0916 消费的5月线

9月过半，上游原材料板块波动剧烈。这波行情从锂光芯开始，伴随着国际大宗原料价格大涨而扩散到上游化工原料上，连中石油 都开始了基本面改善的逻辑。要找到其中的一个共性，最大的就是涨价。而与之相反的大消费板块腰斩行情也是因为价格下跌，最开始说的是猪周期带动的猪肉持续下跌。而茅台被困在不能提价的陷阱里导致估值调整，并不是因为其基本面发生改变了。

从资金路线看，也是资金从锂电撤退到大宗商品 的路线走。

接下来这些资金怎么走呢？
走势上可以很明显看出，资金持续从白马股流出到锂光芯继而发散到上游大宗。所以资金还是那批资金，现在都是机构引导的行情；而历史上的游资越来越退出舞台中央，就好像是游击队慢慢被淘汰，而正规军集团军开始掌握主动性。

这两天比较明显的看到骨科双雄威股高科和大博医疗 筑底成功后的吃肉行情，历史上要开始板块的筑底需要有板块内个股的向上持续波动从而来带动板块的行情，后面就是看这种赚钱效应能否扩散。而现在A股最不缺的就是扩散，这也是风格能够持续变化所在。骨科直接属于医疗器械 板块，又属于大消费，同时临近9月季报预披露的节点，有些资金开始了抢跑，赢率还是很大的。如果大消费板块开始回暖，那么就是跷跷板的另一面的持续回调。但个人觉得大消费的基本面并没有本质改善，现在只不过是月线级别的反弹行情，这里说的月线指的是月K的阳线，目标就是5日月线，后面还是需要和锂电做跷跷板的。总体来看，就是一个宽幅震荡的行情。

总之，最近化工原料和消费板块的波动率都会上升。