30年纪念

都有社保基金理事会持股？高铁旅客运输，和航空相似，确定性不够。

利用AI对话，再次发现一个倒霉蛋。
601816 京沪高铁。疫情上市的倒霉蛋子。
各方面粗略看了一下，有点意思。
再看了整个历史股价走势，和核电二傻一样，都是在2024年9月行情之前的熊市里，提前被发现价值，然后A股人造牛涨起来后，股价反而下跌的。
更有趣的是公司脑子一下子别不过弯来，居然还小砸10亿回购，回购还直接注销了。
学美股人造牛那套学得蛮像的。

大家一起来分析分析这个企业。有没有点赚钱的确定性那个意思。
对了这个傻蛋还有一个方面和中国核电一样，具有相同的属性，大家猜得到么？

户用光储目前在欧美还行的，特斯拉在美帝搞得大house光储，能节约一半的电费，设备不用花钱，节约的电费覆盖月供有余

储能建站维护成本太高了。包含人力工时。很多地方储能都是因为国家强制按照20%装机容量必建的。建好后，就铁锁锁上。因为储能一旦运转起来，电池就掉寿命。换一次电池就破产了。

我压根不信储能。还是制氢吧。

@鱼鹰 储能不能接风光供电？还是储能成本太高了

 风光的出路其实也有，就是制氢。或者某些重能源工业企业，可以考虑仅在中午有风光供电的时机（此时电价为0甚至负值）开动。也就是一些4小时工厂，大量出现。

如此，风光行业也就不会死了。好死总是不如赖活着的。

关于长电，我似乎忽略了一些东西。
从发电量角度去看，未来，长电确实增量有限了。
但从水电的本质属性上去看，其实我们可能忽略了一个水电最宝贵的价值：调峰能力。
未来我认为中国的风光还会增5-10倍装机容量，非常恐怖，同质化极其严重。一方面确实会在中午时段自然而然的把上网电价砸成0甚至负值。
但是第二方面，这也意味着整个国家电网和南方电网将濒临“失能”。也就是电网崩溃。
原因就是风光发电的畸形扩容。

而在这个市场背景下，水电可以随时合闸，随时开闸。电力机组的输出将是完全接近于实时的。这种功能，其实就是挽救了电网的有效性。应该是有价值的。有价值的理应获得溢价。

虽然煤电也能做到这个，但是煤电目前已经是我们发电的主要组成部分，占比已经很大，未来占比会逐渐萎缩。因为煤是有成本的，也就是说，煤价格的波动（尤其是上涨）直接影响到国家低电价促工业大战略的有效性。再加上不环保，煤电应该是逐渐慢慢退出的（当然也不激进的认同应该像英国那样彻底全部退出）。

水是水库的物理库存。只要不发生极端灾情，不考虑浪费库存放水的可能。未来的长电也许更大的价值反而是任意调峰这个能力。这个能力其实是 国家电网和南方电网的命根子。在风光野蛮无序投资的背景下（市场早已供过于求但仍热情不退），没有长电这样的企业来主动灵活地调峰（错风光峰）输出，国家电网会瘫痪崩溃。这个价值如何算？水电的议价能力应该在一个市场化的机制里充分的发挥出来。未来，在风光装机量再在目前上升5-10倍的极度黑暗的电力大过剩时代，对电网来说，这肯定是救命的水。这水一定要卖个高价才正确。

所以，长电未来的爆点，应该是和电网本身的整合。两者很可能，不是上下属关系。而是共生的关系。畸形发展的风光电，很可能把水电和电网深度捆绑起来，成为一家。

我过去可能低估了长电了。我现在认为，长电如果跌到25.77左右，可以买一个底仓拿起来，我们只需要眼睁睁就看着整个风光产业把整个中国的电网搞死，搞成一个高度不平衡的怪胎，搞成一个高度脆弱的纸老虎，然后，自然而然的，水电和核电会来收拾残局。此时也就是水电和核电获得市场公平待遇的时候了。

至于核电，最大的前景当然是Token央行了。24小时的供电能力，大模型训练也许不需要。但是用户云计算，AI Token需要。在我看来，核电企业应该和 AI大模型企业深度参股，甚至合并，一起成为未来时代的 真正的央行。

央行---钱的源头。因为钱，Token才是真钱。

多谢鱼总指导，早盘买回。

2030年装机容量接近于翻番。确定性。
玲珑一号专利技术独有，2036年上网直供大型算力企业的高电价小堆模式遍地开花。长期成长性。
2046年聚变商业化破冰，中国聚变能源公司估值万亿。中国核电自带免费的聚变看涨期权。
再加一个午间风光子业务与非午间核电业务互补，相当于提棒减少核燃料成本，有这个在，任何风光电力生产企业都无法与核电企业搞的风光做价格竞争，我预计全国风光企业全死，全被两家核电企业拣尸。这算一个小甜品。
确定性+成长性+小甜品+万亿的聚变期权，仅仅值1884亿？

打卡第269周
1.指数情况：上证收3913.72，周下跌1.1%；深综指收2579.55，周下跌0.37%。
2.净值情况：本周净值收3.663，周下跌1.61%，净值表现大幅度弱于指数。希望下周有好运。阿弥陀佛、九华山地藏王菩萨保佑！
3.指标监测：强平线上升至2.915，仓位系数从0.984下降至0.968，杠杆系数从1.085被动上升至1.086。
4.下周计划：（1）主仓位不动，下周仍需要将杠杆系数降低至1.08以下；（2）微小头寸网格交易；（3）低慢吸长线品种。