打造自己的中国股市交易管理体系

 淘股吧： 十二年磨一剑  原创于 2019-09-04 23:38 只看该作者(-1) 打赏 赞(0)举报要通过不断的盈利来增强信心，逐渐找到盈利的主流方法。在试错的路上，要减少资金，不要怕错过机会。感觉找不到好的方法，就算下一轮牛市来了也没有办法盈利的。资金将拿出一大部分来做基金定投之类的，让专业的人来做专业的事
在我能证明我比基金做得更专业之前，少拿钱去买教训。

 淘股吧： 十二年磨一剑  转帖于 2019-09-03 15:11 只看该作者(-1)  赞(0)举报人生最大的对手盘就是自己，不是别人，只有控制自己的贪念才能走的更稳，在股市中和生意中我都经历过很多了，太贪注定伤人，要么伤了自己，要么伤了别人，但是真要做到不贪可是比贪太难了，人的本性是贪婪的，每天都是思想的左右互搏，但是真的做到了，知行合一，不贪，不吃独食，不贪最后一块铜板你也就释然了；

现实中太贪的人注定没有朋友和拥护者；
生意场上太贪的人注定会失去合作伙伴；
当老板太贪心吃独食，注定带不好团队；
家庭中太贪，注定私心重，家庭也不会和睦；
当然大家最关心在股市中的表现，如果你在股市中太贪，每次都想吃尽一只个股的涨幅，那么一次两次是幸运，长久来说是灾难，你最终会为了你的贪婪付出更惨重的代价。

淘股吧： 十二年磨一剑 转帖于 2019-08-31 22:54 只看该作者(-1) 赞(0)举报弱者体系就是假定自己作为散户在信息获取、理解深度、时间精力、情绪控制、人脉资源等方面都处于这个市场的最差水平,能依靠的只有时间、赔率与常识。

对于时间——正确的事情往往需要耐心地等待,只有采用了正确的投资方法,进行了合理的研究和对市场的准确判断后,时间大概率会给你相应的回报。大多数投资者往往却选择与时间做敌人,总是想快进快出套现离场,或是股票下跌时很难坚持承受损失而不得不抛出股票。

正如巴菲特说:“无论你多么天资过人或者多么拼命努力,有些事还是需要经过一段时间才能完成:你能够让九位女人同时怀孕,但你却不可能让她们怀孕后一个月就生出孩子。”时间是价值投资者的试金石,也是投机者的遮羞布。

对于概率和常识——很多东西事后看虽是必然,事前看全是偶然;也有很多东西事后看全是偶然,事前看其实是必然。所以正确地理解赔率与常识,用赔率抵御风险,用常识增加确定性,才能在变化莫测的市场中活得长久。

相信时间带来的复利效应,运用赔率思维去与市场博弈,立足常识理解挑选出的公司。
[第327楼 ]引用 @Ta 淘股吧： 十二年磨一剑 转帖于 2019-08-31 22:56 只看该作者(-1) 赞(0)举报产品研究(可以帮助理解生意模式和估值模式)、格局研究(可以帮助理解发展路径和可把握程度)、股价阶段分析(可以帮助解决视角力度以及预期的程度理解)。

前两者好理解,我主要为大家解读下股价阶段分析——

阶段分析能解决赔率分布问题,基本面研究可以解决空间、方向和信心问题,阶段认识是相对次要的辅助工具,虽然不能夸大但一定要动态地看待。研究上的主方向要稳定,不能功利性的变来变去,但视角要灵活,要不停的转换视角去看待问题。再就是要有挖掘变化的能力,这是超额收益的来源。

“模糊的正确胜过精准的错误”。大方向是落脚点和确定性,绝不能错;而变化是对未来的展望,是大利润的来源,所以自然不能太追求准确,有个大概就可以了。对了是命好,错了就及时止损。所以要严肃活泼地进行研究,严谨地寻找确定性,也要敢于不那么严谨地拥抱变化和不确定性,但是不能为其过分支付。

往往,不同投资周期对研究要求也是不同的。长线落脚点是事实与可能性,中线落脚点是预期与市场的匹配,短线落脚点是情绪及信息扰动。这三点经常会不统一,但有时会相通。市场在不断变化,企业也在不断变化,变化是常态,所以任何时候都要多方向的反复审视,也要正反两方面对自己的逻辑进行检验。

