未来的世界

晚上好。[淘股吧]
关于当前市场，稍微展开聊聊。

1、回顾

去年9.26，最高政策实质性大转向。
自媒体声嘶力竭全力唱多，市场以令人瞠目结舌的速度演变为疯涨，推波助澜者未必都是善意，走势逐步趋向“被捧杀”。
只能按下降个温。
随之开始预期管理：不要疯牛要“慢牛”。
普通小散哪懂慢牛的好，“老子要玩妖股，越妖越好”。
形势来之不易，监管层强调促使耐心资本入局，同时也表态欢迎短期资金。
闻弦歌而知雅意。10.8日到12.13日，游资主导了这一阶段。
游资以“极端情绪”为食，而极端情绪注定不能持久，异化为“只争朝夕”。
于是以前要3-5年大牛市才能达到的涨幅，它们两个月就能完成，又快又猛，果然好妖。
专业投机者和又菜又贪的赌徒们互博，暴涨后很快就是暴跌一地鸡毛，产生不了广泛的赚钱效应。
贡献肯定有，活跃了市场氛围，提升了风险偏好。
如果打样一些板块人气，固所愿也，皆大欢喜。
后面有些飘了，逮着就想一通猛干。
机构开始出手压制，小散们怒骂机构“又菜又没格局”。
对对对……
12.13日左右，机构接管，市场出现了一个月的调整，直到1.13日结束，拐点是成交额跌破1万亿。
1.14日开始，真正具备广泛赚钱效应的“趋势股”开始增加，主攻AI链和机器人链。
各种以“领导好”开头的的聊天记录频频出现。
春季终于躁动。
时间很快来到3月。
每年4月是一季报验证期，地位仅次于年报，这次叠加川普即将宣布关税。
市场记忆出现双重强化，有资金开始提前在3月中上旬抢跑。
3月下旬伊始，市场缓慢回撤，3.24日，成交量跌破1.5万亿，A股进入贤者时间，4.2日跌破万亿。
全市场屏息等待信息面明朗。
北京时间4.3日凌晨，川普宣布“对等关税”细节，当日A股指数表现顽强，但相关负影响个股集体暴跌。
清明休市假期，中国宣布“全面对等”反制，似乎超出一些人的预期，美股狂跌。
不明真相的A股群众开始恐慌，对未来再次感到迷茫。
此刻已不是纯粹的多空分歧，而是“看不懂”，外围恐慌情绪的传递，导致风险厌恶者只想先出为敬。
4.7日，清明节后首日交易，跌停个股如漫天在下饺子。
4.8日，民间多空调查数据显示，多空差为负数45%，史无前例。
反向指标据此成立。
4.9日全A等权指数快速释放恐慌情绪后，即刻见底。

2、慢牛

慢牛主要体现在指数层面。
要维持赚钱效应，同时指数不能长得太快，就只能板块轮动、个股轮动，甚至同板块同题材的个股，都会出现时间差很大的轮动。
这个特征，可能是未来较长时间内的主旋律。
有效轮动不是电风扇行情，电风扇没有持续性。
持续性是牛市轮动的基础。
那么，只要你不过分追高、不中奖退市、保持耐心，都有机会享受牛市的果实。
指数相比2635点上涨仅25%，今年沪综指目前甚至还是绿的，而市场已批量出现3倍股、5倍股、10倍股。
这是是熊市、平衡市能发生的普遍现象吗？
那么，就不要怀疑现在是不是牛市。
但是，如果你做了情绪的奴隶，当心在这个牛市里亏得比熊市还要快还要多。
双成药业两个多月上涨约10倍，随之5个多月最大跌幅84.5%。
去年10月上市的次新股，也经历了极为惨烈的快速牛熊轮回。
强邦新材去年10.11日上市最高245元，当日上涨18倍，半年后最低只有30元。
过去需要7年才能完成的大级别牛熊轮回，它们只用5-7个月就走完了。
这样的“榜样”，除了警示极端情绪化带来超高风险意义，并没有任何牛市格局下的正面榜样价值。
记住那句箴言：留给赌徒的，只有地狱。
慢牛的意义，个人理解是权益投资有望成为居民财产性收入的主要来源。
未来储蓄的搬家，或会主要集中在资本市场上。
慢牛才能长久，才能形成久远的赚钱效应。
体现在年化平均收益预期上，各类宽基指数ETF成为更适合普通散户的投资工具。
过去房地产的牛市，一线城市除外，每一次主升阶段，全国综合年化收益大约是12%-15%（不算杠杆）。
如果把这个数据换在股市的牛市，年化涨幅也可以大约也是12%-15%。
不是说每年只能涨这么多，是一个均值预期的描述，阶段涨与跌过大，都可能导致均值回归。
如此，才能真正吸引理性投资者源源不断参与，放心入市。

