写给自己听

安科生物：主营的生长素竞争比较激烈，但是也不是烂大街。主要是生物制药，附带中药药膏和多肽的原料药，但是跟减肥糖尿病关系不大。生长激素占比到7成，公司挺不错的。
不过说实话生长激素竞争不过长春高新，干扰素也被特宝生物等拉到了后面，想向值博率不高啊。

长春高新：估值低，不过创新管线里只有一个治疗通风的希望还行，但是其实类似品种已经有了，同时也没啥突破性进展。其他的感觉就是从极度悲观到基本水面呼吸的感觉。

百奥泰：类生物药和adc平台，有品种，不过推广似乎遇到了麻烦，谨慎。

艾迪药业：作为一个靠蛋白撑场子，连年亏损的企业，艾滋病的潜在重复性只需要一个东西证明，就是该部分营收继续向前，其实虽然小众，目前也可以当做创新药公司来看待。领域选的挺好。
想起了朴老师的那首歌词：

向前走 就这么走
就算你被给过什么
向前走 就这么走
就算你被夺走什么
向前走 就这么走
就算你会错过什么
向前走 就这么走

亿帆医药：
华东医药的翻板，有一个放量的品种，同时有一些在研品种，也有基本盘支撑。估值不到30PE。看你怎么选。 恒瑞是放量之后PE60。意思大家如果成功了，如果的事啊。

健友股份：
  全球最大的肝素原料药和制剂供应商之一，在全球市场有超过 80个制剂品种在 60 多个国家和地区开展业务。公司持续加大研发投入，业务坚定地向高端制剂方向转型，制剂业务销售额及营收占比继续呈上升趋势，2023 年公司制剂业务营收占比超过 70%，毛利占比超过 79%，体现了公司从传统原料药供应商到国际无菌注射剂企业的成功转变。公司在美国拥有成熟的研发、质量、注册、销售团队，通过收购 Meitheal 建立了公司在美国医药制剂营销本部，拥有 ANDA 批件数量位居国内同类公司首位，截至2023 年末公司在美国市场已有超过 50 个产品运行，成为美国注射剂销售管线最完整的供应商之一。同时公司已和国内优秀企业在白蛋白紫杉醇、胰岛素类似物等多个产品上合作，争取在生物药类似物和复杂制剂领域获得突破。在中美市场之外，公司持续推进 20 多个国家市场的产品注册与销售拓展工作，为公司业务进一步拓展并参与全球药品市场竞争奠定基础。 

对比上面哥们的走势，充分说明了卷低端原料是没有意义的，还得是做好产品，努力拓展国际业务。
公司从肝素原料药业务起家，目前以制剂业务为主，且海外制剂业务增长强劲。我们选取肝素原料药企业东诚药业，以及具有制剂出海的仿创结合及原料药转型企业科兴制药、亿帆医药、华海药业作为可比公司。

凯因生物：乙肝丙肝药物，集采降价温和，对标公司是特宝生物，券商是给到了30PE。不过偶以为这个年代，这个pe合理，但是也仅限于投机，比较鸡肋，这是不同于仿制药，又不同于创新药的品种。竞争局面良好的品种但是估值又不能特别高。

圣诺生物：年报预告极为拉胯。可能是在建工程费用拉低了业绩。

信立泰：
心血管领域，高血压、心衰领域，兄弟们赌的是心衰创新药 JK07，JK07 为中美双报创新药，有望通过改善心肌细胞结构和功能治疗心衰，美国二期临床中期数据显示，JK07 在低剂量组中显示出良好的安全性和耐受性，初步观察到积极疗效信号，考虑到全球心衰市场潜力广阔，若 JK07 能成功上市或将成为重磅潜力品种。
较早介入创新药，即将来到收获期。管线在研成功率很高的样子。
不过华东医药虽然搞得晚，但是行业选的号，减肥和糖尿病。

华东医药：商业化优异，仿制药大单品能打，集采基本就那样了。5年研发团队，目前研发成果显著落后其他厂商。但是否转型成功，未来的成果将揭开盲盒。 估值很合理，感觉没有考虑创新业务。看多。