很多投资人在一个周期获取超额利润之后,由于自身的膨胀或者疏忽,下一个周期又把之前的收益返还给市场。究其原因,人们往往会对自己过去成功的投资策略形成一个充分强化的逻辑,从而导致巨大的确认偏见。对后续市场任何与其逻辑相矛盾的证据,会自发地进行抵触和屏蔽。

殊不知,任何的逻辑背后有很多难以观察到的假设和边界条件。在这个周期内,你的获益可能是建立在某些假设被证实或者证伪,某些边界条件充分显示或者隐藏。而在下一个周期,所以的基础都有可能发生改变。穿越不同周期,就需要不同的认知、心理和选择去保持灵活性。

所以,对市场一定要有敬畏心。这个敬畏就是要认识到事物总是在不断变化和出现意外的,要尽量让自己处于有保护的状态,以免“黑天鹅”满天飞的时候自己不知所措。
[第328楼 ]引用 @Ta 淘股吧： 十二年磨一剑 转帖于 2019-08-31 23:00 只看该作者(-1) 赞(0)举报1、在低位时,如果你不能证明它无那它就是有,在高位时,如果你不能证明它有,那它就是无,这是基本的赔率思考模式与事实无关。而很多人却恰恰相反,在高位时花大量精力去论证它有,像赌徒一样坚定自己;在低位时却为可能的没有担忧不已,像懦夫一样被恐惧控制不敢伸手触碰机遇。

2、企业的发展变数很多,许多我们看上去的确定或不确定也只是事后的总结与学,过程中即便是企业家本人亦无从完全肯定,这个世界如此庞大复杂,我们要怀着敬畏的心去探索它,要承认自己的渺小、谦卑的面对市场,要排除定见成见用赔率思维来引导投资选择,这不是要大家消极,而是正确的认识到自己与世界的关系后采取的更积极主动的应对和态度。

3、优秀可以在过程中判断,伟大却只是事后的结论,它的形成是需要机缘和太多意外因素的,事后总结出的确定性在事前都是不确定的,我们很难在那么久远的事前来确定这些,你只能通过进程中的不断观察来确认你的判断,这就存在一个维持和修正的过程,而一开始的过高价格实际上就剥夺了你修正的权利。所以我认为,即便你碰到的是真正伟大的企业,但你所能支付的极限也只能到优秀为止,而优秀在估值上是有边界的,虽然可以有多因素叠加所带来较 宽的乘数空间,但它仍然应该在我们的可理解范围之内。

4、总之世界究竟如何发展我们很难把握也不应有能完全把握的想法,那会给自己带来不必要的困惑,不做庸人自扰不搞后验思维以安己心为重,不用太计较事实会如何只管过程中的应对就可以了,让一个又一个逻辑去推动自己的行为,这和很多搞技术的不去妄下判断仅让市场推动自己交易有一定相似之处,万事相通嘛。

5、如果一个行业里全部企业的效益都很好的话,那投资者反而应该警惕了,只能说明这个行业目前有太多无效率的企业也在生存,现在的利基很大,但一定不能持续,无论以后是周期向下还是格局改变,未来都要陷于艰难的竞争与求生状态,所以由上而下的选择方法在狂欢过后是一定要改变的。

6、一般来说,趋势是由预期决定,但预期可以由趋势强化并反过来再影响到趋势上,形成正反馈直至极限。在形成期,预期是最重要的因素,在演变强化期,趋势是最关键的方面,而转折期,则往往是双方极限值共振的结果,考虑到趋势的多样性和变化性特征,预期极限值的作用会更大也更容易判断一点。

7、绝大多数情况下,稳定比高利润更重要,如果在足够长的时间段里来看,稳定的盈利能力则比一切都重要!周期性及不稳定性公司分析难度比较大,市盈率只能用来衡量稳定型公司,对周期型的要把它分解成PB/ROE来分别观察,ROE要分解为一般ROE、超额ROE和低谷ROE,三个要综合地看,然后再从资产价格上下手,还有时点选择很关键,不能太早,最好与复苏同步,这样对周期性公司的投资才有可能做好。

8、始终牢记一句话“好的企业比好的价格更重要”,不要因为一些无价值股的低估或周期股的暴利繁荣而放弃自己坚守的部位。

9、一个企业最大的问题不是其他而是销售停滞,所以好的企业是应该有所远虑的,是能在发展中解决问题打定基础的。那些真正的大牛股的销售额必然都是十年如一日地增长、增长、再增长,这确实是选择企业很关键的一点!
10、大家永远都在低估成长股,我们的错误不是为成长支付了过高的价格,而是错在对它的误判,把不成长的当作成长、真正成长的却视而不见。

