比增幅来看，12只概念股今年前三季度研发费用同比增幅 20%以上，持续加大研发投入力度。埃夫特-U、景业智能、众辰科技同比增幅居前，分别为86.29%、64.87%、61.41%。

热点聚焦
中美关系：

11月25日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。日本广播协会（NHK）记者提问，根据中方发布的消息，昨晚中美通了电话，请问这次通话是由中方主动提议，还是应美方邀请进行？另外这次通话持续了多长时间？中方如何评价这次通话的成果？毛宁表示，此次通话是美方发起的，通话的氛围是积极的、友好的、建设性的，两国就共同关心的问题进行沟通，对于中美关系稳定发展十分重要。

华为发布会：

11月25日，华为在线上举行全场景新品发布会，正式发布了华为Mate 80系列手机。此次上新，华为带来四大首发黑科技：超透亮灵珑屏、户外探索模式、无网应急通信，和第二代红枫影像。价格方面，华为Mate 80售价4699元起，华为Mate80 Pro售价5999元起，华为Mate 80 ProMax售价7999元起，华为Mate 80 RS非凡大师售价11999元起，11月28日正式开售。另据华为终端官网，搭载HarmonyOS 5和HarmonyOS6的设备正式突破2700万。

阿里发布财报：

阿里巴巴集团发布2026财年第二季度财报，第二季度营收2477.95亿元，同比增长5%，预估2452亿元；第二季度调整后每ADS收益4.36元，预估6.34元；第二季度中国电商事业集团收入1325.8亿元；调整后净利润103.5亿元，预估168亿元。阿里巴巴表示，AI+云与消费两大核心业务本季度持续实现强劲增长。2026财年第二季度云智能集团收入398.2亿元，同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长；市场预估379.9亿元。

存储：

据CFM闪存市场最新数据，截至11月25日中午11时，渠道市场数据显示，固态硬盘SSD近一周涨价明显，其中，SSD 240GB、SSD 120GB、SSD 2TB三类产品价格周涨幅分别达到35.71%、32.65%、30.43%，其他SSD产品价格周涨幅也均在25%及以上。这背后是AI应用爆发下带来的数据量急剧扩大，而这又推动相关存储需求激增。

阿里千问：

记者11月25日获悉，新加坡国家人工智能计划（AISG）正在进行一次重大战略调整，在其最新的东南亚语言大模型项目中，放弃了Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构，标志着中国开源AI模型在全球影响力版图中的一次关键扩张。

摩尔线程中签结果公告：

摩尔线程发布首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告，本次发行战略配售的缴款及配售工作已结束，本次发行的参与战略配售的投资者均按承诺参与了本次发行的战略配售。经确认，《发行公告》中披露参与战略配售的投资者参与本次发行的战略配售有效。中签号码共有33600个，每个中签号码只能认购500股摩尔线程A股股票。

商业航天：

国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》。行动计划指出，到2027年，商业航天产业生态高效协同，科研生产安全有序，产业规模显著壮大，创新创造活力显著增强，资源能力实现统筹建设和高效利用，行业治理能力显著提升，基本实现商业航天高质量发展。

人工智能ETF发行：

首批7只双创人工智能ETF本周五集中发行，聚焦科创板与创业板AI龙头，为硬科技注入增量资金。11月25日，包括华泰柏瑞、易方达、工银瑞信、永赢、景顺长城、鹏华和摩根资管等7家基金公司公告称，旗下科创创业人工智能ETF将于11月28日开启发售。首批7只科创创业人工智能ETF在11月21日获准发行，获批节奏极快，部分产品甚至实现了“当日受理、当日获批”，基金公司随之开启发行“闪电战”模式。

流感：

据媒体报道，11月25日，随着流感季提前到来，阿里健康平台上的相关药品需求呈现明显上升趋势。阿里健康平台数据显示，近两周（11.10-11.23）流感应季药品的关注度和购买量均有明显提升。总体而言，流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长。其中玛巴洛沙韦表现尤为突出，购买人数环比增长超600%，增速领先。反映出消费者对流感的防治意识进一步增强。

移动电源安全技术规范：

今日市场热议的《移动电源安全技术规范》（征求意见稿）（以下简称《新规》）显示，与旧标准相比，新国标在整机、线路板和电芯三大技术领域提出了数十项严苛改进。对此，工信部锂离子电池及类似产品标准工作组（锂电标准化）向媒体记者表示，《新规》目前并未定稿，预计在明年2、3月正式发布，具体时间未确定。“很多标准的具体内容以届时的官方内容为准。”

