消息面上：谷歌AI全栈优势构筑护城河，资本开支具备提升潜力。全面布局芯片（TPU）-网络(OCS)-模型(Gemini)-应用(
云计算/搜索/广告等)，自研TPU芯片实现跨越式发展，Gemini模型能力全球领先，重视谷歌算力需求的高增长以及AI硬件创新带来的产业链投资机会。谷歌2025Capex上调至910-930亿，capex营收比与经营性现金流占比，相比其他CSP具备提升潜力，预计2026年将继续加大资本投入。Gemini月活跃用户已超6.5亿，每月处理Token总量一年内增长超过20倍。谷歌云营收及占比持续提高，AI拉动下需求强劲在手订单充足
[淘股吧]相关个股：
德科立：OCS方面，公司与欧洲iPronics联合研发制造光波导方案 OCS。2025年上半年，公司硅基OCS获海外样品订单，第二代高维度OCS研发加速推进（目标2026H1样机），目前该方案全球玩家较少，公司空间有望迅速打开。
光库科技：0CS方面，公司收购武汉
捷普，武汉捷普具有0CS业务，可为上市公司进入0CS领域赋能:公司收购苏州安捷讯，安捷讯包括高速光模块组件和巿ば鄴屡互联类产品，核心产品包括光纤阵列、FAU、MT产品等可进一步完善公司光通信业务。
炬光科技：在 OCS 领域，公司与全球主流电信设备制造商保持紧密合作，提供 NXN 大透镜、精密设计 V型槽阵列等产品。
长芯博创：MTP是US Conec公司推出的"豪华版"MPO，接口通用但性能更优，在谷歌OCS这类对传输质量要求极高的系统中更受青睐。
龙磁科技：公司重点开发车载电感与芯片电感等高端一体成型电感产品。车载一体电感主要用于汽车LED 车灯驱动、多媒体影音系统、ADAS、导航与通讯等模块。芯片电感广泛应用于各类集成电路中，起到为 GPU、CPU、
ASIC 、FPGA等半导体芯片前端供电的作用。公司已完成芯片电感高端市场、高端产品的重大突破，中标知名国际半导体客户新项目，其他客户的认证和导入也已初见成效。
铂科新材：公司芯片电感产品除了与 MPS 等现有客户不断深化合作外，报告期内还与
伟创力（Flex）等多家全球知名厂商建立了合作关系。在应用领域拓展方面，公司持续开发新品并向市场交付大量的样品，不断开拓更多应用领域，比如 ASIC、光模块、 DDR、
消费电子等，为后续更多的项目实现量产做准备。尤其是在 ASIC 领域，随着谷歌、
亚马逊、 Meta 和
微软等 AI 巨头都在加速大规模部署自研 ASIC 芯片，市场普遍预计 ASIC 将在 2026 年迎来重要转折点，在 AI 服务器中的应用占比将大幅提升，将给公司的芯片电感带来巨大的市场机会。
凌云光：公司代理的 OCS 全光交换属于什么技术路线？如何看待未来发展，公司代理瑞士 Huber+Suhner 旗下 Polatis 的相关 OCS 产品，采用压电陶瓷的技术路线，利用压电陶瓷材料带动准直器旋转，空间直接耦合对准，实现任意端口光路切换。
沪电股份：沪电股份与谷歌TPU存在明确且重要的供应关系，是其高多层PCB的核心供应商，这一关系正随着谷歌AI算力扩张而持续深化。
特发信息：在互联网市场，公司中标多家头部互联网公司 MPO 连接器、机柜、电源线及综合布线材料项目。在通讯设备商市场，中标头部设备商 ODN 配线缆。在海外市场，越南布点持续提升价值，产能及产品线继续扩张，高端连接器产品在越南实现批量生产.公司应用于算力、
数据中心设备的高端 MPO 光连接器市场份额位居行业前列。
福晶科技：公司有产品YVO₄ 就是钒酸钇晶体，双折射功能晶体。对标
腾景科技，后者中标8760万，这正是WSS/OCS中偏振分束/合束器（PBS）和光隔离器的核心材料。
长飞光纤：公司为长芯博创控股股东，持股比例19.03%,后者有MPO设计谷歌OCS线。
罗平锌电：锗（Ge）与OCS（光交换机，Optical Circuit Switching）有直接关系，且是关键上游材料。公司锗精矿主要来源于铅锌矿开采过程中伴生的锗金属。
英唐智控：光隆集成始终专注于光开关（OCS）相关技术研发，在机械式、
MEMS 微机械式、磁光式、电光式及波导式等多种控制方式上均有长期布局。
联特科技：公司是国内少数具备 100G/200G/400G/800G 高速率光器件研发设计和批量化生产能力的厂商，产品的质量一致性和稳定性得到 NOKIA、 Arista、 ADTRAN、 Halo、 Google Fiber、 Ciena、 Infinera、
中兴通讯、新华三、
烽火通信、锐捷、浪潮等国内外一流客户认可
罗博特科：ficonTEC可以提供OCS中光纤模块的组装和测试设备。
恒为科技：官微，恒为科技发布纳秒级全光交换机与新一代正交架构AI超节点
中际旭创：公司海外子公司TeraHop推出硅光子0CS交换机，该交换机为行业首款基于硅光子学平台的 64x64 0CS，该交换机可降低
人工智能集群功耗，提升可用性、可靠性，降低网络成本和功耗，具备扩展潜力，可从 64x64 扩展至140x140 甚至500x500，有助于构建网络架构、减少核心交换机数量。
腾景科技：:在OCS（全光交换机）方面，公司根据不同客户的技术方案，提供精密光学元组件产品。公司正持续推进OCS相关业务的布局取得进展。
光迅科技：公司 OCS 的布局是基于 MEMS 技术，公司光学MEMS 积累的技术经验丰富，基于光学 MEMS 的出货量在市场占比较大且技术成熟。
帝奥微：公司还正在开发一款应用于 OCS 交换机的高价值量的数模转换产品，在 OCS 交换机领域进行前瞻布局。
赛微电子：赛微电子是全球领先、国际化运营的高端集成电路芯片晶圆制造厂商，也是国内張家拥有自主知识产权和掌握核心半导体制造技术的特色工艺专业芯片晶圆制造商，为全球重要 MEMS 代工厂商。
华懋科技：公司拟全资收购子公司富创优越目前有部分OCS的PCBA业务的相关布局，但目前占比很小，不会对其经营产生重要影响。
芯动联科：公司于今年第三季度参股了武汉云智光联科技有限公司，持股比例为22.9998%（截止目前），该公司的主要业务为MEMS微振镜领域及OCS光交换机业务。
中富电路：公司正通过与MPS、台达等海外客户的合作，推进海外项目的认证工作，持续探索和尝试新的市场机遇。公司集中力量大力开发AI三次电源模块。公司覆盖了大部分相关芯片及模块客户。题述客户不是公司的直接客户，由公司的下游直接客户决定。
徐半仓
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