11、你可以去寻找市场的盲点,但最好不要去寻找低估,这是两个概念,特别是你所认为的低估如果是在静态理解下得出的,那么它对你的杀伤力可能会远大于你不计买点进入成长股所受的损失,所以请勿轻言价值、请勿轻言低估。再有就是,牢记世界是创造出来的,寻找可以在竞争中获胜和摧毁一切对手的企业,只有这些才是真正的安全边际。

12、思考与行动的纯粹性是我所倡导的,忽左忽右的思维是一种自我欺骗和安慰。投资是寻找价值的制高点,这个“高”足以让你抵御其他干扰,它根据各人的水平和眼界差异呈现出不同的主观性,但极端情况下的内心满足是其衡量标准。投机是投资的进化,从理论上来说,好的投资者也会成为一个好的投机者,反之亦然!

13、我对自己的要求是,避免永久性资本损失,但对可逆的下跌不强求回避,也就是说会被中长期因素修复的波动可以不理会,除非是有绝对理由和充分信心。

14、所以我非常赞成个性化和动态化的弹性价值评估,在一个微妙位置上的不同选择都可以理解为正确的,是不同的人针对自己能力圈和承受力做出的不同判断,只有抛开后验的思想才能够平心去想怎么做才是适合自己的,这本身也是市场多层次多流动的基础。

15、长线就是先有逻辑再等图形,中短线就是先有图形再讲逻辑;能忽悠别人的叫中短线,能忽悠自己的才是长线;熊市谈价值,牛市谈技术。

16、共性行业应选行业最低成本和较高管理能力的龙头企业,个性行业可以接受非龙头和低管理,但必须对其赢利能力和回报前景以及占属市场的发展有较高的要求。

17、投资是机会收益的比较,有相对确定的应该先做。我们的决定应该根据事前的确定性来做,而不应该被可能的结果所影响。

18、投资者的推演不可满打满算,更不能永远强调某些因素的单边作用,任何事物都应有正反两面的解读点,我们应根据不同阶段来选择侧重进行思考,强思危、弱思机才可帮我们平滑贪婪与恐惧从而达到冷静独立。

19、严谨的人应该是把逻辑提炼出来,而不仅仅是归纳总结,哪怕他能归纳出真理,但却有违思考推理的原则。

20、我经常和朋友打趣说别捧着金饭碗讨饭,就是怕他们过于注重内在要素而忽略所需要的激发环境,当然,这指的是过分决定论而非否认它们在长期投资中的关键作用。

21、我过去常和朋友讲一个非周期行业投资理论,就是投资好股关注差股,当一个行业里最差的那个都很好时(不是泡末效应尾声那种突然的好),就说明这个行业正处于高速发展期,可以乐观迟钝点,但当它们难过时,则有可能要进入平稳增长期,因为需求方有挑剔和选择的余地了。

22、股票选择不应光是对企业唯美唯优,对时机的认识也不可缺少,要先看需求供给的关系及变化特点,再看要素特性和资本参与形态,前面决定利基和时长,后面决定经济要素间利益分配及资本表现形式与回报效率。

23、关于读书,个人觉得先读传记和案例再读理论书为好,否则就容易教条,也吃不透理论,先有故事底子,再学理论的过程就容易串联引申,比较容易产生效果。所以我一向是建议别人先学史再学哲的。

24、所以我喜欢看跌了很久的票,因为长时间的下跌使得负面方向的思考和演化足够充分,如果在负面思考下都能被吸引,那么万一有正面的变化那意外就成为了我们的朋友而非敌人了。

25、A股对我来说现在是不可知的状态,我没有办法判断,虽然说有一定的倾向性,但不足以形成判断和动作。我能够判断的东西很少,可能有人能判断十件事情,我只能判断一两件事情。大部分的时间我都不去判断,我只在自己看的清楚的时候进行重大动作。另外,好的投资机会是有限的,投资者的精力和能力也是有限的,真正的风险控制在于有效且充分深入的思考,所以我比较倾向做集中投资,这是我主要的风格选择。