一周以来，新模型Gemini 3 Pro和Nano Banana Pro的发布引发AI圈狂欢，谷歌也成功逆袭，风头压过OpenAI，市值屡创历史新高。就在11月25日凌晨，美股收盘时谷歌大涨超6%，收于318.58美元/股，目前市值已超过3.8万亿美元，超过微软的3.52万亿美元，进入美股总市值前三。
支撑谷歌今日继续上涨的原因或许有关其TPU芯片。就在今日，有消息称，谷歌目前正在向客户推销其自研TPU，其中一个潜在客户是Meta。Meta正在内部讨论斥资数十亿美元，从2027年开始将谷歌的TPU整合到其数据中心内，同时还计划最早在明年从谷歌云租赁TPU算力。
TPU是谷歌专门为AI任务打造的、用于加速机器学的芯片，相较于英伟达的GPU，TPU在特定场景下能效更具优势。早在2015年，谷歌就在内部部署了TPU，但多年以来，谷歌一直将其定制的TPU限制在自家的云数据中心内，仅向运行大规模AI工作负载的公司出租算力。
但现在谷歌正将其芯片直接部署在客户自己的数据中心内，这标志着其战略的重大转变。谷歌云内部高管透露，扩大TPU的市场采用率，有望帮助公司抢占英伟达年收入份额的10%。
近一个月以来谷歌美股的涨幅已超过20%。今年初，谷歌的股价还在190美元/股附近，至今涨幅超过67%。
Gemini 3系列模型或许是谷歌这两年AI战略的重要里程碑。自2022年底ChatGPT发布以来，谷歌一直被认为“起大早赶晚集”，在AI竞赛中处于追赶OpenAI的状态，但新的模型可能会改写格局，谷歌正在夺得领先地位，尤其是OpenAI的GPT-5被指“噱头大于实际”的情况下，AI产业正需要一个新的旗手。
谷歌在发布新模型的同时公布了Gemini用户的数据：月活跃用户已超过 6.5 亿，由 Gemini 支持的搜索中的AI概览功能，每月用户量超过 20 亿。ChatGPT目前在用户数方面仍领先Gemini，但差距正持续缩小。根据 OpenAI公布的数据，ChatGPT 的周活跃用户接近8亿。
目前，围绕OpenAI和英伟达、甲骨文等的万亿美元合作不乏质疑的声音，AI泡沫的讨论从未平息。就在近一个月里，相关厂商的股价都有所回调，英伟达曾在10月29日盘中到达212美元/股，但目前已下滑了13%；微软近一个月下滑了14%，甲骨文在与OpenAI签署3000亿美元算力合同后，曾冲到345美元/股，但目前已下滑了约40%。
与此相对的是，谷歌的TPU芯片合作伙伴博通近日股价飙升。截至周一收盘，博通股价上涨11.1%，创下自4月9日以来的最佳单日表现。
高盛交易台指出，以谷歌和博通为核心的组合，正展现出对以微软、Oracle等为代表的“OpenAI链”的强烈替代趋势，投资者正重新押注谷歌强大的云基础设施及其自研芯片生态。
甚至有声音称“谷歌正在托起AI牛市叙事”，近日海外的Loop Capital (路普资本)将谷歌母公司的评级从“持有”上调至“买入”，目标股价从每股 260美元上调至 320美元。此前巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦披露已经重仓买入谷歌，成为该公司第十大股票持仓，引发资本市场围观。
谷歌为什么能在三年内完成从追赶到领先的反超？此前谷歌DeepMind的CTO 科雷·卡武克乔格鲁（Koray Kavukcuoglu）在媒体沟通会上提到，谷歌差异化的全栈式技术方案很重要，从硬件到基础设施到模型研究所有环节环环相扣。这也是谷歌在未来这场AI大战中手持的重要王牌。
与需要租用算力的其他AI对手不同，谷歌覆盖芯片、云、大模型、应用四大环节。一方面，谷歌拥有自研TPU芯片和云服务，不仅能控制成本，还能通过出租算力形成独特的商业循环。而在产品分发渠道方面，谷歌拥有全球超过20亿用户的Android系统、谷歌搜索及办公套件，这意味着其AI可以直接触达海量用户。
目前，AI大战仍在初期，判断谷歌能否成为最后的AI赢家为时尚早，但相比目前需要烧钱豪赌、仍在巨额亏损的AI独角兽来说，求稳的投资者或许更愿意投谷歌一票。

