今日算力算是全面高潮，而是全面高潮，但是高潮并不是代表就是结束，因为当下行情走的是不是之前的情绪题材玩法了，而是走的是机构游资的趋势股的玩法。过去题材情绪的玩法是：卡位、数板、先手、打板等。而趋势的玩法是，锚定价值+趋势，在趋势里反复做低吸做T，或是找到关键位置之后选择持有到价值关键点，而这个是站在产业逻辑的角度去思考问题！
而今日核心重点就是讲：
铜缆高速连接！因为他可能就是下一个CPO!
一、驱动因子：
事件1：
英伟达 在今年GTC发布会上首次展示了其采用铜缆方案的GB200服务器，采用了铜缆 背板的连接方式，使用了近5000根NVLink铜缆，合计长度超过2英里。
事件2：英伟达在圣诞节发布重磅消息:新一代GB300和B300 GPU将在明年3月GTC大会上正式发布。
根据相关消息，在GB300中，英伟达会优化铜缆连接方案，以满足更高性能和更
大数据量的传输需求。GB300中由于switch芯片上下并列的原因，有一半的线缆预计增加30 厘米，整体增幅50% 左右，这意味着铜缆在GB300中的使用将更加广泛。
有消息称，由于铜缆需求的增加，英伟达甚至派人驻厂盯进度，以确保供应链的顺畅.据预测，从2023年至2027年，高速铜缆的年复合增长率将达到25%，显示出强劲的市场潜力。英伟达新一代GB300服务器将带来供应链的重大变革，此次主要性能提升还包括HBM、液冷散热、800G ConnecX-8网络接口卡等方向。
事件3：小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。（最近流行的：张一鸣：All in AI。雷布斯：All in AI。孟晚舟：All in AI。你：我还在考虑？）
二、铜缆高速连接分类与功能！
1、技术原理：
DAC：即无源直连铜缆，由镀银铜导线和泡沫绝缘芯线制成，其端口不可更换，模块头和铜质电缆不能分开.ACC：在线缆 rx 端加入一定能力的线性 redriver，利用 redriver 芯片架构，并采用 ctle 均衡来调整 rx 端的增益，以此提供信号的均衡和整形中继，本质上是作为一根有源电缆放大模拟信号.AEC：在线缆两端加入 cdr 时钟数据恢复，采用 retimer 芯片架构，不仅放大和均衡 tx 和 rx 端子，还重塑 rx 端子处的信号，从而对电信号进行重新定时和重新驱动.
2、性能表现：
传输距离：DAC 传输距离相对较短；ACC 一般可在 DAC 的基础上增加 2-3 米传输距离；AEC 所能补偿的铜缆损耗能力比 ACC 更强，支持的端到端连接距离也比 ACC 更长，如 AEC 支持长达 7 米及以上的互联，可满足机柜间互联等更长距离的传输需求.信号质量：与 DAC 相比，AEC 和 ACC 都有助于提升信号质量。其中，AEC 通过 retimer 芯片能更有效地阻隔抖动的传递，减少错误率，从而提升传输的稳定性，在性能上优于 ACC.
3、市场发展
随着
数据中心带宽需求的不断提升，传统的 DAC 在高速高密度场景中面临挑战加大，而 AEC 和 ACC 的市场需求有望增长。其中，AEC 的发展趋势更为明显，LightCounting 数据显示 2024-2028 年 AEC 的 CAGR 为 45%，高于 DAC 的 25%，且 AEC 目前主要集中于 400g 速率，2025 年或逐渐向 800g/1.6t 迭代，预计将带来新一轮需求.4、成本方面：DAC 作为无源铜缆，成本相对较低。AEC 虽然性能更优，但由于加入了 retimer 芯片等有源器件，成本相对 DAC 会有所增加，但仍低于光模块，具有一定的成本优势，适合短距离高带宽且对成本敏感的应用场景。
三、为什么说铜缆连接是下一个CPO?
