30年纪念

话说这几天最难熬的是BTC的上涨。但我还是选择了继续忍耐，等待2026年底附近~2027年夏天这段时间窗口。[淘股吧]
为什么呢？1是目前以太坊的泡沫很大，还未完成熊市调整，（第一目标位置在800美元左右，长期位置在100美元以内）；
数字加密资产世界还存在很大很多的泡沫未能洗清。
2是对BTC本身供求的分析判断。

这个展开说说，首先一点，这轮周期，BTC价格本来在4.8万美元左右，是华尔街开通BTC现货ETF，价格才被轰上去的，现货ETF因为本质是现货，也就是ETF申购需求会导致机构被动去市场上购买BTC实物现货囤在自己手里（1:1的）。所以开通这个，无疑就是打开了一个从0到有的BTC实物需求。于是供求关系导致价格被轰到了12.66万美元。
但是我们实际上心里很清楚，BTC真正的多头，是囤币党。不是这些华尔街资金。因为BTC真正的安全持有方式是全节点钱包自己保存私钥。这么囤的才是真的多头。多头是不卖的。
而华尔街的BTC现货ETF，说白了是个代持模式。也就是说，这批现货ETF的多头，手里拿的是BTC的记账单位，这种做法明显的表明了他们这些多头是不长持的，是随时要跑的，否则干嘛拿ETF呢，拿着私钥不是更安全吗？对吧。所以，这波从48000美元把BTC价格轰上126600美元的“BTC多头”，其实是伪多头，真空头。他们手里大把的BTC都是要卖的，而不是要囤的。
所以，我个人认为，这批巨量的BTC会在熊世忠砸出来。一来一去，先是这批假多头进场申购ETF，把BTC价格从48000轰到126600，涨不动了，这批伪多头就翻空成了真空头，这批真空头一跑，大概率就把48000砸穿了。
所以，第一目标位，跌破48000，到43500左右。
第二目标位呢，就是来个阴跌暴雷啥的，再砸穿 hk40000 美元整数关口，来到34750左右，完成BTC一个经典的熊市跌幅，72%左右的价格回撤。

这是我美好的愿望。其实也是理性的愿望。因为华尔街其实真没有真正的BTC信仰者。别被他们骗了，他们都是赚法币的。

所有分析的分析，所有的一切都有一个前提，
前提就是我们只拿一个很低对仓位去投资，是一个风险投资，
在人类全世界股票市场崩盘之前目前这一秒钟，拿一个很低的仓位去寻找投资标的。

这是我们的态度。我们对未来全人类股权文化的消亡，充满了敬畏。

全人类。
本人两个最基本的认知：
1）全人类的法币信用都被高估。需要回归价值。
2）全人类的股权文化已经发痴到登峰造极的程度，远远的偏离了理性和现实，需要回归价值。

1的回归，是幂律的滚降，是0.9的N次方；
2的回归，最线性坐标的，相对1温柔的多。一个比较标准的，比较温和的，比较均衡的指标是-70%程度。

本着在A股市场纯玩不求回报的态度，
我决定现在开启一个口号，正式启动对自己持仓的“左X右X笑 XXXX ”诅咒型魔咒。
对2025年四季度开始的一次中长期投资做一个响亮的口号：

“左核右铁笑3000”

市值规模和营收规模也不是一个等级：[淘股吧]
上海机场100亿出头点的营收，主业毛利率20%一线；
京沪高铁400亿出头的营收，主业毛利率45%一线；
京沪高铁营收是上海机场的4倍，同样营收的赚钱能力是上海的2倍以上，
而股价估值，市场给了上海机场700亿市值；却只给京沪高铁2500亿估值，估值差距近3倍出头，4倍不到。

相对而言，我个人觉得，即使京沪高铁涨到上海机场的4倍估值也就是2800亿，也还没完，只要上海机场能站住700亿估值，京沪高铁可以再在2800亿基础上再翻一倍。
当然，机场服务确实太便宜了，未来也许会大幅涨价。回归市场经济的规律。
高铁，未来也有建新的平行网的可能，会有分流客流的风险。
这一切都等待未来真的看得到的时候再做具体分析的调整。
目前看，京沪高铁资产质量和投资价值完灭上海机场。

