成存储芯片龙头！供货华为，两机构增持5000万！

本周整体是轮动性的电风扇行情，操作难非常大，所以列不断提醒风控管理，哪怕我们自己再看好的也一样保持谨慎行事。比如说昨日的冠石我们持续3进2出后，今日看并没有创新高也一样减仓一半处理，而赛力斯 昨日关注之后看今日调整并没有急着增加仓位，反而等待合理的5日均线再考虑，这个就是试错性关注，只有确认或更安全的位置才会加强关注。而今日我们将分享的是存储芯片的逻辑，而且观察了几次之后，今日总算出手，而他也成为了今日存储芯片的龙头：万润科技 ！


一、行业驱动因子：

1、涨价：DRAM：Q2价格跌至谷底，Q3针对手机先进制程的LPDDR5和LPDDR5X价格已调涨10%-20%，LPDDR4部分持平或个位数上涨。NAND：上游原厂上调NAND Wafer合约价，如三星与主要手机客户NAND合约价上涨10%以上，美光自9月起也跟进涨幅，由此逐渐带动现货价上行。且模组厂也逐渐释放调涨意向，如群联表示部分手机客户甚至可接受30%+涨幅。

2、预期：预计Q4手机相关产品有望维持个位数上行。服务器、PC市场依旧处于去库状态，Q3价格环比持平，预计Q4 DDR5有望实现环比个位数增长，行业库存有望回至合理水平。HBM中小型客户价格上浮。

3、涨价原因：三大原厂持续推进减产，Q2业绩会美光表示DRAM与NAND产量将进一步减产30%，海力士23年资本开支同比将下降50%以上，三星亦于9月宣布减产幅度扩至50%。除减产外，受益于下半年手机品牌陆续推新，同时单机内存及存储容量提升，供需有望加速好转。

4、最强催化剂：长江存储对于海外产业链替代的消息，特别是韩美产业链，以杜绝可能的风险。因为市场预期香农芯创 难再获得海力士业务，利好公司的国产自主可控。
5、大利好：去年12月13日，公司成立子公司湖北长江万润半导体技术有限公司，未来打算进入工业级、企业级、消费级等存储领域。相关产品已经研发出来了，正在进行市场开拓，以及送样认证，目前已经拿到一些小额订单。至于是否与华为有合作，公司表示不方便透露具体客户信息。

综合思考：减产引发低库存，而产业复苏引起涨价，另外一点国产替代带来的爆发。

二、内因逻辑：

1、未来战备规划：22年37.5亿，到25年预计到75亿。（这个还是去年的，预期会大幅提升）

第一、公司主营是风电。收购的这2家子公司业绩并不差，一年有1亿的利润，花4亿去进行收购。

第二、公司在武汉市青山区兴建“湖北长江万润存储器项目”。（公司背靠大股东长江产业集团，子公司发布多款存储新产品）子公司湖北长江万润半导体(持股90%)，主要聚焦存储半导体的闪存封装和测试以及存储模组和嵌入式存储的研产销。


第三、40多人长江万润，研发占一半，今年预计到年底到80-90人的规模，测试技术固件的研发，模组的产品研发，封测客户认证到交付，量产需要多久，发展计划中，第一个阶段闪存的测试，模组的研发，固件的研发，
封测已经储备了人才，引进了台湾的高端人才，封测的准备，从购买设备到建厂，运行稳定至少一年的时间。




第四、6月份开始，接到订单开始出货，逐步放量，7月份持续开始产生销售额，第一个阶段消费级，MC7000，性能非常高，消费类市场，讲究性能，还是满足消费类为主，品牌电脑，装机市场，个人PC送样到大批量，6月份订单，3-6个月的forecast，接到一些新订单，7月份开始出货，6月份存储产能，对外封测产能是满的。最重要的是手机也做出来了，最高以做到了512G。