26、我主要看个股。现在看保健品多一些。保健品是比较少有的还能够提高渗透率的消费品。其他就是细分行业里面的子行业的升级。另外就是关注港股,跟港股比,A股已经很难找到很便宜的投资机会了。

27、在市场的正确中寻找被忽略或有所改变的公司,我们要承认市场的正确,但正确被反复证明正确后就有可能产生错误。我一般会先看跌幅排名:在跌得多的板块里面找跌幅相对小的个股,看看是什么原因让它相对少跌,有些好公司的估值可能被整个板块压制了,本来要涨的,却被压住了,这是属于要还债的。
[ 第329楼 ]

A股里面“牛市”的板块，推荐几个投资方向:
1）绩优白马，核心资产；
2）小而美，小市值绩优股；
3）金融权重指数。
这三类投资其实是有难易程度的，从难到易的排序是：2）＞1）＞3），他们对应的投资回报水平从理论上来说，也应该符合：2）＞1）＞3）。
用数据来说明，这几种投资究竟是怎么赚钱的，为什么专业投资者会选择第二类投资，做投资赚的究竟是什么钱。
首先，绩优白马股。
这类股我们可以用下列数据来进行抽象化，即PE20-30；利润增长20%±5%；ROE常年20%+。
由于这类公司的经营时间已经过了快速成长阶段，已经成为了各领域的具有“垄断性”的龙头，他们的增长会出现放缓，但是稳定性非常高，他们在未来继续获得相同回报的概率非常高。
当然，需要强调的是，这几年，甚至是未来几年，是中国白马股的黄金期，理由是供给侧改革对它们的利好程度太大，你会看到就连茅台这样的公司在如此之大的体量之上还能录得60%的增长，非常不可思议。
抛开这些极端情况，他们的利润年化增长率大概就是我上面抽象出来的20%±5%的水平，所以，对于这样的投资，我们的年化预期收益也不应该超出这个范围。
当然，这个买卖时点还是有技巧的，一般来说，我们选择在业绩增长处于区间下限的时候买入，即15%的时候买入，或者说25%的时候卖出（当然不鼓励卖出，这类投资就是适合买入并持有），很明显茅台60%增长的时候，是不适合买入的。
图中红色圆圈处多为业绩低于预期阶段，股价出现下滑，而此时正是买入时机。



其次，小而美，即小市值绩优股。
小而美我们可以理解为公司所处阶段还不够成熟，但是其产品同样在细分领域已经做到第一的市场占有率，而且这个趋势延续下去的可能性非常大。
这类型的公司在经营稳定性上是比绩优白马要差的，但也正是因为这个不稳定性，给了我们获取超额收益的机会。
简单来说，就是从戴维斯双杀到戴维斯双击的过程。
打比方，一家小而美的业绩增速从30%的增长下降到10%，那么其市盈率也会从30倍缩小至10倍，这个过程，公司股价不仅承担了业绩增长减速的打压，同时也承担了估值缩小的打压，这个力量是双重的，所以，会使得股价下滑幅度特别大，经常可能出现50%以上的跌幅。
而这个时候，其实是市场对于该个股最为恐慌的时候，这个时候，你需要预判公司未来的营收状况，能否重新回到高速增长的轨道，如果答案是肯定的，那么现在就是买入时机，接下来我们安心等待戴维斯双击的到来即可。
具体我们用数据来看，打比方公司今年的利润1亿，增长为10%，估值为10PE，明年利润为1.3亿，增长30%，估值为30PE。
那么对应今年的市值为10亿（1亿*10PE），明年的市值就是39亿（1.3亿*30PE），看到没有，市值出现了300%的增长，尽管利润增速只是从10%提升到了30%。
所以，这下你就知道为什么我们这些比较资深的投资者，喜欢去挖掘这些小而美，因为这里面伴随着超额收益，但是相应的风险也是存在的，利润增速要从30%被打到10%再回归30%不是一件容易的事，需要对上市公司研究非常透彻才能下注。
同样我们也画出小而美的投资图示，左侧为戴维斯双杀，右侧为戴维斯双击，红圈是买入时点。



最后，第三类投资买指数，或者说金融权重指数，这个逻辑就很简单了，其实就是看当前市场的整体估值处于历史什么水平，打比方，当前上证指数估值13倍PE，处于历史估值百分位的10%（即上证指数所有时间的10%是低于13倍PE的，意味着当前估值便宜），那么当前就是局部时点，当市场估值达到30倍PE，处于历史估值百分位的90%的水平，就是该卖出的时候。
三种在市场赚钱的模式，认真看懂的朋友应该非常清楚如何在股市中赚钱，而且赚的是什么钱，并且也能选择适合自己的方式去赚钱。

