元气森林概念迎爆发，重点关注产业逻辑！

昨天研报君重点讲的元气森林概念、区块链概念，今天大涨，其背后分别对应的是业绩增长的预期、行业商用的预期。

一、元气森林概念逻辑重申

1、新赛道、新理念的逻辑

元气森林概念，研报君昨天重点强调了其是一款现象级的饮料，今年有望销售额突破10亿元。

元气森林只是产业链的一个开端，赤藓糖醇对应的是一条有别于传统可乐饮料的赛道，强调的是健康、0脂肪，这跟当下中国兴起的健康理念相吻合。

2、市场空间广阔的逻辑

1）2010-2012年中国气泡水销量约为10万升，2020年销量预计有望达到210万升，短短10年不到，翻了21倍。

元气森林对应的这条气泡水的赛道，市场天花板很高，预计未来5年将继续维持每年20%以上的增长。

2）赤藓糖醇对白糖的替代逻辑

赤藓糖醇2018年产量是2.87万吨，未来有望代替5%的白糖市场，那么国内潜在需求空间有望达到80万吨。

3、标的逻辑

保龄宝 ：全球5家赤藓糖醇生产商之一，拥有亚洲产能和产量最大的生产线。

丰原药业 ：在建年产3万吨赤藓糖醇项目。

奥瑞金 ：元气森林的金属包装、罐装的供应商。

珠海中富 ：为元气森林提供包装。

金禾实业 ：生产三氯蔗糖，可替代赤藓糖醇。

4、保龄宝详解

1）公司介绍

公司创立于1997年，始终专注于酶工程、发酵工程等现代生物工程技术，是国内功能糖行业的领军企业，从事功能糖的研发、制造及方案服务，是可口可乐 、百事 可乐、伊利、蒙牛等著名企业的战略合作伙伴，是全球重要的功能配料制造服务商。

2）公司优势

公司拥有功能糖关键技术自主知识产权，公司参与行业标准制订20余项，国际标准1项，掌握了行业的话语权。

公司是目前国内市场上唯一的全品类功能糖产品制造服务商，可以为客户提供丰富的综合解决方案。

3）券商目标价：20元

二、区块链

最近研报君重点几次讲区块链的逻辑，理由无他，因为这是一条国家级赛道，跟5G一样，受制于国外的因素较少，像芯片 这种国家级赛道现在频繁遭到外国限制，阻力很大。

所以区块链这种国家级赛道的加速发展，是一种必然趋势，不可逆。在这条赛道上弯道超车，最终转化为先进生产力，这是设计的大方向。

1、蚂蚁集团计划宣布区块链升级计划。在名为“链接万物、无限未来”的邀请函中，蚂蚁集团董事长井贤栋与蚂蚁集团副总裁、智能科技事业群总裁蒋国飞将共同出席区块链升级发布会，并进行相关战略签约。

2、据悉，央行下发《推动区块链技术规范应用的通知》及《区块链技术金融 应用评估规则》，这是国内首次由最高权威机构颁发的区块链相关规范文件。

央行要求金融机构建立健全区块链技术应用风险防范机制，定期开展外部安全评估，推动区块链技术在金融领域的规范应用，开展区块链技术应用的备案工作。同时要求行业协会加强区块链技术金融应用行业自律管理，建立健全自律检查、信息共享等机制。该文件具体涉及各类银行、证券股公司、基金公司、期货公司、私募、保险以及支付行业，包括涉及区块链技术的金融业务系统、科技产品。

3、建议继续关注区块链标的，区块链技术将逐步步入商用，有望为企业带来业绩增长。

建议关注聚龙股份 、广电运通 、海联金汇 、拉卡拉 、新大陆 、新国都 、长亮科技 、宇信科技 、神州信息 、科蓝软件 、高伟达 、四方精创 、先进数通 、卫士通 、飞天诚信 、数字认证 、格尔软件

四、新股-奇安信

1、公司介绍

奇安信脱胎于360集团，具有一定的“互联网 基因”，后由CEC中国电子 战略入股，又拥有了“国家队”身份，目前是我国政企网安市场收入规模最大且增速最快、员工数量最多、产品线最全、研发投入与专利数量最多的企业。

2、公司的优势

1）拥有超过2500人规模并覆盖全国31个省市自治区的全国应急响应中心，为70周年国庆等重大活动提供可靠的安全保障，每年处置上千件网络安全应急响应事件

2）公司旗下拥有A-team、盘古实验室等十大国内顶级安全技术团队，持续探索实战攻击、漏洞挖掘、威胁情报等前沿领域，取得丰硕战果

3、公司客户情况

公司针对客户类型不同，采取了直销+分销相结合的销售模式。

1）2017-2019年的渠道销售占比分别为71.61%、53.85%和68.54%，渠道销售体系已颇为稳定且成熟。

2）在下游客户的分布方面，党政军客户占比合计超过50%，加上能源 、金融行业 客户在内的销售收入占比接近65%。

4、券商观点：目标价150元。

五、有色行情

最近黄金、白银的价格一路上行，特别是白银期货创近4年新高，由此带动国内有色金属 板块启动了一波行情。

有色金属的逻辑如下：

1、美国持续放水，美元贬值压力越来越大，市场更偏向于黄金等资产。

2、全球开启低利率时代，利率的下行推动债券利率的下滑，同时凸显了黄金、白银等有色金属的配置价值。

3、全球央行从去年开始，不断增持黄金，其储备粮不断提升。

4、疫情使得白银产量受影响，而市场经济在逐步复苏，造成白银供给偏紧，从而推动白银的补涨行情。

综上，建议关注黄金概念股、白银概念股。

六、疫苗

1、7月22日，国药集团董事长刘敬桢表示，新冠疫苗是国药集团旗下北京生物制品研究所和武汉生物制品研究所齐头并进研发的，应该说已经成功了。目前我们已经进入最后一个阶段——三期临床试验，大概三个月左右就能完成临床试验，同时进入最后的审批阶段，年底前应该可以上市。

2、建议关注疫苗相关标的

疫苗企业：国药股份 、智飞生物 、康希诺等

玻璃瓶企业：山东药玻 、正川股份

其他受益企业：东富龙