三、估值思考：

1、一家做代销海士力的公司香农芯创多能值130亿，你说一下未来可能成为存储芯片王者的公司，为什么比他还要便宜？


2、国企存储公司龙头：SK海力士，市值615亿美元。也就是4428亿。


他的估值当下非常不好去计算，因为他的想像空间非常大，如果要算的细可以花上2小时才可能，所以这里先不讲了，后期再算或是稍后我晚上半夜再来计算了，XXXXXXX

四、技术+龙虎榜：




1、龙虎榜可以看出来，整体是机构买入5000万，另外整体是量化基金，还有的就不说了。你自己看就明白了，这里也说明一点，整体机构在这个你们说的高位接力，不简单单，因为18号调研回来大家很开心，他的未来发展是一次开创，特别是手机的。

2、技术面：整体明日就将挑战14.4高度，明日最好的方式就是涨停烂板，才更安全，一定要大换手才有更大的未来。而如果进一步的推升后整体的爆发性将非常大，而且这家公司整体每一次的波段一定要注意，就是走高之后3K下破一定要及时的撤退，之后再有机会再加入更适合，因为算过估值之后，对未来很大的乐观性，我想了一下还是把估值算法隐藏了，因为看了一下市场上没有人对他有计算，所以还是晚上半夜了之后，想看的，转发了，再发给想看的人更适合！

文章只是个人交易总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切跟随盘面而动，文竟内容属于个人思路与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!

(资料和整理资料实数不易，你的点赞+转发点评+推油打赏，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：今日大盘整体还是低开之后复杂的震荡回落，中午我预期整体交易量在5700亿，而实际的结果就是5733亿，而这个交易量是今年最低的一次，而去年国庆前9月30号也出现了5600亿的交易量，所以地量可能再一次破记录，预期后期有可能下降到5200亿左右，在下周的时候出现，如果是整体预期操作上更难，整体建议还是说的以做预期+核心主线龙头为主中心的操作方式，不然很容易吃面。而今日两市3816家下跌，上涨只有1064家，而北向再次流出35亿，整体震荡预期到21号，预期明日低点之后震荡到22号，之后看到25号，所以后期才是关键，未来几天预期将进一步的复杂低位震荡为主，之后25号的转折看到29号，而下周我认为反可能有不错的结构，但也要看25号的转折再判断，而国庆之后整体是比较乐观的思路。

情绪面：今日情绪整体是还是两个极端分化中，涨停虽然上升到38家，封板率72%，但是跌停也是上升到13家，而高度下降到了3板，连板数更是只有2家，当下整体的接力和情绪下降太快，建议一定要控制。


板块上：今日板块整体还是轮动性非常快，昨日的汽车只有一个活口了，而做来做去发现在，还是只有核心主线华为产业才是最坚强的，而除之外，今日助攻：算力+机器人 +减肥药，整体非常难持续。如机器人就是一个佛山系的游资发动的，能持续吗？肯定不建议去关注。

华为产业：龙头是日久光电 2连板，而高标龙头是捷荣技术 16天11板，涨幅更是超过了2倍，而且没有停牌，所以当下的策略完成松了，但是人心不齐，才是当下的核心关键，而这样的标的只要维持就好，重点还是看后期，而日久我也不好判断是否能持续，因为上塘进的，所以大概率要被砸，反而我更看好我们家的万润科技。这个上面会进一步的分析。

成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一起在拼博路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、北向资金今日净卖出35.4亿元。贵州茅台 、伊利股份 、迈瑞医疗 分别遭净卖出2.72亿元、2.46亿元、1.89亿元。赛力斯净买入额居首，金额为2.18亿元。

2、国内成品油价年内第十涨 部分地区95号汽油进入9元时代。

跟踪商品题材：


一、镁（24694，+0.57%）（等8到9月的时间）

二、鸭苗（3.9元。）

三、电池碳酸锂18.0万（-2.17%，下破30万，但是整体并不乐观。）

中线持仓：益客、伊力、沪深300 ETF、ST康美 、万科、中信等。

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