凌钢股份与金岭矿业

另两个短线席位今天该出得差不多了吧

二次增发有效期渐进。2008年5月26日股东大会审议通向增发议案。一次增发已经完成并过户。二次增发为向不超过十家特定对象（不包括凌钢集团）发行数量不超过19,390万股，不低于6,463万股的股票，募集资金支付给凌钢集团用于购买保国铁矿其余40%的股权。凌钢股份第二次非公开发行的股票发行价格不低于8.51元。
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这个对现在的股价有没有影响？

关注中

海通证券3月25日研报　
　　发布研报原因：公司年报点评
　　年报业绩好于此前预告。1月20日公司预告：经财务部门初步测算，预计公司归属于母公司所有者的净利润与上年度相比下降50%以上(含已收购保国铁矿2008年度净利润，上年同期净利润共计为5.68亿元、每股收益0.71元)。年报实际利润为3.56亿元。母公司亏损0.62亿元，子公司保国铁矿贡献3.78亿元，好于此前预告。
　　点评：
　　产量小幅下降。2008年公司产铁198.1万吨，同比下降3.4%；产钢206.5万吨，同比下降7.7%；钢材199.2万吨，同比下降10.1%。
　　业绩主要由2008年11月收购的保国铁矿支撑。2008年公司实现营业收入91.7亿元，同比增23.8%；成本80.6亿元，同比增27.6%；利润总额4.46亿元（其中保国铁矿利润5.02亿元）；净利润3.56亿元,同比降低37.29％。每股收益0.44元，扣除非经常性损益后每股收益0.01元。业绩下滑明显。但好于行业水平。
　　扣除保国铁矿利润后，公司四季度亏损3.13亿元。公司非经常性损益中，“同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益”为3.60亿元，减去此项，则全年利润为-392万，又因为公司前三季度累计净利润为3.09亿元，因此相当于公司钢铁资产在四季度亏损3.13亿元，相当于四季度每吨钢材亏损800元。“同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益”合并五个公司，其中保国铁矿公司是利润的绝对贡献者。
　　业绩下滑的主因是钢价暴跌和存货2008年加速增长。2008年全球经济调整，使得全球耗钢行业受到极大影响，我国钢材出口严重受挫，钢价和原料价格跳水，造成钢企存货大幅贬值，且由于供大于需，毛利率急剧下降。
　　从年报数据看，公司存货计提1.05亿元。2008年初期，公司存货9.78亿元，2008年三季度末为19.08亿元。三个季度分别增加1.31亿元、3.67亿元、5.37亿元，也就是存货加速增长，这在去年10月份钢价暴跌中损失很大。公司年报显示存货减值计提1.05亿元，转销0.58亿元。年末存货为13.76亿元。
　　二次增发有效期渐进。2008年5月26日股东大会审议通向增发议案。一次增发已经完成并过户。二次增发为向不超过十家特定对象（不包括凌钢集团）发行数量不超过19,390万股，不低于6,463万股的股票，募集资金支付给凌钢集团用于购买保国铁矿其余40%的股权。凌钢股份第二次非公开发行的股票发行价格不低于8.51元。
　　产能大幅提高。2008年9月，凌钢股份90万吨高架棒材生产线、炼铁4号高炉、炼钢转炉及板坯连铸机、中宽热带生产线综合改造均告完成并相继投产。产能从240万吨提升到350万吨。
　　2009年经营计划。钢产量300万吨，增长45%，收入100亿元，增长9%，铁精粉100万吨以上，增长10%。分配预案。每10股派发现金股利0.50元（含税）。
　　盈利预测。保国铁矿地位更显。不考虑二次增发，维持此前业绩预测，2009-2010年每股收益0.29元和0.40元。保国铁矿仍在扩产，将来可以达到130万吨左右，且主业产能进一步扩大，未来利润弹性空间较大。综合考虑，给予凌钢股份“增持”评级。（编辑：杨刚）

每天顶一次,顶五个交易日

路过，谢谢楼主分析

关注中，这样分析是不错，但还是要看盘口。

冷清好

327推期钢吗?

凌钢的铁矿石资源确实使它在整个钢铁板块高人一筹，短线来看有拔高的余地