最后附上A股中期值得重点关注的行业：

1、医药业。关注被错杀的医药股，以低位滞涨，小而美为主；2、食品业。以低位滞涨，小而美为主；3、银行业；4、保险业；5、长期持有优质白马。

A股以后大概率不会有什么牛市，只会有板块牛市或者叫局部牛市

 淘股吧： 十二年磨一剑  转帖于 2019-08-28 17:31 只看该作者(-1)  赞(0)举报接316楼

三、复盘牛股，加深印象

如复盘领益智造，做笔记：6+6模式，对买卖点精准把握有很大帮助

美格智能的走势，如下：3+3模式，美格智能第三板的时候，综合市场因素，老手提示止盈，至少分批止盈，第二天也要小心，就是根据对称模式而来的。当然，对称模式不是百分之百精准的，可以作为参考。

四、实用的操作细节

如上影线战法，一些感兴趣的股友就去找带上影线的个股，看到上影线就想操作，其实这是不对的，学技术过于死板，也有些盲目，在实战中效果往往不加，开始怀疑上影线战法。其实，不是战法不好，是自己没有用功复盘，“调查研究才有发言权”，只有认真复盘，反复总结之后，找到“窍门”才能效果最佳。

切记：所有的侦察兵都带有上（下）影线，但带上（下）影线的不赢你是侦察兵。位置决定性质，上（下）影线达到的地方，主力资金想达到的效果，才是重中之重。

如：全新好，0806那根上影线，刚好解放小平台，结合后面走势小阴小阳整固，你就会发现这不是巧合，这就是侦察兵。
再如，特尔佳的走势：

 淘股吧： 十二年磨一剑  转帖于 2019-08-26 22:22 只看该作者(-1)  赞(0)举报
老手是如何复盘的呢？

一、沪深两市所有股票按涨跌幅排序，从两头往中间复盘，首先看涨幅排行榜，然后是跌幅榜，即涨的要看，跌的也要看，转折点的走势形态研究很重要。这样一支一支的翻阅，培养盘感直觉，首先看大形态，主要有三点：1、重点寻找潜在选目标股，符合操作模式或战法的个股，加入股票池；2、不符合操作模式或战法的个股，但开始走强，查找走强原因和逻辑；3、下降趋势线之下或涨幅较大个股，有赶顶迹象的个股排除，不浪费时间。

其次，初选进入股票池个股，再复盘F10内容，排除风险隐患后，再进行分类如哪些适合中长线跟踪，那些是适合短线操作；

最后，对于不理会大盘，走独立形态的个股或突然走强的个股，要重点跟踪研究，尤其是要弄清是纯概念炒作，还是业绩反转，如果是业绩反转，重点关注，熊市重质，业绩为王。

二、时间安排

周一至周五，交易时间宝贵，选择操作对象以股票池为重点，即尽量交易股票池内的个股，因为都是精选个股，且长期跟踪，熟悉其节奏，更容易赚钱，尤其是大盘不好时，更要守好自留地。每天复盘时基本只看涨停板和跌停板；涨停扳较少，时间宽容，也会扩大到5%以上涨跌幅个股。

周末两天时间，时间充裕，是大范围选股好时机，也是复查股票池，增减股票、做周总结时间。

三、复盘牛股，加深印象
[第316楼 ]引用 @Ta 淘股吧： 十二年磨一剑  转帖于 2019-08-28 16:53 只看该作者(-1)  赞(0)举报1、市场情绪周期大致可以分为三个阶段，彼此循环往复，周而复始，以利益为核心无尽无穷，否极泰来阶段---跟从阶段-----泰极丕来阶段

否极泰来之前做好潜伏低吸，跟从阶段果断做连板、追涨，在 泰极丕来，市场达到高潮之际抛出全部筹码，悄然离场。用一种属于自己的大局观、市场观、板块观、个股观去无任何恐惧感的买进卖出，这才是投机更深层次的逻辑与智慧
2、在大盘情绪周期发生逆转时，做低位个股比高位风险要低很多
3、大盘氛围、板块氛围、个股氛围都可以成为操作的一个依据，任何买进卖出都要有逻辑支撑而不是盘中随意产生
4、低吸、追涨、打板在不同的阶段有不同的胜率，不同阶段适用不同手法
5、龙头永远产生于主流题材的核心个股中。
6、当看清每一只个股涨停的逻辑与以合适的手法而无任何恐惧感的买进卖出时，那么离成功就不远了。

