写给自己听

恒立液压：
一个一般般的年报，加上一个很糟糕的季报，再加上董事长的留置，到底是打雷的时候买买买，还是君子不立危墙之下的好？
1.兑汇损失很大，算上汇率损益其实增速客观。
2.产品结构中技术壁垒的大挖品种高增
3.营收利润创出历史新高
4.海外工厂还在亏损，但是进展很满意。
5.在机器人收敛打发的当下，公司很有希望成为这个行业里最有竞争力的品种，且按照公司核心产品依靠技改而非圈钱扩厂扩大产能，以及坚持不降价，不打价格战，和日韩同台竞技中高端的打发，相当靠谱。
6.公司传统行业竞争力越来越强，已无对手，同时在新的广阔行业已经步入正轨，有能力继续成长。
朴素的价值永不磨灭，成长的力量穿越牛熊，很多时候，进对行业，跟对人，闷着头走下去，对于普通人来说，已经是很幸运的事情了，悲剧的是大多数人并不自知，反而是被巧言栗色吸引，带着一块红布，以为走进的是五彩的花海。

《一块红布》作词/作曲/原唱： 崔健
那天是你用一块红布
蒙住我双眼也蒙住了天
你问我看见了什么
我说我看见了幸福这个感觉真让我舒服
它让我忘掉我没地儿住
你问我还要去何方
我说要上你的路看不见你也看不见路
我的手也被你攥住
你问我在想什么
我说我要你做主我感觉 你不是铁
却象铁一样强和烈
我感觉 你身上有血
因为你的手是热乎乎这个感觉真让我舒服
它让我忘掉我没地儿住
你问我还要去何方
我说要上你的路我感觉 这不是荒野
却看不见这地已经干裂
我感觉 我要喝点水
可你的嘴将我的嘴堵住我不能走我也不能哭
因为我身体已经干枯
我要永远这样陪伴着你

力鼎光电：稳定但是似乎没什么特别突出的地方。光学领域方案商，还在国外开拓期。
机器视觉、无人机、无人物流、AI机器人等新兴/专业消费类：集中度较低，无绝对龙头。公司在此类中高端定制化领域竞争力突出，与日系/德系老牌直接对标。
整体国际高端市场：日本老牌（腾龙、富士能、CBC等）凭借先发优势仍占高端份额，但力鼎光电等中国企业以高性价比+快速定制实现突破。国内同行（如舜宇、宇瞳、福光、联合光电）规模优势明显，2025-2026年持续向新兴赛道扩张，加剧跨界竞争。
力鼎光电自身定位与优势：
公司不走“大规模标准化”路线，而是国际中高端定制化光学成像解决方案供应商（非单纯镜头生产商）。对标德系/日系，产品性能在星光级（F0.95）、超广角鱼眼（255°）、高像素（3200万）等指标接近或领先，品质公差控制至微米级（行业多为“丝”级），已获国际EMS/品牌商长期认可（捷普、群光、伟创力等）
~~~~~~~~~~~~~~~~~~雪球

东芯股份：除了走的强，就是看不懂，存储芯片加算力，饼很大。

长电科技：日月光涨价，同时公司业务升级，资本开支维持高位，如果本轮行业景气高点高于上轮周期，那么公司新业务放量后应也高于上轮高点，大抵如此。
通富微电：绑定amd，集中ai风口，同时大笔定增扩产，还在激进扩产周期。
甬矽电子：先进封装产能，低估本下市盈率还是颇高

微测科技 利扬芯片：第三方芯片测试环节复杂度提高，在整个封测环节独立性增加，伟测科技的高点对应未来比重含量，不过偶以为未来小批量外溢，加上大订单还是在封测环节。个人看法。

昆仑万维：AI新技术的应用爆发在编程，一堆码农失业，倒是在娱乐端未见开始。
1、投资的高峰期是否已经悄然过去  未来逐步转慢。研发成本是否逐步降下来。
2、短剧ai视频软件应用的逻辑是否跑通，只要剧本好，成本会不会快速下降，至少有得赚。
3、销售成本的增长和营收的增长，后者是否能够逐步赶超前者

烟台冰轮：海外业务增长支撑起公司全部，但实际上主要是aidc一次侧液冷，窃以为 随着二次侧浸入式液冷的技术变革和确定，一次侧就跟空调冷却一样，成熟，唯一的优势是收购的国外品牌牌子够硬，反正能修这些的基本上都是不差钱的主，所以业绩增量还是有的。但目前的估值下，虽然似乎是不是得来个涨停，但实际上未来并不好画大饼。

科士达：hvdc很可能取代ups厂商，成为下一代直流供电的解决方案，这是在电力电子技术高速发展多年后的必然结果，电力电子的成熟给了传统行业变迁和突破结节的可能。也能够突破ups的容量极限，同时简化系统。
科士达抱着北美的大腿，第一步踏上了新的技术路线的大船，窃以为目前的估值，在这个充满泡沫的世界里，泡沫之下依然有着醇香的啤酒，同时如果进程正确的话，一季度季报中，成长的力量让泡沫在阳光下泛出五彩，然后破裂，看到泡沫下啤酒的本色。

科士达：绑定北美做电源代工，ups北美代工还是靠谱的，同时储能和ups两个行业都是高景气行业，因此估值合理下应还有继续向上的潜力，基金坐庄明显的普票

美迪凯：光学领域这两年大爆发，公司战线颇长，多线操作之下不少品种讲故事很有想象力，但始终有点雾里看花的感觉啊，小赌怡情的品种。

帝尔激光：去年业绩似乎不美妙，其它光伏设备沾着太空光伏的光已经在近地轨道上面飘着了，而兄弟还在地面傻傻的杵着，或许大国巨匠还没想好，决定上天的时刻应该用苦练了10年的右手手指按按钮，还是灰头土脸的娃娃只配得印度阿三上完厕所后的左手。
爱旭全力allin BC，将很大的改善低估时候的预期，同时前期大家签了合同，但是受制于资金只能踌躇，因此合同执行偏慢很正常。目前先行者已经抢跑，后继者只有加速追该，淘汰一批是板上钉钉的事情，地方政府全力补贴输血，也不足也扭转这个趋势，因此公司会逐步走出低谷。
同时TGV设备已经送样，如果成功，打通公司到半导体之间厚厚的叹息之强,等待光伏卷完之后的技术升级，公司或许迎来走出低谷之后的春天。