3、主流

各类宽基指数ETF，适合真正不求暴利的理性、耐心投资者。
除此之外，可能贯穿未来整个牛市的最大主线，是科技与新质生产力。
如果讲先有鸡，才有蛋，这个逻辑是先有经济的回升，才有消费数据的上涨。这个逻辑是自洽的。
但在股市上涨角度而言，从来不是这个逻辑。股市会提前经济反馈。
这一轮这中国资产的回升，不是先有鸡（经济回升）才有蛋（股市上涨），而是先有科技创新的“果”，才激发了全球投资者对中国经济韧性与复苏的信心。
个人认为，科技+新质生产力这条主线会贯穿整个牛市全部时间线。
科技之中，又以AI为支点撬动，并衍生到机器人板块。
而机器人的各种配件，又与很多汽车配件公司完美协同，由此，在AI链以及机器人链，中国具备完整的全产业链。
AI要进入商业化应用，需要算力成本的大幅降低才能实现。
国运很好，DeepSeek横空出世，初步解决了一个痛点。
商业化才因此可以不再是纸上谈兵，各种AI应用有望层出不穷。
应用要发展，首当其冲的是入口。
各大互联网平台型公司，是天然的入口之一。
而承载AI的物体入口，则无穷无尽，小到玩具、眼镜，大到汽车、机器人、手机。也包括元宇宙虚拟现实等等。
统称为端侧。
若再向上发散，端侧上游又包括芯片、物联网无线模组等等。
AI最大的图腾，以前是光模块双雄，也是纳斯达克之前科技长牛的映射。
本轮市场选择了寒武纪。
不必急着去质疑这是不是泡沫，为免误导，我声明不具有立场。
只是提醒，资本如此选择且能维持如此久远，应该去想想背后的深意。
想想市场为什么选择它，且给出了一个极为可观的累计涨幅标杆。
AI和机器人是协同关系，但市场主动细分更清晰。
以上新兴科技也可称为新质生产力，但市场也细分。
类似工业母机，可控核聚变（尚处远景），以及玲珑一号这类SMR（即将实现）等等，都是新质生产力，是科技国力的重要组成部分。
最后是轮动，所有真正优质的，不属于以上“主流”的品种，都可能在某个时机，轮到它们大幅上涨。

4、消费

顺应关注度，把消费单独列出来聊。
消费目前被上升到一个很高的战略层面，地方政府一边砸钱买房改为公租房，加快促使房地产托底成功；
另一方面，各个领域补贴以旧换新，也收到较好效果。
但消费要全面启动，核心是老百姓的口袋里有更多余钱，且消费顾虑大幅降低。
中产阶级60%的资产是在房子上面，这个痛点不解决，他们恐怕依然难有安全感。一边是收入在降低，而法拍房的增速惊人，大幅拉低了区域房地产的定价，又刺激产生新的断供。
恶性闭环之下，消费的恢复就会事倍功半。
目前来看，一线城市和强二线城市楼市成交量显著回暖，但从贝壳公布的挂牌数据看，成交价格貌似尚未明显止跌。
房子成交回暖，但没有明显伴随债务扩张，疑似仍处在存量博弈阶段，
病去如抽丝。
股市方面，如果确定是未来引流方向，就涉及到居民财产性收入，对更多普通小散而言，则关系着心理钱包效应。
若两者实现共振，那么消费数据就有望出现显著改观。
这或许是强调稳股市稳楼市的另一层寓意。