 淘股吧： 十二年磨一剑  转帖于 2019-08-26 20:22 只看该作者(-1)  赞(0)举报涨停的股从缘起上可以分为三类，或者2类，如果把前两类合并的话。

第一类---突发消息或者逻辑当红，资金突袭，市场合力，推向涨停，有点火的资金，有接力做半路的资金，最后加上喜欢打板的资金，个股就涨停了。(因为每个资金背后的操作者的技术系统和喜好不同，所以每个操作者喜好下单的位置就不同，个股在上涨过程中不断的吸引各种类型的资金纷纷入场)，这样的股之前是没有任何的提前资金潜伏的，这是判断要点。
第二类---第一类的股到了第二天，在市场合力的作用下继续拉板，吸引了市场新的一些游资，机构，散户等纷纷做点火，半路，封板等动作，继续拉连板。
第三类---主力提前潜伏吸筹，经过完整的吸筹洗盘等动作后开始拉升进攻封板，主力引导市场的情绪进行拉升，进入项目运作的主升阶段，拉升后就面临出货。
前两类实际上就是情绪为主的涨停，第三类是主力操控为主，情绪为辅的涨停，这也是很多人分析的盲区，经常错过牛股的原罪。

涨停股之外的股票也分为2种，一种是之前有主力建仓来运作的股票，这种叫主力票，一种是没有主力建仓，都是各种热钱和短线资金在里面随着题材的潮起潮落来每天追涨杀跌，这样的票就叫情绪票。

 淘股吧： 十二年磨一剑  转帖于 2019-08-24 21:58 只看该作者(-1)  赞(0)举报股市中龙头的启动期：首板一定是先横盘，突然一个快速的拉升直至涨停大单封死，二板开在比第一个首板更高一点的位置，然后震荡1到15分钟直接涨停大单封死。不管是熊市还是牛市首板和二板都会出现好几个连板的，区别在于牛市的时候一堆几十个涨停一二板的，让你无从选择，就像这周一样，首板100多个，过了两天二板的还有20多个.熊市的时候，就像七月到上周五，每天一板的就十几二十个，能一进二成功的每次两到六个不等，极易选出最强的哪一个最终晋级三板，因为到了三板就能吸引市场的注意。

龙头甜蜜期：确认过眼神，遇上对的股。二进三成功了，说明市场对其是有一定认可的，不管是从题材上的发酵还是大盘的环境乃至众多股民（包括游资、庄家乃至散户）都对其认可，此时这个股票可以说是高处不胜寒啊，享受着众人的顶礼膜拜。这种情况多发生在赚钱效应熊转牛的时候，不是说大盘啊。往往赚钱效应是因为出现三板这个高位股后不断的攀爬直至五六七板。熊市情况下，三板的龙头一般走不远最多能封住四板或者有时候封不住就一泻千里。法尔胜前后几个时期的市场龙头好几个都是三进四当天一泻千里，都在比谁跑得快。每年的真假龙头那么多，我想今年的牛股大家记住的往往就那么几个东方通信、领益制造、电魂网络之类的至少7板的股。
龙头平淡期：三进四的时候是平淡期开始的标志，这个时候经常会有一个龙刹车，什么意思呢，之前三板涨停气势如虹，这个时候突然踩了一脚刹车，开盘价突然开在0到2%之间了，众人产生了疑虑，是不是要一泻千里的时候又涨停了。参考泰晶科技的四板当天和法尔胜四板的当天，大家举一反三，充分融会贯通。然后各路人马轮番上阵来拉板，有的又在板上出货，守住利润。因为板了三板或者四板后想要再长期走下去就只有天时地利人和了，不是散户或者当方面游资就能推着它继续前行了，需要一个极具说服力的理由让市场认可它，关注它。首先大盘需要一个相对低位，这个股票的题材符合发散思维或者遇上大新闻，几个情况合起来，加上庄家的引导。赚钱效应的牛市平淡期一般在四到七板或者七板以上，今天洪兴山鸡来封板，明天东星乌鸦来托底，后天浩南哥一个亿定乾坤，打造7板总龙头。
龙头炸板过后退潮期：涨停终究有个头，就算是十倍的东方通信也不是拉通完成的，中途也休息了一段时间跨了年，再继续来了一个二波、三波冲击波最终完成历史使命。哪天高位龙头不再继续板了，说明此时的大盘也进入了调整，打起身后跟风股的就要小心吃面了。这时候我一般是不去打板冲天炮的，根据具体情况做做低吸调整一下，隔两天再来找真假龙头。反正我挺长时间没有去买到炸板货吃天地板了大面了。牛市的时候，只要前排第一的龙头不倒，后排炸板的只要当天尾盘不下水还收红的基本上都有让你反包，用大长腿化解你的高位打板失误，而熊市的时候那就不一样了，当天天地板的都有可能出现，然后第二天开盘再来个跌停。所以500万以下的资金想打板或者半路的永远只做总龙头那一个。其他的可以低吸分担分担仓位的风险，但别什么板同时一块打，久走夜路也遇鬼。那种一天打十几个板的综合下来也能挣钱，但请让资金达到一个亿的时候再考虑吧。
龙头消失之后冰点期：静静等待新的出现辨识度高市场认可的市场唯一高度版出现了，我们每个做股票的就要像一个猎人一样，猎物没出现的时候请珍惜自己的子弹，趴在草丛中一动不动，一旦出现就得一枪命中，大胆开枪然后上车最后数板。

