30年纪念

虽说现在是‘精神分裂者的春天’，但在这儿还是主打一个真实比较好。寂听后来基本没怎么在帖子里露面了，个人感觉她跟鱼大完全是两种不同类型

言归正传，向鱼大请教：既然对美股未来一两年的走势如此悲观，叠加w这个灰犀牛，预估‘冰糖橙’都会跟着被大幅拉下水，A股就更不用说了。那在这样的预估前景，看好个股核电、高铁，是因为即使是在大熊市里，也会存在走出独立行情的板块和个股，这就是背后的核心逻辑吗？

昨天国电那个业绩-22%，开盘也就跌2个点多。

鱼大，看得出您是基本面高手，如何做到这种，只做一两只股的，那么多股票视若无睹

看清楚了，一季度7台机组大修，去年同期只有两台机组大修，导致一季度内，大修成本大幅升高，
叠加电价下跌因素，导致一季度净利润大幅下降34%；

电价因素我不考虑，因为迟早电价会升，而且会一升再升。
大修成本因素也没问题，在一定的时间段内，肯定会停机检修保养，这部分是硬开销，不是这个季度做就是那个季度做，理论上在电价低谷周期做就是最科学合理的。
这个因素我个人也不会考虑。

风光这块，利润下降，是需要时间消化的。要等待风光和各类电力市场化融合才能稳定。目前看，风光肯定是拖油瓶，好在盘子也不大，实际上中核主业核电，兼职风光这部分导致的负面因素也就是总体融资池的资金成本间接升高的影响。

我觉得中国核电上个月涨幅落后中广核10%的原因已经明朗了，不是2025年报因素，2025年报比中广核好多了。是一季报账面因素。实际上是7台机组大修的因素导致的。市场已经部分消化了这个利空。
个人谨慎看好中核5月份开始的市场供求表现。

如果能再打压一波，我准备在8元加仓50W，然后等9元一带T出这部分的加仓筹码再进一步降低成本。

纠正一下，一季报看了，净利润因为7台机组大修，同比2025年一季度净利润-31%；前期预告的是2026一季度上网电量-2.7%；
本次季报里又说发电量-6%；这里面差距较大，我还要仔细研究下。
不过如果是机组大修这类一次性的财务因素导致的，那应该不影响股价定位的。
如果是政策所得税增加导致的，确实是有所影响股价定位中枢。但是最多也就值0.5元每股；
如果是风光新能源亏钱拖累的，这个基本已经前期在股价波动中消化了。

总体看短期超出市场预期因素的可能是一季报的净利润下降幅度吧，2025年报是稳定的。
2026年最终年报会是多少，一季度也不说明问题。至少要3季报出来才有预测的价值。

中国核电年报出来了。全年净利93亿，应该说符合我的预期，可能还超越了点市场的预期。
一季报前面已经公告过了，同比-3%不到。
这些都远好于中广核。
暂时看，短期做空动能不存在了。
就算中广核未来一波暴跌至3.9，可能也带不下中国核电多少了。
走的强的话，未来3周守住年线8.96就很牛了。
如果守不住，再打压击破年线，只要能反弹又上年线，趋势还是向好。

核电和电力又不一样，核电专营权就那么两家，怎么看都是主贴里没法被架空替代的股权。
叠加AI时代重新定义劳动的载体不再是人，而是电。
再叠加一个聚变破题窗口期，
稳了。

把他当做聚变期权拿着，平时就收收那一点点利息，就这么挨着，反正也是低仓位，长期持有博个大的，类似于当年BTC的机会。

鱼大，水球上多少英雄豪杰铩羽电力，这玩意儿跟政策，煤炭/来水/...，央地博弈都有关系。只能趋势投资，不可太当真。

储能链看起来是先拉的板块。

Quote：“最新的政府工作报告谈及算电协同
算力的尽头是电力
国内主要指绿电，储能”

谢谢鱼大的分享。

今日中国核电回购结束，回购不注销，股份提供给员工激励用。属于内销。回购均价8.96元一股，基本=这一年的年均收盘价。
说明这一年以来，上有打压，下有托盘，这个成交量集中带是8.96元为轴心的窄幅波动带。
能不能成为未来空中加油的根据地，那要看市场共识怎么演变。
市场总是在纠结 中国电价持续下降最终归零；风光电零成本淘汰所有的电力生产销售企业；绿电直供撇开所有的发电厂世界500强大厂自建电站自产自销；民营聚变是王者，国企搞不出聚变。。。。。。这类叙事里。
我认为，现实未来这些没有一条是可能实现的。

而且恰恰相反。
我有我的预期，我的预期是：
1，风光的消纳靠半行政半市场化原则解决，核电作为24小时集合生产企业，在电价市场化中有极大的有利地位。
2，中国超前的电力生产建设会被更汹涌的电力需求淹没，长期看，电价非但不会跌，而且要涨，而且是大涨。
3，民营聚变会有突破性进展，但拿不到行政审批建电厂的批条，除非给中国核电注资（而且还是占绝对控股权，民营只能用技术入股的形式拿聚变站的小头股份）才能过护城河。
4，商业聚变发电已经即将成功。而不是再过50年，，，，，，

今日中石化出现了第一个反弹，一般来说，第一个反弹的高点至少直接-1元，是肯定看到了。
能不能继续看到-2元，边走边说。
类比：你可参考万科走势。

今天有意思的不是中核，是中广核。业绩当然是比较差，但是实际上其实市场早就知道的，但是盘面出现了出货现象，股价对他来说也算是暴跌了，一度接近-5%。
我觉得盘面上其实没有啥真实的东西。这个大盘股，要说庄（国家队等等）完成了拔高，要出货了，其实他们这两个月也没能出去多少股。4.5这里出，计划3.5接回？那也太无聊了，等同于没出。没有那么大的控价可供大资金操作的。
所以我仍然怀疑这里是一次洗盘，后市2030年同样还是要破5.16元历史新高。

当然，这么看并不意味着我会去买中广核，恰恰相反，我不会买中广核，甚至我会融券做空中广核同时做多中国核电，这种对冲最放心了，因为无论如何，中广核的股权价值远低于1/2的中国核电股权价值。市场不会一直存在盲点，资本永不眠。这一空一多，完美拿走价值差。
另外，中国核电2030年也是要突破12元历史最高点的。突破12元那股价就不是15元能挡得住的。其实也就手里拿4年时间，这样的保守预计的利润都很丰厚了。
一旦国家队聚变有啥动作，这么大的题材，其实是对每个中国人都是 一生一次绝不可错过的发财机会，类似于BTC的机会，到时候聚变题材炒作的参与度会极广，基本上人人都要参与炒一把的，而筹码只有区区1800亿市值，对应着居民部门，基金部门，国家队总计大约100万亿的现金资金池。
很可怕，按照国人尿性，80元一股，1000倍市盈率，都不一定能压得住。