还观察了一个被杀的比较狠的企业：上海机场。[淘股吧]
初步借助AI理了一下逻辑。我简单的说下分析的结论。
上海机场和京沪高铁差不多，都是被2020疫情极限大考了一把的运输基础建设资源股。
性质上，上海机场和京沪高铁不同。上海机场是一个节点股，是一个点，对应的是京沪高铁的上海站。而京沪高铁是一个网络股，是一个面是一个二维的铁路网。
2020疫情冲击三年，结局相似，两家公司业绩都收到极大影响。但是具体结果有高下之分。
京沪高铁，2020,2021业绩滑坡，2022净利润出现亏损，2023年即开始弱复苏，2024已经满血复活。
上海机场，2020,2021直接就亏损了。2022亏损扩大。2023开始弱复苏。2024还未回到2019年疫情前时代的一半。

说明上海机场这个航空，生意远不如京沪高铁这个铁路好做。从2019到现在也6年了，这6年里各种出行方式不断的出现，上海机场复苏韧性远低于京沪高铁，应该是有很深层次的多方面原因的。

这次的中东油价问题，又把上海机场的股价往下再杀了一波。而京沪高铁，得益于国内盲目大干快上的风光电新能源把电价砸便宜了，他每年高铁的电费差不多是它的开支的20%左右，也算是沾了一点便宜。
从能源成本角度看，这世界不太平，油价更多的要看外围地缘政治的风险。而电力，我国自给能力原来越强。
风险层面，两者高下又现。

从财务资产负债率看，两者都优秀。京沪高铁更是仅有20%多的负债率，是优秀的耀眼。

初步结论，如果有持有上海机场的，直接平换京沪高铁即可。两者都是受益于经济发展的流量运输明星，同步于经济的发展红利，但京沪高铁业务模式几乎全外包，轻资产运作，模式逻辑更简单，确定性强。仅供参考。

发不出来的。帖子里每每有关朋友问及时事，我回答数百字数千字，均发不出来。
现在的管控时代，一些敏感的时事都需要每个人自己去深度思考和解读。
全世界，随着AI工作能力日益精进，这种一切靠自己解读分析的能力，愈发重要。

鱼兄，这个AI太乐观了，我是这方面业内翘楚，认为它说得确实有一些道理，但也不至于像它这么看好。不过虚求端电价这个东东，国内现阶段确实不高，有上行空间。至于供给侧，充分竞争之后，会达成一种长期均衡 ，最终方向是缓慢向上。

在横向对比中，把中国也列入。并把电价一律换算成RMB计价。另外，再从横向对比这个维度中寻找中国电价的趋势，并完善上次的结论（未来4-20年电力市场博弈终局）。 [淘股吧]

这是一份基于2026年最新数据的全球电力市场深度横向对比分析。我们将中国置于全球坐标系中，统一换算为人民币（RMB），并结合你关心的“未来4-20年博弈终局”进行修正。你会发现，中国目前的低电价在全球范围内是一个“异类”，而这种“异类”状态恰恰预示着未来巨大的成本重估风险。
🌍 全球八国+中国电力市场横向对比 (2026年数据)为了让你一目了然，我将各国电价统一换算为人民币（元/千瓦时）