沪深两市多家上市公司11月25日晚间发布公司公告，以下为重要公告汇总。
【品大事】
当虹科技：公司涉及3594.95万元诉讼
当虹科技公告，公司收到广西广电网络科技发展有限公司的《民事反诉状》，就项目合同纠纷向公司提起反诉。涉诉金额为人民币3594.95万元，不包含律师费、诉讼费、保全担保费等费用。公司部分银行账户被冻结，涉及金额为人民币3000万元，实际冻结资金为人民币2084.06万元。目前，案件已立案受理，尚未开庭审理，对公司本期及期后利润的影响无法预计。
科瑞思：收到广东证监局行政监管措施决定书
科瑞思公告，公司收到广东证监局行政监管措施决定书，指出公司在应收款项账龄计算、关联交易披露、募集资金管理和内幕信息管理方面存在违规行为。公司及相关责任人将严格按照要求进行整改，并加强财务管理和内部控制。
东方雨虹：竞拍2.67亿元取得采矿权
东方雨虹公告，控股子公司南宁东方雨虹新材料有限公司以2.67亿元竞拍取得上林县塘红乡石蓬村弄来庄敢内山饰面用灰岩矿采矿权，并取得《中华人民共和国不动产权证书（采矿权）》。该采矿权权利期限为2025年11月24日至2045年11月24日。
赛科希德：三个医疗器械产品已获批注册
赛科希德公告，公司3个医疗器械产品已获批注册，分别为：抗Ⅹa测定试剂盒(发色底物法)、抗Ⅹa校准品、抗Ⅹa质控品。此次注册证的取得丰富了公司产品种类，扩充了公司在体外诊断领域的布局，将增强公司综合竞争力，有利于进一步提高公司的市场拓展能力。
华友钴业：与亿纬锂能签订超高镍三元正极材料供应协议
华友钴业公告称，公司子公司成都巴莫与亿纬锂能签订《产品供应框架协议》，约定在2026年至2035年期间，成都巴莫匈牙利工厂预计向亿纬锂能匈牙利工厂供应超高镍三元正极材料合计约12.78万吨，其中2027年至2031年供货约12.65万吨。
梦天家居：股价连续5日涨停，提示多项交易风险
梦天家居公告称，2025年11月19日至25日，公司股票连续5个交易日涨停，累计涨幅61.08%，显著偏离上证指数同期-1.77%的涨幅。截至11月25日，公司市盈率91.93倍，远高于行业17.01倍的平均水平。公司提示，目前生产经营正常，前期筹划的购买资产和控制权转让事项已终止，近期无相关计划。前期权益转让尚需履行程序，存在不确定性。此外，公司外部流通盘小，股票换手率波动大，提醒投资者注意交易风险，理性投资。
九牧王：股价异常波动，前三季营收降6.02%
九牧王公告称，公司股票于2025年11月21日、11月24日、11月25日连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超20%，属异常波动。经自查及向控股股东和实控人核实，不存在应披露未披露重大事项，目前生产经营正常，未发现重大媒体报道、市场传闻及热点概念。此外，2025年1-9月公司营收63,313.33万元，同比降6.02%；扣非净利润-2,433.96万元，同比降17.38%，提示投资者注意交易及业绩下滑风险。
华锋股份：控股股东筹划控制权变更 股票继续停牌
华锋股份公告，公司股票自2025年11月26日开市起继续停牌，预计停牌时间不超过3个交易日。公司控股股东、实控人及董事长谭帼英与陈运于2025年11月22日签署了《股权转让意向协议》。该事项可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更，公司股票自2025年11月24日开市起停牌。截至公告披露日，相关各方正在积极推进本次重大事项的各项工作，公司预计无法在2025年11月26日开市起复牌。
张家界：与株洲中车工程纠纷一审判决，涉案超2000万元
张家界公告称，其与株洲中车工程总承包合同纠纷一案一审判决，公司作为被告，涉案金额2014.40万元及相关罚息。2025年11月24日，法院判决公司观光电车分公司向株洲中车支付工程款、违约金、节约投资奖励、返还质量保证金等；株洲中车对部分款项就案涉工程折价或拍卖价款优先受偿。案件受理费、保全费共15.20万元，株洲中车负担4.40万元，观光电车分公司负担10.80万元。一审判决未生效，结果不确定，暂无法判断对利润影响。
润建股份：正在筹划发行H股股份并在香港联交所上市事宜
润建股份( 002929 )11月25日公告，公司正在筹划发行H股股份并在香港联交所上市事宜。公司正与相关中介机构就本次H股上市的具体推进工作进行商讨，相关细节尚未确定，本次H股上市不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。
普冉股份：筹划购买诺亚长天49%股权 股票明起停牌
普冉股份( 688766 )11月25日公告，公司正在筹划通过发行股份等方式购买珠海诺亚长天存储技术有限公司（简称“诺亚长天”）49%股权并募集配套资金。公司股票11月26日(星期三)开市起开始停牌。
摩尔线程：网上发行中签号出炉 共有33600个
摩尔线程发布首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告，中签号码共有33600个，每个中签号码只能认购500股摩尔线程A股股票。
君亭酒店：筹划公司控制权变更事项 股票明起停牌
君亭酒店( 301073 )11月25日公告，公司控股股东吴启元正在筹划公司控制权变更相关事宜，该事项可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更。公司股票自11月26日开市起停牌，预计停牌不超过2个交易日。
厦门钨业：权属公司拟参与发起设立并购基金
厦门钨业( 600549 )11月25日公告，全资子公司厦门厦钨投资有限公司拟出资1.95亿元作为有限合伙人，公司权属公司厦门厦钨嘉泰私募基金管理有限公司拟出资175万元作为普通合伙人之一，与另一普通合伙人福建省创新创业投资管理有限公司，有限合伙人福建省投资开发集团有限责任公司、福建省国资海丝投资有限公司共同发起设立福创嘉泰益鑫（厦门）并购投资合伙企业（有限合伙），基金管理人为福建省创新创业投资管理有限公司，基金规模为5亿元。基金主要投资方向为新材料及智能制造领域，围绕公司钨钼、能源新材料、稀土及下游应用三大产业链，推进产业并购及整合发展。
云铝股份：拟收购部分控股子公司股权 交易对价共计22.67亿元
云铝股份( 000807 )11月25日公告，公司拟通过非公开协议方式收购云南冶金持有的云铝涌鑫28.7425%股权、云铝润鑫27.3137%股权及云铝泓鑫30%股权，交易对价共计22.67亿元。本次股权收购完成后，公司将持有云铝涌鑫96.0766%股权、云铝润鑫97.4560%股权、云铝泓鑫100%股权。
北汽蓝谷：向特定对象发行股票申请获中国证监会同意注册批复
北汽蓝谷( 600733 )11月25日公告，公司于11月24日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意北汽蓝谷新能源科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》。同意公司向特定对象发行股票的注册申请。
华锋股份：控股股东筹划控制权变更 股票继续停牌
华锋股份( 002806 )11月25日公告，公司股票自2025年11月26日开市起继续停牌，预计停牌时间不超过3个交易日。公司控股股东、实控人及董事长谭帼英与陈运于2025年11月22日签署了《股权转让意向协议》。该事项可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更，公司股票自2025年11月24日开市起停牌。截至公告披露日，相关各方正在积极推进本次重大事项的各项工作，公司预计无法在2025年11月26日开市起复牌。
宝武镁业：已使用半固态镁合金成型装备生产汽车部件 并批量供货
宝武镁业( 002182 )11月24日在机构调研时表示，公司在南京精密和重庆博奥已经开始使用半固态镁合金成型装备生产汽车部件，如仪表盘支架、行李箱支架等，并批量供货。