淘股吧： 十二年磨一剑 转帖于 2019-08-17 13:14 只看该作者(-1) 赞(0)举报一、本金来源

证券投资长期看是分享上市公司业绩成长或股利分红的红利，短期看整个长期的过程将始终伴随着资金与资金之间不断的分歧和博弈。长期的必然性难掩短期的博弈性，故而投资人的本金来源与属性决定了投资人的心态能否承受得住短期的波动。本金来源的健康优质与否按照顺序应是：自有闲置资金 自有资金 家人资金 别人的资金 借贷资金。

对于一名新手来说，如果做不到本金是自有闲置资金，起码也要是自有资金，在没有经历数年证明完全具备有投资能力之前，后面三个选项只会为我们的今后增添无尽的麻烦和风险。我们有比较大的可能会面临信用和财务破产的风险。

二、合理的风险回报预期

在一开始我们最好要有风报比的预期，如果你希望达到一个惊人的收益率，假设你比较聪明确实找到了有这样潜在收益率的交易模式，那么它也将是一个面临同等亏损风险的模式。傻子会问，为什么不选择一个0亏损100倍的收益率。聪明人会问，为什么不选择一个30%亏损3倍的收益率。你则只需要问自己，作为一个新手，我们凭什么在市场里能获取超过理财产品平均收益的成绩。

三、不在景气的市场中做重大的决定

市场就是这样，大鳄买光了大部分底部的筹码，慢慢尝试引导股价出现右侧买入的形态，长期关注市场的职业选手第一时间发现苗头积极跟进响应。信息渠道比较通畅的业余投资人在稍晚后再次跟进，不断发生的赚钱效应也让场内选手源源不断的加码投入，最终引发出大众投资的热潮。

当我们看到身边的同事、同学、家属都开始热衷于投资股票时，这个时间点相对来说已经偏晚了，当然市场不会在我们入场后戛然而止，因为大众的群体很庞大，我们买到最后一棒的概率等同于彩票中奖的概率，所以我们依然会赚钱，而且可能在接下去的半个月甚至一个月里都会赚得顺风顺水。

但是如果我们开始决定卖了房子做证券投资或者辞职准备做职业股民，等待我们的结局多数时候不会很美妙。

四、别执着于所谓的职业和业余

职业和业余很多时候被人们误解为一种炒股的状态，事实上职业和业余体现出的是不同人群在面对市场时所表现出来的投资素养。我见过最烂的职业股民，每天亏钱后麻醉在信仰和梦想里，我也见过最出色的业余股民，从06年开始做投资，成功把股票账户从几万做到了上亿。

每天坐在电脑前看盘，超过16小时的思考证券市场，这些行为最终会导致的是让我们的成功或失败来得更加彻底，但是改变不了我们成功或失败的结果。换句话说，如果我们能成功，我们始终会成功，反之亦然。我深有体会的一点是，一个人必须要有稳定的现金流才能立足于社会和家庭。工作虽然会令我们感觉到不爽，尤其是在面对不十分热爱的工作种类，但是它是人们日常中获取现金流最实际最稳定的一种模式。