另有三类消费，与经济呈弱相关，属于主动型消费。
分别是谷子经济、宠物经济和银发经济。
谷子经济源自英文Goods谐音。
是以情绪消费为主的文创、游戏、玩具、IP衍生。
哪吒电影的火爆，是新生IP衍生的代表，其相关的卡片、手办火爆到目瞪口呆。这个产业的景气度相当可靠，未来的年化增速应可乐观。
宠物经济，猫猫狗狗甚至兔子仓鼠之类的，在当前社会背景下，情感陪伴成为刚需。宠物不再是宠物，而是被视为家人。
宠物经济在中国，目前家庭渗透率相比国外发达国家仍有巨大空间。
银发经济，源自退休群体收入稳定，医保完善，孩子早已成年没有顾虑，是最敢消费的群体之一。他们热爱旅游。
现代人寿命大幅提升，一些60岁的人看起来其实和50多差不多，说是中年人也不是很离谱。
55-70岁这部分群体，身体尚可，心态上根本不服老，你叫他们老人家恐怕还会让他们不高兴，部分人心理上抵触养老院。
针对70岁以上群体，相关的医药医疗板块也有望逐步走出低谷。

A股最大的确定性是政策的连贯性，预期管理也很到位。
相比美国，美股分析师早上写的报告下午就要撕掉，当前几乎没人能有效判断美股的将来。
市场害怕的不是已经发生的风险，而是你永远不确定未来的变化逻辑，这是对未知的本能恐惧。

中国自身就是一个超级市场。
只要方向是对的，那就跟着走。
万众一心，必将无坚不摧。
愿我们都有一个美好的未来。

我们在各自的生活里奔波
在同一段时光里重逢
让我们敬岁月，敬有理，也敬彼此
愿你我心中有爱，不负时光，不负自己
历尽千帆，归来仍是少年
祝福有理大哥生日快乐！

本次在线7天
如某网友话题有共鸣，欢迎点赞，我会尽量回复对

晚上好。[淘股吧]
别误解股天乐，昨天是我自己删来删去没上传。
还是简单聊聊吧。

问：中美这次博弈中国目前的出招是否正确？中国也陪着加增对等关税是不是明智之举？中国的消费起不来，大家不敢投资实体，不敢消费，这种局面改善不了或者说预期没有变化a股很难起牛市，这样理解对吗？

————

引用一个比喻。
现在美国是一个持刀到菜市场收取商贩保护费的流氓，他威胁道：“从今天开始，这条街每家每个月收一千保护费，我劝你们不要反抗，如果反抗，保护费还要翻倍。”
这时候如果没人反抗，或者有一点反抗就马上被流氓拉出去解决，于是所有人都乖乖交保护费了，这个事就成了。
可故事没有按照剧本来。
当流氓刚讲完“不要反抗……保护费还要翻倍”时，中国直接上前扇了流氓一巴掌。
从我们的反击速度及力度看，必然是早有沙盘推演，属于事发前早有各种预设后的果断回击。
中国后续的对等跟进，流畅而云淡风轻。
有性格学爱好者分析川普个性，高度自恋型人格、表演型人格是跑不了的，其所作所为就是一场浮夸的政Z真人秀。
但能把作秀做到观众都惊诧“表演痕迹太重太出戏啊”，他或许是头一个。
演就演吧，毕竟是他“交易的艺术”嘛……
可关税核弹不是戏台上的塑料道具，让人顿生魔幻现实主义的既视感。
仿佛闹市中一个小孩怀抱大杀器，你战略上可以藐视他，一开始还不得不捏着鼻子陪他玩，以免世人误判。
某个节点：“你再加，我就不陪你玩了哦”
——你想继续撒泼就撒吧，还有啥区别，爱谁谁。
两个超级大国，无能狂怒与冷静睿智的巨大反差。
无论川普怎么粉饰，都无法更改他第一回合完败的事实。
有人担心中国是不是有些太过强硬……
同志请醒醒。当我们成为第二大经济体，涉足高端产业时，就已经是旧帝国眼里的原罪了。被遏制是必然的，除非它认为你再无“威胁”，或者它被迫承认再也无法遏制你。
在此之前，就算你想跪，跪到地老天荒也改变不了对方的扼杀心，这才是世界的真相。
跪族不可能有未来。和平、对等、互相尊重，才是中美交谈的基础。
之前那么多年的“贸易摩擦”，我们没有拿出过诚意吗？
换来的是川普反复无常、毫无诚信的人设。
“以懂王的信用，在我家楼下小卖部都赊不到一包盐”
如今甚至直接开始明着来抢了。手按关税核弹，极限施压不过是想速战速决。
可是，想要重塑供应链格局让美国制造业回流，又不是玩过家家游戏。
美股暴跌，川普一开始假装漠然，一边幻想自己一旦“成功”，将是“挽狂澜于既倒扶大厦之将倾”的“英雄”。
他只有4年时间，军师米兰说“徐徐图之”，对川普而言这是一个陌生的名词。
而擅弈者未雨绸缪，中国当年倡议一带一路，此刻高瞻远瞩愈加凸显。如此在巨变来临时，还能护得国运，将伤害降到最低。
或许群众反而因此而体会不深，但在未来史书上，其功德，远比当死伤都惨重了再来挽救要高得多。
破局之路，上策是中国主攻高端科技，自主研发自主创新，才是一力降十会的最佳策略，所有阴谋诡计都将不攻自破。
若美国执意“关税武器化”导致中美贸易全面脱钩，全球供应链将被迫形成平行格局，中美两国两败俱伤。
那一巴掌是一次警告：我们已经做好“有勇气去接受无法改变的事实”的决心。
桥梁当然是留下的。我们当下有没有卖出美债，美国自己心里没个数么？它说没有，那就是没有。
持续增持黄金，也是我们未雨绸缪的准备。
若最坏情形（全面脱钩）成为现实，中国应对恰当情形下，影响GDP或将在1%以内。超预期而言，年度增速或将下破4%，但仍会在3.5%以上。
美国方面，所受伤害是对等的。
若是担心全面*战什么的，就别杞人忧天了，基本不可能。
区域性*战，我们有制胜信心。
更小层面，魑魅魍魉翻不起风浪。
百年未有之大变局，天佑中华。