数据说明：中国数据参考2025-2026年全国平均及四川等地交易价格。欧美数据参考2025-2026年汇率换算后的零售及批发价格。
📉 深度洞察：中国电价的“全球背离”与未来趋势通过横向对比，我们发现一个惊人的事实：中国的电价（尤其是工业电价）显著低于全球平均水平，甚至只有德国的1/4，美国的1/2。这意味着什么？
这意味着中国制造业的竞争力，很大程度上建立在“被压抑的能源成本”之上。
现状： 2026年，中国工商业电价在四川等地甚至低至0.37元（广东长协触及下浮红线），江苏等地竞价下浮17%。这是因为煤炭价格下跌和新能源爆发带来的短期红利。隐患： 这种低价是不可持续的。全球都在为“绿色”和“安全”支付溢价（如德国的税费、英国的容量费），而中国目前尚未完全将系统调节成本（储能、火电备用）传导给终端用户。未来4-20年的趋势预判：
中国电价将“被迫”向全球高价区靠拢。
短期（4年）： 维持相对低位，但波动加剧。由于煤炭降价和新能源入市，现货市场电价会像西班牙一样出现“极低值”，但高峰电价会飙升。
长期（20年）： 成本重估。随着“容量电价”（给火电发工资）和“辅助服务费”（给调节买单）全面疏导至用户侧，中国的终端电价将逐步上涨，缩小与欧美的差距。
♟️ 修正后的终局：未来4-20年中国电力市场博弈清单结合全球经验（德国的高价倒逼储能、美国的AI抢电、英国的容量市场），我对上一轮结论进行修正。
在中国，这场博弈将更加剧烈，因为我们要从“低电价舒适区”走向“高成本真实区”。
🏆 第一梯队：超级红利者 (受益清单)这些资产将享受到“电价上涨”和“机制红利”的双重暴击。
核电：确定的“印钞机”全球对标： 法国（低价核电驱逐新能源）、美国（AI抢购核电）。中国逻辑： 当中国电价开始向全球看齐（上涨）时，核电的低成本优势将转化为巨额利润。它不仅是基荷，更是唯一能在这个“涨价周期”中锁定长期高价的电源。修正： 从“稳健受益”上调为“极度受益”。
火电（煤电）：被“容量电价”拯救的僵尸全球对标： 英国（容量市场）。中国逻辑： 2026年起，中国全面推行容量电价机制。这意味着火电即使不发一度电，只要“活着”能调峰，就能拿到“底薪”。随着新能源占比提高，火电的“调节价值”将超过“发电价值”。修正： 逻辑不变，但盈利确定性增强。它不会死，而是变成了电网的“收费员”。
水电（含抽蓄）：坐地起价的“过路费”全球对标： 加拿大（资源垄断）、西班牙（低价时的调节者）。中国逻辑： 随着峰谷价差拉大（参考德国的负电价和高峰高价），抽水蓄能的套利空间巨大。常规水电则因稀缺性，在枯水期（如四川枯水期电价0.7元）拥有极高议价权。
⚖️ 第二梯队：分化与洗牌 (中性/风险)光伏/风电：从“暴利”跌落“内卷”全球对标： 德国（负电价）、日本（补贴退坡）。中国逻辑： 2026年，中国多地（如山东、宁夏）午间光伏已出现负电价或极低价。单纯卖电的光伏企业将面临“发了电卖不出去”或“卖不上价”的窘境。修正： 受损风险加大。只有“光储一体化”或能参与绿电交易（卖给出口企业）的项目才能存活。
气电：中国的“奢侈品”全球对标： 英国/日本（高价气电）。中国逻辑： 中国缺气，气价贵。虽然气电调节性能好，但在中国“保民生、控成本”的大背景下，气电很难像英国那样大规模铺开。它只能是沿海发达地区（如广东、浙江）的“局部调节器”，难以成为全国性主力。修正： 从“爆发受益”下调为“区域性受益”。
📉 第三梯队：时代的弃子 (受损清单)纯卖电的独立火电（无调节能力）： 在现货市场会被新能源打得体无完肤，利用小时数将断崖式下跌。分布式光伏（无储能）： 随着各地取消全额上网补贴，且午间电价走低，回本周期将无限拉长。
📌 终极结论：中国电力市场的“不可能三角”破解之道结合全球横向对比，中国未来20年的电力博弈终局是：电价必涨： 为了支撑新能源的高额调节成本（储能、火电备用），中国终端电价必须逐步上涨，向欧美靠拢。低电价时代正在终结。价值重构： 电力的价值将从“能量价值”（发多少度电）转向“容量价值”（关键时刻能顶上去）和“绿色价值”（零碳属性）。
赢家画像： 未来20年，最大的赢家不是“发电最多”的企业，而是“拥有稳定基荷（核电/水电）”和“掌握调节能力（火电/储能）”的企业。给你的最终建议：
在投资视角下，核电是穿越周期的王者，火电是短期政策红利的受益者（吃容量电价），而新能源必须剥离出“发电股”，重新定义为“制造业股”或“储能股”来看待。

利用AI对话，再次发现一个倒霉蛋。[淘股吧]
601816 京沪高铁。疫情上市的倒霉蛋子。
各方面粗略看了一下，有点意思。
再看了整个历史股价走势，和核电二傻一样，都是在2024年9月行情之前的熊市里，提前被发现价值，然后A股人造牛涨起来后，股价反而下跌的。
更有趣的是公司脑子一下子别不过弯来，居然还小砸10亿回购，回购还直接注销了。
学美股人造牛那套学得蛮像的。

大家一起来分析分析这个企业。有没有点赚钱的确定性那个意思。
对了这个傻蛋还有一个方面和中国核电一样，具有相同的属性，大家猜得到么？