恒邦股份：收到山东证监局行政监管措施决定书
恒邦股份( 002237 )11月25日公告，公司11月25日收到山东证监局下发的《关于对山东恒邦冶炼股份有限公司采取责令改正措施的决定》。经查，公司两名独立董事因任期届满于2025年8月11日辞职，将导致独立董事占董事会成员的比例低于三分之一。公司未能自独立董事提出辞职之日起六十日内完成补选。上述行为不符合相关规定。山东证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。
国晟科技：拟2.41亿元收购孚悦科技100%股权
国晟科技( 603778 )11月25日公告，公司拟与铜陵正豪科技有限公司、林琴签署《国晟世安科技股份有限公司与铜陵正豪科技有限公司、林琴之支付现金购买资产协议》，公司以2.41亿元受让铜陵正豪科技有限公司、林琴合计持有的铜陵市孚悦科技有限公司（简称“孚悦科技”）100%股权。孚悦科技是从事高精密度新型锂电池外壳材料的生产企业，产品主要销售对象为新能源电池生产企业，主要客户有多氟多新能源科技有限公司、郑州比克电池有限公司、东莞凯德新能源有限公司、安徽联鑫技研科技有限公司、河南省鹏辉电源有限公司、深圳市比克动力电池有限公司等。
【做回购】
白云电器：首次回购0.0160%公司股份，成交总金额为人民币100.34万元
白云电器公告，2025年11月25日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式首次回购股份8.65万股，占公司总股本5.41亿股的比例为0.0160%，回购成交的最高价为11.6元/股，最低价为11.6元/股，成交总金额为人民币100.34万元（不含交易费用）。
水星家纺：拟回购注销13.72万股限制性股票
水星家纺公告称，公司2024年限制性股票激励计划部分限制性股票将回购注销。因2名激励对象离职、5名激励对象个人层面考核未达标，合计13.72万股限制性股票将被回购注销，注销完成后剩余269.4万股。回购价格为6.36元/股加银行同期存款利息，资金88.18万元（含利息）来自自有资金。本次回购注销预计11月28日完成，后续将办理工商变更登记等手续。
佩蒂股份：拟5000万-7000万元回购股份并公布股东情况
佩蒂股份公告称，2025年11月24日公司召开董事会，批准使用5000万元（含）-7000万元（含）自有资金以集中竞价交易方式回购股份，回购价不超26元/股，期限不超六个月，股份用于股权激励或员工持股计划。同时公布董事会公告回购决议前一交易日（2025年11月24日）前十名股东和前十名无限售条件股东持股情况，陈振标持股80,502,800股，占已发行股份总数32.35%；在前十名无限售条件股东中，陈振标持股20,125,700股，占比12.43%。
世纪华通：取得招商银行不超过9亿元股票回购专项贷款承诺函
世纪华通公告称，公司近日取得招商银行上海分行出具的《贷款承诺函》，承诺提供最高不超过人民币9亿元的贷款，专项用于回购公司股票，借款期限3年，且不超过监管要求。该贷款为信用担保，承诺函有效期12个月。此次股票回购专项贷款额度不代表公司对回购金额的承诺，具体回购资金金额以回购实施完成时实际回购的金额为准。
【增减持】
三人行：控股股东及其一致行动人拟协议转让合计不高于8%（含8%）公司股份
三人行( 605168 )11月25日公告，公司控股股东青岛多多行投资有限公司、实控人钱俊冬、崔蕾及一致行动人北京华软新动力私募基金管理有限公司—新动力大运量化FOF2号私募证券投资基金(简称“转让方”)合计持有公司44.01%的股份，转让方计划通过协议转让方式，转让其持有的不高于8%（含8%）的公司股份，即不高于1686.54万股。
通鼎互联：股东东吴创投拟减持不超过0.49%股份
通鼎互联公告，持股5%以上股东东吴创业投资有限公司－苏州市吴企创基股权投资合伙企业（有限合伙）现持股6742.45万股，占5.48%，拟自2025年12月17日至2026年3月16日通过集中竞价方式减持不超605.8万股，占0.49%，减持股份来源为协议转让受让的股份，减持原因为股东自身资金需求。