话题中关于消费以及A股格局的交流，这里不展开。后续会聊。

晚上好。[淘股吧]
今天聊聊适合散户的方法论
有理说，A股政策第一，主力第二，消息第三。
就聊聊政策

一、政策

指中央、国务院、部委发布相关经济、资本市场的纲领
2024年9.24，多部委联合发布相关货币、地产、资本市场的信息，市场受激开始试探性脉冲。
同年9.26日，中央政Z局发声，脉冲转为抢筹。
这是“政策第一”的具象化，时点公平。
现在还有哪些政策可研究？
十五五规划——国家级政策。
你只要愿意认真反复读，会发现市场上多数的热门行业都在其中：
非化石能源、集成电路、商业航天、低空装备、生物制造
交通、能源、水网、新型基建
人工智能、量子科技、可控核聚变、脑机接口、深海深地极地探测
数智化、算力、算法、数据、数智技术赋能
风电、光伏、沿海核电、水电
……
看到一些网友还这在问这行业那行业
我实在不理解为什么他们为什么会这么累。
这很难吗？会很难吗？真的很难吗？

去年中央经济工作会议再提“反内卷”
涉及光伏、锂电池、储能、钢铁、水泥、建材、电解铝、化工、有色金属、电气机械及部分军工电子

最新的政府工作报告谈及算电协同
算力的尽头是电力
国内主要指绿电，储能

再回顾国九条
大力推进耐心投资者入场
到本世纪中业建成与金融强国匹配的高质量资本市场
鼓励并购重组
……
鼓励耐心投资背后含义是什么？
A股短线投机风极盛，大起大落是过去常态
所谓牛短熊长
这样的市场对耐心投资者而言并不友好
美国、日本、印度、中国台湾，都在2009年之后走出牛长熊短
我们需要一个全新姿态的市场
这就有可能涉及对未来的平均年化预期。

