开启节前防守策略！

一、白酒大跌：消费税传言又起

今天白酒板块大跌3.86%，跌幅为2022年开市以来最大。消息面上，一则据称出自头部公募的一季度观点在市场上广泛流传，其中有一条是“以茅台 为首的少数高端白酒面临消费税提高，据说文件已批”。白酒消费税传言已久，狼来的故事。

市场担心向茅台为首的少数高端白酒增收消费税。我们跟五粮液 、泸州老窖 等酒厂领导、业内专家交流后发现并未有确切消息，并得到以下思考：1）征收目的不明确，向少数几家酒企所带来的税收增量有限；2）政策制定通常要考虑公平性，通常会针对行业整体而非某个公司，白酒历史没有只针对几个公司出台政策的情况。我们认为近期的调整还有以下原因：1）最近市场情绪较为脆弱，部分资金赎回加大了这种脆弱性；2）天津河南西北等地疫情影响，目前西安、河南郑州和许昌的疫情都已得到有效控制，安阳新增病例明显下降，仅天津的新增病例在上升。我们认为此次爆发对北上广和江苏浙江等经济发达地区影响较小，送礼需求不减，陕西河南的疫情也有望在年前得到控制。近期打款动销跟踪显示，主要酒企基本面依然良好，白酒良好的商业模式没变，结构升级的逻辑依旧，建议坚守白酒核心资产的长期投资价值。

二、风语筑 ：与百度 希壤携手开发虚拟世界建筑，共建元宇宙生态

事件回顾：1月13日，风语筑与百度希壤宣布达成元宇宙生态共建合作伙伴关系，双方将携手开发虚拟世界建筑，助力政府、企业和品牌方在元宇宙时代打造专业的3D虚拟场景和数字空间。同时，双方将积极推动虚拟展厅、虚拟展览、虚拟人技术以及3D数字空间、文博藏品、数字艺术品等数字资产在元宇宙时代的应用。此外，灵境绿洲、风语筑共同发布了基于希壤平台的元宇宙春节嘉年华活动“元宇宙里过大年”，为用户提供第一次在元宇宙里过春节的独特体验。
观点重申：风语筑作为数字展示行业龙头，不仅拥有丰富的建筑数据 资源，还在VR/AR以及虚拟空间制作等方面拥有丰富的技术储备，在元宇宙概念的加持下，看好公司在元宇宙相关业务的增长潜力，维持“买入”评级。
风险提示：元宇宙发展不及预期，公司新业务商业化前景不及预期。

三、预制菜之味知香

产品筑基，渠道扩容。1）公司产品相对高质，柔性生产线搭建多元产品矩阵，持续工艺改进，募投项目扩产突破产能瓶颈。2）加盟店为公司主要扩张渠道，投资回收期仅6个月，低门槛开店助力扩张；华东地区农贸市场覆盖率近1/4，全覆盖带来的收入增量空间8.6亿元。3）两大核心品牌兼顾B、C市场，新设品牌助力业务升级，品牌体系布局完善，战略眼光长远。4）行业高景气度+单店模型优异+产能瓶颈突破，看好公司后续放量。