万润股份：实控人拟3.65亿元—7.3亿元增持股份
万润股份( 002643 )11月25日公告，公司控股股东、实控人中国节能计划自2025年11月24日起6个月内，以自有资金及股票增持专项贷款通过集中竞价交易方式增持公司股份，拟增持金额不低于3.65亿元、不高于7.3亿元。
晨曦航空：控股股东拟减持不超3%公司股份
晨曦航空( 300581 )11月25日公告，持股39.72%的控股股东西安汇聚科技有限责任公司（简称“汇聚科技”）计划通过集中竞价交易方式减持本公司股份不超过公司总股本的1%；通过大宗交易方式减持本公司股份不超过公司总股本的2%。
中复神鹰：股东拟减持不超1%公司股份
中复神鹰( 688295 )11月25日公告，持股4.45%的股东连云港鹰游纺机集团有限公司拟通过集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过900万股，即不超过公司总股本的1%。
中辰股份：控股股东拟减持不超3%公司股份
中辰股份( 300933 )11月25日公告，持股40.9%的控股股东中辰控股有限公司计划以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过1641.27万股，占公司总股本的3%。
*ST星光：董秘张桃华拟减持不超57万股公司股份
*ST星光( 002076 )11月25日公告，持股0.21%的董事、董事会秘书张桃华计划以集中竞价交易方式减持公司股份不超过57万股（即不超过公司当前总股本比例0.05%）。
禾迈股份：股东拟减持不超3%公司股份
禾迈股份( 688032 )11月25日公告，合计持股8.94%的股东九智汇科(杭州)私募基金管理有限公司—杭州港智投资合伙企业(有限合伙)(简称“港智投资”)及其一致行动人韩华龙计划以集中竞价和大宗交易的方式合计减持不超过372.22万股公司股票，合计减持比例不超过公司总股本的3%。
金鸿顺：高德投资提前终止减持计划
金鸿顺( 603922 )11月25日公告，持股17.32%的股东高德投资于9月11日至10月24日以集中竞价及大宗交易方式，累计减持公司股份415.56万股，占公司总股本的2.32%。高德投资决定提前终止减持计划。截至本公告披露日，高德投资持有公司2688.01万股，占公司总股本的比例15%。
朗鸿科技：股东拟减持不超2%公司股份
朗鸿科技(920395)11月25日公告，持股16.2121%的股东刘伟计划以集中竞价或大宗交易的方式减持公司股份不超过305.17万股（占公司总股本的2%）。
【签大单】
智光电气：孙公司签订1.52亿元买卖合同
智光电气( 002169 )11月25日公告，孙公司内蒙古智光于近日与内蒙古创源科右新能源有限公司签订了金额合计为1.52亿元的《买卖合同》，创源科右向内蒙古智光采购高压级联构网型储能系统。
奥特维：签订约7亿元合同 向客户销售串焊机等设备
奥特维( 688516 )11月25日公告，公司近日与某客户签订《采购合同》，向该客户销售串焊机等设备,合计销售额约7亿元（含税）。因公司商品平均验收周期为6—9个月，受具体交货批次及验收时间的影响，合同履行不会对公司2025年度业绩产生影响；若相关合同顺利履行完毕且设备完成验收，将对公司2026年度业绩产生重大积极影响。
中国通号：9月至10月中标十个重要项目，中标金额总计约为25.39亿元
中国通号( 688009 )11月25日公告，2025年9月至10月，公司中标共计十个重要项目，其中铁路市场五个，城市轨道交通市场五个。项目中标金额总计约为25.39亿元，约占本公司中国会计准则下2024年经审计营业收入的7.82%。
三星医疗：全资子公司拟中标1.07亿元国家电网采购项目
三星医疗( 601567 )11月25日公告，下属全资子公司宁波奥克斯智能科技股份有限公司于近日在国家电网有限公司2025年东北区域第二次联合采购架空绝缘导线、10kV变压器、10kV柱上变压器台成套设备协议库存招标采购项目中被推荐为中标候选人，预计合计中标总金额约为1.07亿元。