鼓励并购重组，相当于股市水多了需要加面。
不行的坚决退，可置换资源的就加入真正的好面。

到此，你们关心的指数、行业，或能有个大致预期了。

二、估值

估准估值非常难。
每个人的理解完全不同。
它独属于每一个个体，但有效性只有天知道。
这里谈估值，不是传播估值方法。
但可以描述一些现象。
要讲对股市估值最严谨的，全球至少有个巴菲特。
巴老目前囤积的现金已经超过了其持仓股票市值
这个行为大致从2024年开始逐步强化至今
这意味着按照巴老的投资体系，他已经很难选出低估品种。
卖在顶部和认为高估是两个概念。
巴老用行动看空，不等于市场必然见顶。
但据此警惕美股可能已有局部泡沫，是理性。
区别只在于这个泡沫啥时候被捅破
再迎接下一次大机会而已
A股的光模块，市场看作是纳斯达克的映射
当下业绩增长也的确特别好
中际旭创一季报大幅暴增，多家券商紧急修正预期，业绩预测到了2028年
或许很少有人想过，当它从66元一年内涨到近900元时，有没有已经过热的可能？
研报普遍预测2026年业绩约300亿，明年600亿
这意味着未来两年将可能实现业绩相比2025年500%的涨幅
假设都能实现，这个估值也已经透支到2028年了
而对2028年业绩，在我看来并不适合加入预测，期间变数实在太大。
研报预期打得如此满，意味着几乎不允许中途出任何一项变数。
如此，给予2027年的乐观预期20倍估值，可以视为对优秀成长股的鼓励。
20倍乘以600亿（预测2027年业绩），大约1.2万亿

三、安家

安家的本质是让你选一些中长线品种。
但不能乱选。
前述涉及了大量5年内可考虑安家的行业。


安家第一原则是不能随意追涨
尽量选在股价低迷时
你说看好的都涨天上去了
那就放弃天上的
选从天上落入凡间的。比如从天上又跌掉40%-60%的
安家不能选概念股，选具备实质性基本面的品种。
以技术壁垒、商业前景、财务健康度来分析
除了从天上掉落的，肯定还有没上天的。
牛市里，没上天是相对的。
大致标准：现价算累计最大涨幅不超过150%的成长型公司都可以参考。
注意这个标准只针对成长股。
牛市背景下，不要选涨幅一直低于指数的所谓成长股，以为错杀让你捡漏的概率实在不大。
如果你愿意当做方法论：如下：
1、先判断市场处在什么阶段。牛中途，熊中途，或是没有方向的震荡市。
2、如果安家成长性行业，需对行业政策有基本了解，对其技术壁垒、商业前景、业绩弹性有清晰预判。
3、牛市不选低于指数涨幅的（传统行业例外），不选长到天上没有暴跌的，不选涨幅超过200%的，
但好股票涨N倍后，即便腰斩后也至少还有200%以上涨幅，符合天上掉人间这一条，不受200%限制。
但这一条只能用在牛市。切记。
4、区分真成长股和概念股的区别，需要你具备起码的理性认知。有些概念涨10倍，给个腰斩也不能去安家。记住这是严重警告，涉及到一开始就犯错。
5、涨高达到预期目标就抛出，新选一个符合条件的安家。这是自我手动轮动，逻辑是均值回归。
有个网友称因这个理念而受益，恭喜你。

四、赔率

赔率一词来自于博彩业。
赌徒在股市只有地狱。
但市场天然具备波动风险。
赔率计算方法可以借鉴，但分析需要理性。
简单说，就是你买进一个股票之前，需要测算你的心里目标位和你能承担的最大损失（止损位）
不谈超短线赔率标准，仅以安家而言
赔率1:3以上，合格。
赔率1:5以上，优秀。
赔率1:10甚至1:20，极品。
如果你愿意承担50%腰斩损失，意味着你需要这个票后续至少比你的买价要上涨150%才算勉强合格。
具象化表达，一个10元的股票，你愿意承受它最大下跌到5元，那么你买入时的目标位至少应该是25元。
没有人喜欢买了股票就跌掉30%甚至50%，比如2024年高点的光模块。
很少有人经得住这样的恐吓，所以尽量安家在股价低迷时。
这里的痛点，是大多数散户从来没有赔率这个概念。
赚30%不走，50%不走，100%不走，300%依然不走。
我看好我不走有问题吗？
没问题。
问题是你要么根本没预期，要么预期完全不符合实际，或者达到预期后你看股价涨势这么好又继续贪，结果很快砸掉30%又坐了回电梯。
有个朋友在跟贴说赚了60%也没走，结果又跌回去了。
60%在牛市当然不算夸张，但你赚了60%不代表更低的底部买进人也只赚了60%，你把锚点只对准自己有失偏颇。
更多人，可能更在乎胜率。
不附加条件的话，所谓胜率纯属幻觉。
搞不对仓位，90%的胜率也会亏
做对了赔率，20%的胜率也能稳定赚钱。
拿仅属合格的1：3赔率来讲，你设止损10%，就需要判断它能涨30%
设止损20%，就需要至少60%涨幅预期。
90万平均分配3只票。
两个止损，一个实现目的。
30万一只股票，两个止损每个亏掉20%共12万，一个赚钱赚60%赚18万。你胜率只有33%依然能赚钱。
如果1：5赔率，你选5个平均分配资金，哪怕20%胜率也能赚。
安家尽量别满仓一个，这样没有容错率。
对普通散户而言，选对股票是个难题，涉及到多方面专业知识。
尽量选指数ETF，行业ETF，至少配得上这轮牛市。