1、更大价值：英伟达GB200说铜缆连接价值量接近光模块的一倍，GB200首次采用高速铜缆方案，目前单台NVL72铜线缆价值量约50万，英伟达GB200量产整体有望带动高速连接器需求提升。
2、增长速度：我们根据
台积电 CoWos产能规划与英伟达各型号产品预计出货量占比，预测出25/26年GB200渗透率有望达到39%/60%，对应NVL72预期出货量3.1/4.5万台，带来高速铜缆组件价值增量552/775亿元，整体行业增量弹性有望达到10倍。
3、新事物：CPO二次的启爆点就是去年英为伟H100爆发的时间，而本次又是GB200启动时间，而且未来的爆发增长力太大，而且算是必须品，而面对新品发布全面的入局更会带动火爆发性。而A股整体就是炒新不炒旧的思考，所以这里带来的爆发远超大家想像性！
四、回顾CPO大牛股：
1、剑桥：9个月出现了8倍的爆发性。市值130亿。而去年我们20的时候关注之后持续写逻辑思考！
2、中际：中军龙头。2年10倍！跨越牛熊。市值1500亿。PE31倍。5月写文章思考！
除此之外，还有
新易盛 910亿，PE41倍，而
天孚通信 590亿，PE45倍。而这些几乎多守完成了超10倍，全是在这两个时间爆发。整体的PE40倍左右。
五、受益公司：
1、连接器零组件环节：
鼎通科技 、
奕东电子 。凭借10年以上长期与
安费诺 等国际连接器巨头的供应合作粘性，有望首先获得连接器零组件相关订单，同时我们预计经营改善在24Q4迎来加速拐点。
2、铜缆环节：
XXXX、XXXX。高速数据铜缆技术制造能力强，与国际大客户保持长期合作有望获得相关订单提升附加值空间。
3、铜互连总成环节：
立讯精密 、新易盛、
兆龙互连 、
瑞可达 、
博创科技 、新易盛等国内厂商DAC及AEC供应能力较为完善，具备适配国内算力指标的能力，国内市场需求爆发或将直接带来较大的业绩弹性。
4、龙虎榜：机构以疯狂了，整体出现了大量的换手，出现了两个极端，有机构非常看好，有的机构认为高点了，而清一色的机构，是上面一次的中兴上出现过，之后持续创下了新高，这个能不能复制不好说，只能进一步的观察，关键看估值！
而估值怎么算，估值多少才合理？这个是要谁准备的，还有哪些公司更易有更价值。今日时间有限就写到这里，但出于行情不好，建议大家少追，而且这个只是个股复盘思考！让大家更好的理解和认识到这个行情的爆发性！点赞+转发+留言：我想更深了解铜览的价值思考，理解机构为什么3.72亿抢筹！
以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，你的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）
总盘情况：今日大盘如预期出现了震荡反弹，而这样震荡反弹昨日就讲了，而且昨日还讲了预期中小创反弹，而今日微盘与中证2000ETF也出现了反弹，但是今日缩量到了1.27万亿，而今日缩量还是因为北向资金休息造成的，而明日预期就是修复，所以明日反而可能进一步的推动。而从时间周期来看看多到27号，之后看空到1号。整体还是走的是复杂的震荡行情，所以明日可以考虑进一步的把提微盘调出去，而当下整体走的是机构大票，而且是科技为中心的爆发。而最后3515家上涨，下跌1400家。
情绪面：今日情绪进一步的修复，再一次回到了106家涨停，跌停9家，封板率79%，而连板总数17家，高度上升到6板。看明日是否突破7板是关键，如果是整体情绪还会进一步的修复。
板块上：当下的核心主线整体来看只有大消费+AI，而最强势板块：AI应用+芯片+
机器人 ！搞来搞去还是以这三个板块为中心，看后期的结构发展和思考。而助攻：重组+
充电桩。
AI应用：龙头是
电光科技 5板，而当下整体开始大幅分散，整体变成了：算力+
AI眼镜+IDC+光通信+数据中心，而这个的爆发可能带来的推动非常大，整体分散非常多，所以不好判断怎么抓，但后排的又有几个是有价值，所以最好的方式是选择更适合的方式的推动性。
大消费：龙关是
实益达 6板，而龙二
中百集团 2板，但是否能持续推动就进一步的看了，如果明日打破可能会再一次引发了消费的进一步的爆发性。
机器人：龙头是
景兴纸业 3板，今日超预期的强，主要就是曼思斯特的爆发，整体来看，后期可能还会反复了，而这里还是看推动，但是不适合追了。建议还是控制了。
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！
今日看点：
1、港股红利ETF集体活跃 多只基金溢价超10%。（风险性，建议有的撤退。）
2、国家粮食和物资储备局数据显示，预计今年粮食收购量将达到8400亿斤左右，连续两年稳定在8000亿斤以上。今年全国粮食总产量14130亿斤，在连续9年保持1.3万亿斤以上的基础上，首次突破1.4万亿斤，迈上新台阶。
3、据报道，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。（开始竞赛了）
跟踪商品题材：
一、生猪16（1.52%，猪成本16。）
二、电池碳酸锂7.55万（0.67%，下破20万，但是整体并不乐观。）
先赞后看，月入百万！谢谢大家支持
只做热点的道士
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