11月24日，美股科技巨头谷歌股价创历史新高。日前，谷歌发布新一代AI模型Gemini3.0，多项专业测评行业领先。据报道，谷歌正积极推进与Meta的大规模TPU供应谈判，此举有望撬动英伟达的核心客户阵营。此前，谷歌发布的第七代TPU“Ironwood”，是目前谷歌性能最强大、能效最高的定制芯片。此外当地时间11月24日，美国白宫发布声明表示，总统特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用人工智能（AI）变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。声明表示，该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台，整合美国超级计算机和独特数据资产，以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持。
中泰证券表示，谷歌凭借从芯片（TPU）、网络（OCS）、模型（Gemini）到应用（云计算/搜索/广告等）的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河，并推动资本开支持续增长。随着TPU出货量预期上修、OCS渗透率提升以及1.6T光模块放量，相关硬件供应商将迎来重大发展机遇。国盛证券指出，随着全球算力投资规模不断扩大、技术迭代持续加速，光通信产业链将维持高景气度。

今日要闻
高市早苗回应与特朗普通话
据日本共同社报道，日本政府相关人士称，当地时间25日，美国总统特朗普与日本首相高市早苗通电话。据报道，当被问及通话中，双方是否谈及其在国会发表的涉台错误言论时，高市早苗未明确做出回答，仅表示“细节不便透露”。
连续九个月加量续作 央行今日开展1万亿MLF操作 年内降准降息预期减弱
今日，央行开展1万亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限为1年期。鉴于11月有9000亿元MLF到期，当月央行MLF净投放规模将达到1000亿元，为央行连续第九个月对MLF加量续作。多位业内人士对记者表示，当前是全年工作收官的关键时段，央行连续展现出适度宽松的货币政策取向。
特朗普签行政令 启动人工智能创世纪计划
据央视新闻，当地时间11月24日，美国白宫发布声明表示，总统特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用人工智能（AI）变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。
“史上最严”充电宝安全标准曝光 3C认证全面失效 近七成现有产能面临淘汰
日前，蓝鲸科技记者独家获悉，工信部已于10月及11月多次组织召开《移动电源安全技术规范》征求意见稿研讨会。据蓝鲸科技记者获悉的一份《移动电源安全技术规范》（征求意见稿）显示，与旧标准相比，新国标在整机、线路板和电芯三大技术领域提出了数十项严苛改进。

1、AI硬件（22）
3板：特发信息
1板：福晶科技、科德教育、瑞斯康达、好利科技、群兴玩具、沪电股份、长飞光纤、可川科技、鼎信通讯、博杰股份、铜峰电子、中材科技、汇绿生态、宏和科技、天普股份、泰永长征、德科立、华正新材、长光华芯、诺德股份、光库科技
事件1：11月24日，美股费城半导体指数涨4.63%，大型科技股集体走高，博通涨超11%，美光科技涨近8%，谷歌涨超6%股价创历史新高。
事件2：Meta Platforms正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。

2、AI应用（9）
4板：实达集团
3板：新华都、长江材料
1板：凯文教育、垒知集团、榕基软件、锐明技术、南网数字、天下秀
事件1：11月19日，谷歌新一代大型语言模型Gemini 3.0发布。
事件2：11月21日，谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro。
事件3：11月22日，谷歌宣布推出数据分析平台BigQuery AI。
事件4： 11月22日，蚂蚁集团推出的创新性AI应用产品灵光上线4天下载量突破100万。

3、医药（6）
2板：广济药业
1板：北大医药、特一药业、海南海药、金迪克、新华制药
事件：全国流感活动快速上升，北京已迈入呼吸道传染病高发期。京东买药数据显示，近期流行性感冒用药品类成交额同比增长22倍。

4、福建（6）
1板：昇兴股份、福建高速、浔兴股份、厦门信达、福建水泥、中国武夷
事件：10月25日设立为台光复纪念日。

5、公告涨停（5）
5板：梦天家居，正筹划控制权转让
3板：品高股份，控股股东拟协议转让12%股份
2板：金富科技，筹划现金收购蓝原科技不低于51%股权
1板：龙蟠科技，与楚能新能源签署补充协议二 合同总销售金额超450亿元
1板：方大炭素：拟参与杉杉集团及其全资子公司实质合并重整投资人招募

6、商业航天（3）
2板：雷科防务、航天动力
1板：佳缘科技
事件1：国防科工局官网发布2026年度考试录用公务员公告，其中，招聘“商业航天司航天监管岗”，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立。
事件2：11月22日，工信部启动卫星物联网业务商用试验。

7、机器人（3）
1板：云中马、锋龙股份、襄阳轴承
事件：工信部人形机器人标准化技术委员会委员名单公示，宇树科技王兴兴、智元机器人彭志辉入选副主任委员。

8、锂电（3）
1板：佛塑科技、清水源、天际股份
事件：11月25日，碳酸锂期货上涨4.47%。

9、其他
欢瑞世纪：互动影游《江山北望》上线 成为S TEAM 热门即将推出游戏榜第1名
永鼎股份：我国启动聚变领域国际科学计划
海南瑞泽：‌海南自由贸易港将于12月18日正式启动‌全岛封关运作‌
格尔软件：我国量子计算机首次面向全球开放应用服务

1、AI硬件（22）
3板：特发信息
1板：福晶科技、科德教育、瑞斯康达、好利科技、群兴玩具、沪电股份、长飞光纤、可川科技、鼎信通讯、博杰股份、铜峰电子、中材科技、汇绿生态、宏和科技、天普股份、泰永长征、德科立、华正新材、长光华芯、诺德股份、光库科技
事件1：11月24日，美股费城半导体指数涨4.63%，大型科技股集体走高，博通涨超11%，美光科技涨近8%，谷歌涨超6%股价创历史新高。
事件2：Meta Platforms正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。

