写给自己听

韦尔股份/兆易创新/瑞芯微  就未来贴切程度应该是321，估值也是321  大体如此

惠伦晶体：股权折腾了半天，转让给私募应该是有运作，不过有其他的不考虑

电感：AI 在通讯、消费电子终端的应用预计将增加使用元器件的数量、增加精密元件的比重、增加元件的单位价值量。
1） 服务器电感：一般伺服器仅升级 CPU，电感用量就会显著增加。以 Eagle Stream 升级至 Birch Stream 为例，因 CPU 功耗提升约 50%，电感用量提升约 50–70%。AI 伺服器的功耗普遍在 1000–1200W 以上，电感用量至多可较一般伺服器提升约 100%。因功耗显著提升，故 AI 伺服器的电感规格较高且平均单价较一般伺服器的高约 5 倍。AI 服务器因功耗显著提升，为改善暂态响应性能，故需新增额外的 TLVR 电感（trans inductor voltage regulator）。每台 AI 伺服器需新增额外 5–10 颗 TLVR 电感，而单价上 TLVR 电感为一般电感的 3–5 倍。
2） 智能手机电感：5G 手机单机的电感用量约为 120~180 颗，其中，功率电感用量约为20~40 颗，相比于 4G 手机增长 30%~50%；射频电感用量约为 120 颗~160 颗，相比于 4G 手机增长约一倍。加上近年来，随着携带型电子产品与移动型电子设备中，其组件的小型、多机能、高性能、省电化等需求不断发展，搭载的电子元件就更加要求小型、薄型化且高性能化。
顺络电子：涨价的品种它都生产，该切入的领域都切入，估值也不高。寡头竞争下未来高增长是应有之义。

铂科新材：，金属软磁芯片电感以其更优异的磁饱和特性，可以更好耐受大电流，更适用于高性能 GPU，匹配 AI 服务器等高功耗、高散热需求的应用场景
英伟达 AI 芯片推理性能与功耗持续提升。根据英伟达产品路线，H100 相较于 A100 推理性能取得质的提升，同时 TDP 功耗从 400W 提升至 700W；H200 性能进一步提升，功耗与 H100 相当；计划于 2024 年发布 B100，采用 Blackwell 架构，初步评估数据表明，与现有采用 Hopper 架构的 H200 系列相比，B100 性能提升超过 100%；据 IDC 圈信息，戴尔的一位高管在财报电话会议上透露，英伟达将于 2025 年推出旗舰 AI 计算芯片B200，单张功耗可达 1000W，较 H100 提升 40%以上。H100 已采用金属软磁芯片电感方案，产业逻辑得到验证，随着 AI 芯片性能提升，预计功耗也随之提升，H200、B100、B200 等更高性能和高功耗的 AI 芯片有望进一步拉动金属软磁芯片电感需求。
大算力时代，云边端协同成为必然趋势，端侧计算需求激增。随着 5G、AI 和 IOT 时代的到来，仅靠云计算中心集中存储、统一计算或集中式的模式已经无法满足终端设备对于时效、容量、算力的需求。云边端协同方案的出现，即将 AI 算力下沉到边缘，在靠近终端用户的边缘集群进行数据本地处理，减少数据传输成本和存储成本，提高本地算力和边缘智能，处理实时性要求高的场景需求，同时边缘侧和云端数据保持同步，云端集群提供更强大的算力支撑。在这样的算力发展趋势下，越来越多的算力需求下沉到边缘和终端，意味着会需要更多的大算力芯片，以及更多的芯片电感等元件提供算力支撑。
我们认为 AI 手机和 AI PC 是未来 AI 算力下沉的发展趋势，伴随 AI 手机&PC 算力提升和市场需求的释放，将需要更多的芯片电感提供算力支持。随着性能稳定提升、工艺更加成熟和量产规模效应带来的成本下降，即使在相比数据中心功率较低的手机&PC 领域，金属软磁芯片电感也有望逐步替代铁氧体电感。
芯片电感需求量稳步上升，受益 AI 算力提升，服务器用芯片电感增速遥遥领先。此外，2024 AI 手机&PC 元年正式开启，未来已来，金属软磁芯片电感在手机&PC 领域潜在的应用空间同样值得期待。
麦捷科技：实力木有那么突出，盘子小抄的高，估值也高 自己玩

华灿光电：LED头部企业营收增长5成多，不过芯片led毛利率是负的，只能理解为全行业亏损降价厮杀，头部集中是大概率事件。
聚飞光电：LED封装企业。参股了独角兽，后续想延伸到其他领域封装可能是期望之一，看多。
聚灿光电：对比华灿光电，这哥们led芯片可是挣钱的，而且还有扩展。

大盘：
从外盘看中概股有破位迹象，同时恒生指数率先跌破颈线位构筑的平台，有继续向下调整的趋势；看大盘银行移动石油煤炭有继续向下的可能。大概率指数还有继续向下的可能。风险还是比较大的。
不排除短期反抽一下然后彻底重挫的可能性。

盘面：
医药：这波守门员的原因在于之前没怎么跌，资金不出来怎么炒作。看盘面大部分超跌严重的垃圾股都已经炒作过，那么在大盘下行期间，医药的垃圾股小盘股超跌股能否活跃一下，活跃多少，需要边走边看。
但是大盘医药股，没戏。

超跌股：超跌股可以分为这么几类，一个是新能源锂电池、光伏和风电，稀土锂矿以及医药服务。
基本整体上过头后超过15%左右就开始调整了，因为没有铺垫，所以很茫然，在这个世界，大家都学乖了，围绕涨停高抛低吸。
目前看光伏风电已经炒作到位了，先进行了调整。锂电池还差电池没有完成炒作，只剩下几个大市值品种了。
医疗服务和机构：类似新能源股票，不过似乎也偏医药，两者之间。

华亚智能：这个时候收购动力电池智能生产线，市盈率一点也不低。
南鑫科技：还没被恶炒过的细分芯片股
敏芯科技：经营拐点要来了？

中盐化工：金属钠，烫平周期看周期股，其实估值不高，市销率也不高。另外西北能源优势明显，规模效应号。

再加先惠技术，锂电池出海吗？

奇正藏药：波动来源于投资，高分红是大股东占据了快9成，实际上是超清mini股票，绝对的控股导致了全无市值冲动。 老龄化下膏药是个增长的市场，同时也有新的产能。估值合理
新天地：医药化学中间体。
天宇药业：

三元生物：代糖前些年扩产严重竞争激烈，业绩自然不如以前，不过甜菊糖率先突破工艺有产能规划5000吨是年报的两点啊。
金禾实业：估值合理的代糖企业，看点是涨价。不过这属于修复而已，看不见成长的高曙光，抄抄就好。
星湖科技：这两年也是谷氨酸不景气，不过出口比较旺，业绩还行。
不过食品添加剂这产量，受外贸影响很大，同时也别想重现前几年的涨价行情了。

苏奥传感：收购了奇瑞汽车零部件上，想做热管理，不过标的公司的23年业绩实在不咋样，不过23年也是行业低估，销售额和公司没差太多，所以如果业绩好起来也是一个增长点。
川环股份：对比鹏翎股份，领先点在于地处西部的人工，人均工资不到5k，哀民生之多艰。吹点在于大环境对液冷的需求和有集成要求。有前期主力被套其中自救。