职业炒股的契机是我们在多年业余炒股后，发现自己依然能够每年获得出色满意的回报之时，此时选择职业道路会加快我们的成功速度。

五、在面对他人的投资建议时重信息轻结论

在投资过程中我们会面对各式各样带有指向或暗示性的投资建议。比如我们每个人或多或少都通过社交平台、通讯软件关注着一些名人大V们，如果你是大佬你可能还有更多的机会接触到投资建议，诸如路演、策略报告、电话会议等等。聪明的投资者在获取各类信息后，往往是自己分析自己下结论，换句话说他们通常不在意对方的结论，只在意对方的信息本身。而失败的投资者，不但不愿意自己分析下结论，还十分在意对方的结论，比如说了那么多到底会不会涨，明天有没有代码，在得不到正面的回答时他们还会生气懊恼。

大部分人可能不相信，因为这种心理许多人的财富每年在股市里被真正的金融流氓土匪们不断的收割着。如果市场每个人都人云亦云，大家认为最赚钱的人会是谁，显然不是听众和读者，而是那个演讲者，因为只有他和他身边的利益群体才可以提前买入。

六、换手率和收益率

国内外许多券商和机构们都做过之类的调查，从数据采样上来说，大体上换手率越低的账户更容易实现收益。常理来说，假设短线成功的概率是万分之一，中线成功的概率至少是千分之一，中线成功率是短线的十倍，但短线成功后的收益率将是爆炸式的，又是中线收益率的十倍。

短线的成功率低，但是它的隐含价值高；中线的成功率相对较高（虽然它的绝对概率依然很低），但是它的隐含价值低。是否追求隐含价值更高的模式，应取决于我们在财务和心理上有没有能力接受自己的失败。家庭条件不错的年轻人，当然有资本做短线，也是应该理应尝试短线的。已步入中年，年龄和财务上都禁不起栽大跟头的新手股民，应该尝试高成功率低隐含价值的模式。当然，这并不绝对，我们只能站在大样上如是分析。

七、适度分散投资

无论是短线还是长线，是以投机为目的还是以投资为初衷，分散仓位是必要的。最近有个流行的金融词汇叫踩雷，踩雷的过程中只有小部分雷是可以预见回避的，其中大部分雷只有踩上去了才知道，所以叫地雷不叫下雨打雷的雷。短线的雷相对小，但频率高，诸如突发的澄清、减持、交易气氛突然逆转后的核按钮等等，稍有不慎一个满仓很容易把自己整个交易节奏和心态破坏掉。之所以用适度，是因为过于分散和满仓一个同样很难成功。

八、天道酬勤

成功的短线交易者是通过无数笔的交易打磨出的磐石般的自我心理，以及敏锐洞察到他人心理的能力，且每日持之以恒的坚持才获取的成功。中长线投资者也是研读了无数行业报告和公司财报，并付出了巨大的耐心才获取的成功。证券市场中没有一个成功者是单凭天赋做到成功的。所以想要投资成功，无论是短线还是长线，和其他三百六十行一样，努力是必须的。证券投资不是一个希望偷懒能够轻松赚钱而选择的行业，虽然在外行看来它完全就是在不劳而获。

九、模拟盘是入门模式

多数人没有交易过模拟盘，即便有交易也是娱乐为主，我比较建议新手应该从模拟盘开始，假设我们是一个公司白领，我们大可以用模拟盘先尝试交易一年，再根据结果决定是否投入现金进行实盘交易。每个人都有幸存者偏差，大家比较容易牢记一些事先看对的走势，忽略了许多事后被证明是失败的判断。模拟盘很好的解决了这个问题，一年以后它会用实际的数字来告诉我们的投资能力。很多人会说我等不及了，这句话也是证券市场里输家常用的内心独白。我认为即便是老手，在尝试一套全新交易系统之时模拟盘也是一个非常明智的选择。模拟盘成功确实不能证明实盘一定成功，因为在模拟盘上我们通常可以操作得毫无心理压力，但是模拟盘如果失败了却可以证明实盘会更加的失败。

十、不要在韭菜都没有了，你还在地里等韭菜长出来。割完就得跑，不管你是割的还是被割的。中国股市，如果你不是高手中的高手，普通人一年适合炒股时间应该不超过三个月。做不到这一点的低手，比如我，肯定还是韭菜。