2、AI应用（9）
4板：实达集团
3板：新华都、长江材料
1板：凯文教育、垒知集团、榕基软件、锐明技术、南网数字、天下秀
事件1：11月19日，谷歌新一代大型语言模型Gemini 3.0发布。
事件2：11月21日，谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro。
事件3：11月22日，谷歌宣布推出数据分析平台BigQuery AI。
事件4： 11月22日，蚂蚁集团推出的创新性AI应用产品灵光上线4天下载量突破100万。

3、医药（6）
2板：广济药业
1板：北大医药、特一药业、海南海药、金迪克、新华制药
事件：全国流感活动快速上升，北京已迈入呼吸道传染病高发期。京东买药数据显示，近期流行性感冒用药品类成交额同比增长22倍。

4、福建（6）
1板：昇兴股份、福建高速、浔兴股份、厦门信达、福建水泥、中国武夷
事件：10月25日设立为台光复纪念日。

5、公告涨停（5）
5板：梦天家居，正筹划控制权转让
3板：品高股份，控股股东拟协议转让12%股份
2板：金富科技，筹划现金收购蓝原科技不低于51%股权
1板：龙蟠科技，与楚能新能源签署补充协议二 合同总销售金额超450亿元
1板：方大炭素：拟参与杉杉集团及其全资子公司实质合并重整投资人招募

6、商业航天（3）
2板：雷科防务、航天动力
1板：佳缘科技
事件1：国防科工局官网发布2026年度考试录用公务员公告，其中，招聘“商业航天司航天监管岗”，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立。
事件2：11月22日，工信部启动卫星物联网业务商用试验。

7、机器人（3）
1板：云中马、锋龙股份、襄阳轴承
事件：工信部人形机器人标准化技术委员会委员名单公示，宇树科技王兴兴、智元机器人彭志辉入选副主任委员。

8、锂电（3）
1板：佛塑科技、清水源、天际股份
事件：11月25日，碳酸锂期货上涨4.47%。

9、其他
欢瑞世纪：互动影游《江山北望》上线 成为S TEAM 热门即将推出游戏榜第1名
永鼎股份：我国启动聚变领域国际科学计划
海南瑞泽：‌海南自由贸易港将于12月18日正式启动‌全岛封关运作‌
格尔软件：我国量子计算机首次面向全球开放应用服务

消息面上：谷歌AI全栈优势构筑护城河，资本开支具备提升潜力。全面布局芯片（TPU）-网络(OCS)-模型(Gemini)-应用(云计算/搜索/广告等)，自研TPU芯片实现跨越式发展，Gemini模型能力全球领先，重视谷歌算力需求的高增长以及AI硬件创新带来的产业链投资机会。谷歌2025Capex上调至910-930亿，capex营收比与经营性现金流占比，相比其他CSP具备提升潜力，预计2026年将继续加大资本投入。Gemini月活跃用户已超6.5亿，每月处理Token总量一年内增长超过20倍。谷歌云营收及占比持续提高，AI拉动下需求强劲在手订单充足

相关个股：
德科立：OCS方面，公司与欧洲iPronics联合研发制造光波导方案 OCS。2025年上半年，公司硅基OCS获海外样品订单，第二代高维度OCS研发加速推进（目标2026H1样机），目前该方案全球玩家较少，公司空间有望迅速打开。
光库科技：0CS方面，公司收购武汉捷普，武汉捷普具有0CS业务，可为上市公司进入0CS领域赋能:公司收购苏州安捷讯，安捷讯包括高速光模块组件和巿ば鄴屡互联类产品，核心产品包括光纤阵列、FAU、MT产品等可进一步完善公司光通信业务。

炬光科技：在 OCS 领域，公司与全球主流电信设备制造商保持紧密合作，提供 NXN 大透镜、精密设计 V型槽阵列等产品。

长芯博创：MTP是US Conec公司推出的"豪华版"MPO，接口通用但性能更优，在谷歌OCS这类对传输质量要求极高的系统中更受青睐。

龙磁科技：公司重点开发车载电感与芯片电感等高端一体成型电感产品。车载一体电感主要用于汽车LED 车灯驱动、多媒体影音系统、ADAS、导航与通讯等模块。芯片电感广泛应用于各类集成电路中，起到为 GPU、CPU、 ASIC 、FPGA等半导体芯片前端供电的作用。公司已完成芯片电感高端市场、高端产品的重大突破，中标知名国际半导体客户新项目，其他客户的认证和导入也已初见成效。

铂科新材：公司芯片电感产品除了与 MPS 等现有客户不断深化合作外，报告期内还与伟创力（Flex）等多家全球知名厂商建立了合作关系。在应用领域拓展方面，公司持续开发新品并向市场交付大量的样品，不断开拓更多应用领域，比如 ASIC、光模块、 DDR、消费电子等，为后续更多的项目实现量产做准备。尤其是在 ASIC 领域，随着谷歌、亚马逊、 Meta 和微软等 AI 巨头都在加速大规模部署自研 ASIC 芯片，市场普遍预计 ASIC 将在 2026 年迎来重要转折点，在 AI 服务器中的应用占比将大幅提升，将给公司的芯片电感带来巨大的市场机会。