今天没有直接谈市场，又该说的都说了。
从最新数据看，中国通缩出现可能扭转的苗头。
还需进一步观察。

关掉屏幕的那一刻
不是句点
是长卷里耐人寻味的飞白
所有未展开的山水
留给全新的未来
永远爱你们
明年见

问题真多。我继续股评式回答。[淘股吧]

1、某某票你怎么看？
答：你们又来这套路了。N年前回答过，你找的老婆，问我你老婆怎么样我没办法回答。你才懂。

2、对混改怎么看，有行情吗？
答：任何上涨逻辑，最终都要对应到实际业绩。真空地带你玩个未来预期，无法证实证伪前提下，纯凭资金偏好、资金实力你也许可以干得欢，但你知道还有无形的手，这是未知风险。一带一路也好，雄安建设也好，都是对未来方向的预期。股价有一些正面表现，是对政策方向的认可。但饭，是一口一口的吃，尽量寻找确定的东西。而确定的，总是少数。几千只股票了，还在不停的上，大浪淘沙留下强者胜者，这也是市场的生态平衡。明晟之后，A股会越来越偏向国际化。以后A股中，至少一半以上的品种逐渐被边缘化，可能5年后我们就会体会到。重视基本面研究，是未来最终能跟上节奏的法宝。

3、牛市什么时候来？
答：牛市一直都在，但不是你们理解的牛市。牛市里面也有熊市。很遗憾，我认为创业板在牛市里的熊市还没有走完，我不介意告诉你这个结果。但如果你用3-5年的眼光来看，创业板现在的指数，就好比 2013 年初的 2200 点，用不同的思维、不同的时间轴来看，现在当然也可以叫底部，正如沪综指在2013年初的2200点，你现在回头看肯定知道是底部。但这个底部又持续了一年半，中间还跌到过1849点，也上涨到过 2400 点。真正的“时间”（时机）还没到，绝望暴击的“尖”，也还没出现。偏好成长，这是世界观的选择问题，本质上不是问题。创业板从 585 到4000点，是经济转型过程中必须经历的过程，这个过程是支持新兴产业百花齐放百家争鸣。但最后能胜出的，永远是少数。如 1999 年的科网行情，百花齐放，但最终胜出的，却是没在A股上市B、A、T、J。现在的创业板熊市，正是大浪淘沙后，逐步水落石出，剩者为王的时代。未来的世界，隐喻了这个主题。未来的世界，是科技智能的世界，是服务为王的世界。

