写给自己听

江丰电子：溅射靶材细分第一，仍在成长期，同时半导体精密加工业务也在高速增长，行业天花板仍未到达。

士兰微：
市占率大幅度提升，在硅基领域有竞争力，在传统白电领域都已经站稳脚跟，问题在与行业内的竞争激烈，因此高估值之下其实也是合理，对应公司也是一直盘整。

腾景科技：。公司处于光通信、光纤激光 产业链上游，业务和产品主要分为两类：1）精密光学元组件；2）光纤器件，其中精密光 学元组件的销售收入占比超过 70%，是公司最主要的销售收入来源。2024 年精密光学元组 件销售收入为 3.55 亿元，占比达 79.78%

聚辰股份：面向新能源汽车的eeprom，有意思的是协议转让股份的方式进行转让，转让价格63。减持的很有意思

锐捷网络  觉得太贵了

光通讯模块： 华工科技 800G即将放量，胜在一个没涨过。
光迅科技：明显800 1.6t都木啥问题，而且还有光芯片加持，只是前期涨幅过大，今年末的pe小40.

散热材料与屏蔽：思泉新材  飞荣达  中石科技

中石科技主要做散热材料，9成来自散热，飞荣达电子屏蔽更多。大体如此。

日久光电：汽车天幕材料投产，长期看材料应用广阔，因为小米汽车概念集体回调。种期刊应还有成长空间
Q5、公司一季报体现出来，利润率、毛利、净利润大幅提高， 它主要的成因是什么？是否可以持续？ 答：公司一季度毛利率增长的主要原因是整体产品销售结构的调 整。主要体现有调光导电膜、光学膜市场推广符合预期，销售量 增加，营收有所增长，另外 OCA 光学胶相较去年同期出货量和市 场份额都有了较大提升，目前公司 OCA 光学胶产能已接近满产， 随着产能释放，毛利率也有了较大提升。整体业绩的持续性，可 以参考公司即将披露的 2025 年半年度报告。
Q6、调光导电膜未来市场的需求情况如何？主要客户有哪些？ 答：由于该产品所处行业位置比较上游，产业比较细分，公司没 有获取到调研机构发布的关于调光导电膜的报告，因此无法告知 具体未来的市场需求，从下游应用来看，行业数据显示，2024 年新能源车全景天幕渗透率已达到 14.4%，较上年同期增加 7.7 个百分点，其中新能源汽车标配装配率为 28.6%，增幅达 11.6 个百分点。面对高强度日照带来的热辐射挑战（天幕区域热感强 度可达 800W/m²），智能调光玻璃通过光谱选择性调控技术，可 使座舱降温幅度达 8-12°C，推动其在天幕解决方案中的渗透率 快速攀升。据 S＆P Global Mobility 预测，2024 年智能调光玻 璃在配备全景天幕车型中的采用比例将突破 25%，头部材料供应 商订单可见度已延伸至 2026 年。具体终端客户品牌，因保密协 议等原因不对外披露，敬请谅解。

炬光科技：微纳光学一站式解决方案提供商，能够根据客户需求，针对客户场景 提供定制化技术组合，提供最优的解决方案，而非单一产品供应，具有 很强的竞争力。上游做元件，中游做解决商，提供产品，激光业务在降低。车灯的就算盈利也没啥大的看头，汽车已经卷死了，过两年是什么样子要问老天啊。

收购了SMO，打入了N VIDI A产业链是看点，其实本质上走的是光通讯模块，相当于拿了老外的技术，到中国落地。中报看能不能扭亏见分晓
同类型的有仕佳光子，博创科技，原杰科技

扬杰科技：
年报外销增长12%，但是
扬杰科技前5个月出口额达4.45亿元，同比增长41.2%，产品远销东南亚、欧洲、美国等地。近年来，扬杰科技通过布局海外销售网点和全球智能工厂，为终端客户提供各项直接和专业的服务与支持，持续提升了企业的行业地位、品牌价值和全球影响力。
“在扬州海关的辅导和培育下，我们已经成为海关AEO企业，可享受减少监管频次、优先办理、优化服务等一系列优惠措施，还可在互认国家或地区海关享受通关便利措施，有助于我们进一步开拓市场、提高国际竞争力。”扬杰科技董事长助理、董事会秘书范锋斌介绍。
所以中报高增长是确定性的大概率事件