凌云光：公司代理的 OCS 全光交换属于什么技术路线？如何看待未来发展，公司代理瑞士 Huber+Suhner 旗下 Polatis 的相关 OCS 产品，采用压电陶瓷的技术路线，利用压电陶瓷材料带动准直器旋转，空间直接耦合对准，实现任意端口光路切换。

沪电股份：沪电股份与谷歌TPU存在明确且重要的供应关系，是其高多层PCB的核心供应商，这一关系正随着谷歌AI算力扩张而持续深化。

特发信息：在互联网市场，公司中标多家头部互联网公司 MPO 连接器、机柜、电源线及综合布线材料项目。在通讯设备商市场，中标头部设备商 ODN 配线缆。在海外市场，越南布点持续提升价值，产能及产品线继续扩张，高端连接器产品在越南实现批量生产.公司应用于算力、数据中心设备的高端 MPO 光连接器市场份额位居行业前列。

福晶科技：公司有产品YVO₄ 就是钒酸钇晶体，双折射功能晶体。对标腾景科技，后者中标8760万，这正是WSS/OCS中偏振分束/合束器（PBS）和光隔离器的核心材料。

长飞光纤：公司为长芯博创控股股东，持股比例19.03%,后者有MPO设计谷歌OCS线。

罗平锌电：锗（Ge）与OCS（光交换机，Optical Circuit Switching）有直接关系，且是关键上游材料。公司锗精矿主要来源于铅锌矿开采过程中伴生的锗金属。
英唐智控：光隆集成始终专注于光开关（OCS）相关技术研发，在机械式、 MEMS 微机械式、磁光式、电光式及波导式等多种控制方式上均有长期布局。

联特科技：公司是国内少数具备 100G/200G/400G/800G 高速率光器件研发设计和批量化生产能力的厂商，产品的质量一致性和稳定性得到 NOKIA、 Arista、 ADTRAN、 Halo、 Google Fiber、 Ciena、 Infinera、中兴通讯、新华三、烽火通信、锐捷、浪潮等国内外一流客户认可

罗博特科：ficonTEC可以提供OCS中光纤模块的组装和测试设备。

恒为科技：官微，恒为科技发布纳秒级全光交换机与新一代正交架构AI超节点
中际旭创：公司海外子公司TeraHop推出硅光子0CS交换机，该交换机为行业首款基于硅光子学平台的 64x64 0CS，该交换机可降低人工智能集群功耗，提升可用性、可靠性，降低网络成本和功耗，具备扩展潜力，可从 64x64 扩展至140x140 甚至500x500，有助于构建网络架构、减少核心交换机数量。

腾景科技：:在OCS（全光交换机）方面，公司根据不同客户的技术方案，提供精密光学元组件产品。公司正持续推进OCS相关业务的布局取得进展。

光迅科技：公司 OCS 的布局是基于 MEMS 技术，公司光学MEMS 积累的技术经验丰富，基于光学 MEMS 的出货量在市场占比较大且技术成熟。

帝奥微：公司还正在开发一款应用于 OCS 交换机的高价值量的数模转换产品，在 OCS 交换机领域进行前瞻布局。

赛微电子：赛微电子是全球领先、国际化运营的高端集成电路芯片晶圆制造厂商，也是国内張家拥有自主知识产权和掌握核心半导体制造技术的特色工艺专业芯片晶圆制造商，为全球重要 MEMS 代工厂商。

华懋科技：公司拟全资收购子公司富创优越目前有部分OCS的PCBA业务的相关布局，但目前占比很小，不会对其经营产生重要影响。

芯动联科：公司于今年第三季度参股了武汉云智光联科技有限公司，持股比例为22.9998%（截止目前），该公司的主要业务为MEMS微振镜领域及OCS光交换机业务。

中富电路：公司正通过与MPS、台达等海外客户的合作，推进海外项目的认证工作，持续探索和尝试新的市场机遇。公司集中力量大力开发AI三次电源模块。公司覆盖了大部分相关芯片及模块客户。题述客户不是公司的直接客户，由公司的下游直接客户决定。

①两岸融合-中央和地方密集发布多项政策文件，提出要探索海峡两岸融合发展新路，建设两岸融合发展示范区。10月25日设立为台光复纪念日。（榕基软件、创识科技、厦门信达、新华都、实达集团、福晶科技、青山纸业、好利科技等）

②AI应用-谷歌Gemini 3.0有望本周登场，谷歌正在推出其最强大的AI芯片，未来几周将全面上市，券商建议重视OCS技术创新带来的投资机会；（实达集团、创识科技、新华都、品高股份、荣科科技、垒知集团等）

③商业航天-商业航天司成立工信部启动卫星物联网业务商用试验。（雷科防务、航天发展、航天动力、永鼎股份、泰永长征等）

④算力硬件-Meta Platformms正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU包括用于Meta的数据中心建设。（德科立、光库科技、福晶科技、长飞光纤、瑞斯康达、长光华芯等）

⑤医药-近期，全国多地流感患者增多，叮当快药平台奥司他韦近7天销量上涨率达237%。（海南海药、广济药业、北大医药、特一药业、金迪克新华制药等）