4、周期股还有戏吗？看好哪方面的？
答：
周期股主要指的是与经济脉络强相关的品种。经济的运行，一是顺天道（自然规律），再是在顺天道前提下，去法制人为（人为调节其中的混乱）。
纯市场经济，在任何国家都不可能真正成立，哪怕是资本主义社会。国家利益永远第一。
供给侧结构性改革，是中国经济转型过程中，非常重要的改革之一。
当一个产业，本身刚需是每年都增长的，偏偏大部分该产业却出现亏损。这显然是无序竞争，混乱竞争导致的结局。
此时强化供给侧结构改革，是一个多方位的愿景。环保好了，行业混乱竞争大幅减轻了，上游企业的财务状态大幅改善了。
当企业债务已经高企到盈利无法覆盖借债利息，且持续数年，那么降低债务杠杆一定是当务之急。
任何形式高企的巨额金融杠杆，都可能是金融危机的导火索。
下游企业在低价格资源背景下，已经持续赚钱了多年，该强大的自然已经胜出，价格传导机制也应该是下游企业的竞争力的体现。
此时的周期股，本质含义上并非是传统经济需求回暖的新周期，而是在需求维持正常刚需增长前提下，去掉那些无序竞争的产能，从而带来整体行业的盈利，进而改善企业的财务杠杆。
我们搞一带一路是为什么？本质上是想希望增加下游的需求，同时，让我们的货币在世界舞台上有一席之地。而要做到这一点，又与强大的国力、军事，息息相关。
当供给压缩，需求惯性增长，或者预期增长，此时，才能形成一个良性的产业周期。
周期股如果提前过度透支预期，那么本质上和无法证伪的预期炒作是同等的，甚至带来市场价格预期的过度炒作，进而引发供给端出现误判。
因此，真正的好股票并不急在一时的炒作和体现，万华化学涨这么多，你能数出几个涨停板来？
在周期股中，寻找确定性高的品种，才能获得安全感。
估值不是从最乐观产业愿景去看待，而是在非常中性的涨价预期，考虑了现货价格本身的波动，还能90%概率都会实现的产品价格涨幅价格下，仍能获取安全估值的品种。
周期股最终必然是分化的。大趋势都会相对好，但更好的品种，是基本面目前已经处在 2007 年以来的最好时机，且还有更好的预期空间的品种。
如此背景下，其股票价格将来超出2007年的价格，就不足为奇了，也是价值投资的体现。
如果财务状态的改善，只是半年一年，而不能有更好的持续性，从根本上解决债务杠杆，那么这个改革，又何必这么费尽心力。
这么多年了，从来不曾真正提及股票道具买入的理由。这次接地气，期望大家重视公司基本面，算是做一个思维模式的示范。
神火历史最佳业绩是2007年，当时总股本是5亿股，业绩1.68元，全年合计盈利8.4亿元，复权价格最高是20.75元。
之后不停的送转股扩大股本，不过是数字游戏，不影响对应的可比业绩本身。
2012 年有过一次2亿多股的增发，合计增加总股本大约13%。也就是说，实际上他目前可测算对比业绩下的股本测算，仅相比2007年扩张了13%（送转股同比降低业绩数字，忽略不计）
我们假设电解铝下半年均价就是16000元每吨，我们不要先去想2万元不是梦这样的满血愿景。去除掉原材料涨价（假设氧化铝下半年涨价20%）带来的利润减弱，去掉关闭整顿的两个煤矿带来的停产损失以及整改需要的一大笔费用，初步预估神火下半年仍可盈利大约13-15亿元，全年合计大约19-21亿元。
这个数字，仅仅在总股本增加13%的前提下实现的（送转股数字游戏忽略），已经比历史最佳成绩还要翻倍，主要得益于他的新疆电解铝的投产（这一块在2007年是没有的），而且是盈利的大头。
电解铝历史高价大约是24000元，全年全球刚需年化增长率大约在6%，国内大约8-10%。以1-2年的周期来看，其盈利效应还有无限的可能性与持续性。方大碳素、沧州大化、万华化学等，都是同类先行者，基本面你是最好时期，股价也早已创出2007年以来的新高。这些新高，得益于他们产品的涨价已经大幅体现而不仅仅是“预期”，所以静态市盈率或者预期市盈率都非常低廉。但电解铝的回暖，只是刚刚开始，所以预期空间是有差异的。

离别悄悄到来
明天总会到来
凡是过往，皆为序章
感谢您的陪伴
永远爱你们
明年见。

晚上好。[淘股吧]
针对大家留的话题，我会把相似的糅合成一个。
昨天发言的“如某网友话题有共鸣，欢迎点赞，我会尽量回复对”
应为“如对某网友……尽量回复”。

问：


证券股还是旗手吗？中美硬刚之际会有作为吗？券商股一直压着指数，那么大 A 真的有大牛市吗？目前结构化牛市越来越明显，甚至同一板块的不同个股上涨周期都不同步，小散户应该如何把握？


去年有相关券商股的回复，可重温。
如您所见，证券股在2024年9月行情反转之初首月躁动之后，并未继续成为过往牛市记忆中的“旗手”。
我不理解中美关系与券商股涨跌有什么逻辑联系。
至于说券商股一直压着指数……
您应该先做一个简单判断：这是您的体感，还是客观事实？
若说券商股近一年表现差强人意，那没错。
在非银金融中，券商占比沪深300权重大约是5%，对市场总体影响并不算大。
但券商曾是牛市旗手，记忆如同基因入骨，是情绪指标。
可是兄弟，这是“慢牛”。
反转初期拉人气当然需要，当慢牛预期成立后，它们的阶段任务就完成了。
“结构化牛市”这个形容，也并不准确。
以2024年9.23日收盘价作为起点计，截至今天，大约60%的个股跑赢了上证。
这是真牛市的客观体现。
同期券商指数 399975 最大涨幅近59%，但截至今日收盘涨幅仅约30%。
它们曾远远跑赢上证，如今又远远低于上证。
记住这个特征，这就是轮动的表现之一。
哪怕现在牛叉到爆炸的光模块双雄，在去年4月初，却相比2024年9.23日的收盘价暴跌了最大接近40%
若以2024年最高价计算，最大下跌力度更是超过了60%。
那时你敢相信它们能一年内涨10倍吗？
不要再用熊市的眼光看未来的市场。
也不要粗暴以个股的当下的表现来判断它未来的潜力。
一点提醒：选择大于努力。
注重基本面，选择优秀赛道中的优质品种，在非熊市背景下，敢于在它们暴跌时分批介入，是散户致胜的好办法。
可是大跌时总是不由自主地恐惧，去年关税，今年中东
整天到处刷视频，逛论坛，人一鼓噪，就心发慌手发软，世界末日一般。
机会哪怕就在面前也不敢拿。
就这个话题而言，券商股当下跑输主流指数。
未来修复估值可以期待，在某阶段或有重新超过同期主流指数涨幅之时。
时间我不知道。
也不要动不动就奢望出现短期涨几倍的暴利。
预期需要符合实际。

大家好。[淘股吧]

多年以前，我谈及过《秘密》这本书
或许会被部分人理解为“心想，所以事成”。
这偏离了。
我们刷短视频、在电商购物
你关注什么最多，它就会给你推送什么更多
“心想”，就是你向宇宙发送的大数据
当这个愿望足够强烈，就会朝着这个方向去收集方法，去思考，去行动。
无论你想要什么，不要应付了事
必须认真去实施，尽力做好
这个过程中，你一定会学到一些东西。
日积月累，你的人生就会发生质变。
个体如此，一个广大群体亦是如此
信心，会给予我们勇气，才能万众一心
又到一年一度的今天
让我们一起祝福有理大哥：生日快乐！

PS：本次在线7天

新年了，亲朋聚会也多了。[淘股吧]
而我是一个比较孤独的人，但不妨碍也可以一起叙叙旧
酒量很一般，年龄也渐渐老了，比不得年轻人了
但人们都说我看起来只有30来岁
这话真动听
人们都在说去年的市场是个“假牛市”
我觉得夸我年轻的话可能也是假话
管他呢，千穿万穿，马屁不穿嘛
席间有位女子，不知道是谁带来的朋友
有意无意，不停地朝我敬酒，知性有礼，却每一个眼神都暗藏着诱惑
以我闷骚的个性，我一眼识穿这也是位闷骚的美女
正当我勉力维持清醒的时候
她突然悄悄在我耳边说了一句：
“外面那辆灰色的车是我的。0816那辆。我喝多了，等会你叫个代驾，随便去哪里了。”
啊，这样说就不闷骚了吧....
但我为什么突然连耳根都热了。
这才是真心夸我年轻的表达啊！
但是不是太直接了，我可不是一个随便的人
就算随便起来，依然还是人
酒席散后，只觉得全身都轻飘飘的
突然很向往那种年轻的感觉
可我终究已经不年轻了
想知道，在这里，有多少年轻人呢？

祝新年好。