2026年11月13日 金融证券新闻总结

1 摘要

11月13日的A股完成了一次明确的风格切换：指数高开低走，沪指收3634.35点跌0.59%，深成指跌2.05%，创业板指 跌3.32%报2426.08点，科创50 跌2.30%；沪深北成交1.66万亿元，较上一交易日缩量2764亿元。全市场仅765只上涨、4748只下跌，涨停38家、跌停34家，跌停数量连续两个交易日放大，情绪由分歧转入冰点。结构上出现了罕见的“红利与内容”双强、其余皆弱的格局。影视院线上涨4.39%，银行涨1.43%，保险涨1.20%，白酒涨0.88%，核力发电涨0.62%，传媒涨0.13%；跌幅端元件重挫6.31%，地面兵装跌4.62%，稀土跌4.23%，非金属材料跌4.16%，医疗服务跌4.12%。申万一级31个行业仅7个上涨，家用电器、银行、食品饮料居前，通信跌4.97%、电子跌3.75%、建筑材料跌3.25%。青岛银行 、南京银行 、江苏银行 、杭州银行 、成都银行 等一批城商行再创历史新高，资金对确定性的追逐达到极致。涨停生态则继续坍缩。涨停38只、连板仅7只、三连及以上3只、连板晋级率27.27%，前一日11只连板股仅3只晋级；封板率61.29%，另有24只个股盘中触及涨停未能封住。首板31只，大多集中在影视传媒、汽零、猪肉等低位方向，高度仅剩天普股份 的4板。文投控股 以18天10板反包涨停成为唯一的高位活口，但已属于脱离板块的孤票。最大的外部变量是人事。11月12日美股盘中，英伟达宣布黄仁勋辞去总裁、CEO及董事会成员职务，由CFO科莱特·克雷斯出任临时CEO，股价一度暴跌14%、收跌4.34%；11月13日再跌2.01%至162.85美元，较10月初高点回撤超30%。当晚美股三大指数涨跌不一，道指涨0.10%、标普500 跌0.40%、纳指跌0.91%，但周线三大指数齐涨、标普周涨2.5%，为10月初以来首个上涨周。A股这边，英伟达产业链——天孚通信 、胜宏科技 跌约10%，生益科技 跌停，中际旭创 跌8.39%——成为当日最主要的杀跌来源。2 今日重大事件2.1 黄仁勋辞任英伟达CEO，CFO克雷斯任临时CEO当地时间11月12日，英伟达公告黄仁勋已辞去总裁、首席执行官及董事会成员职务，立即生效，执行副总裁兼CFO科莱特·克雷斯出任临时CEO。英伟达官网已更新高管页面，黄仁勋不再显示；公司将在太平洋 时间11月18日上午9点召开全员会议。受此影响，英伟达股价盘中一度暴跌近14%，收跌4.34%至166.19美元，11月13日再跌2.01%至162.85美元。其个人约1.08亿美元未归属股权激励作废。影响板块：AI算力硬件、英伟达产业链、光模块、PCB2.2 监管函生效，“东方系”集体熄火11月12日盘后，上交所分别向大东方 、日出东方 下发股价波动事项监管工作函，两家公司连同东方环宇 同步发布风险提示公告。11月13日开盘后“东方系”集体走弱：大东方跌停报6.46元（-10.03%），日出东方盘中最低11.86元、跌超9%，收盘反抽至13.90元（+5.54%）、振幅17.84%；东方海洋 盘中触及跌停、收盘跌6.59%，东方新能 、东方创业 、东方通信 、东方嘉盛 同步大跌。仅凭证券简称相似形成的抱团在监管介入后迅速瓦解。影响板块：连板题材股、名称炒作、壳资源2.3 AI影视·短剧成为全场唯一强主线影视院线板块逆势上涨4.39%，为95个细分行业中涨幅第一，主力净流入13.87亿元。文投控股以18天10板反包涨停，成交10.45亿元、换手10.90%；幸福蓝海 、华是科技 涨20%，中国电影 、横店影视 、儒意电影 、金逸影视 、凯撒文化 、湖北广电 大面积涨停。AI漫剧、短剧互动影游成为弱势市场中唯一具备持续性的题材，也是当日封板质量最高的方向。影响板块：影视院线、传媒、短剧游戏、IP运营2.4 银行保险逆势走强，多家城商行创历史新高银行板块涨1.43%、保险涨1.20%，青岛银行、南京银行、江苏银行、杭州银行、成都银行再创历史新高，银行板块主力净流入12.26亿元。在创业板指跌3.32%、全市场跌停34只的背景下，红利资产成为唯一稳定的资金出口。这一现象与央行流动性偏松、债市收益率低位运行的资金环境直接相关。影响板块：银行、保险、红利低波3 宏观与政策3.1 央行11月16日缩量续做2000亿元6个月期买断式逆回购11月13日央行发布公开市场买断式逆回购招标公告，将于11月16日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展2000亿元6个月期（180天）买断式逆回购，到期日2027年5月15日。由于当月6个月期到期规模3000亿元，此次为缩量续做、净回笼1000亿元；叠加11月5日3000亿元3个月期操作对冲5000亿元到期后净回笼2000亿元，11月两期限合计净回笼3000亿元。DR001月内均值约1.3%，10月均值1.28%，较9月下行10个基点，流动性仍偏松。影响板块：银行、债市、非银金融3.2 证监会：完善稳市机制，打好稳市场稳预期组合拳证监会相关负责同志11月13日表示，将完善稳市机制、增强股市内在稳定性，会同相关部门协同发力，打好稳市场、稳预期的政策组合拳；副主席在前一日上交所国际投资者大会上已提出拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式。政策表述连续两日集中释放，指向以制度化的长钱与工具安排对冲短期波动。影响板块：券商、宽基ETF、核心资产3.3 发改委、能源局印发“十五五”新型储能实施方案国家发展改革委、国家能源局印发《“十五五”新型储能实施方案》，提出加大新型储能产业支持力度、引导民营企业参与，并鼓励金融机构加大对新型储能的绿色金融支持。储能是本轮电力系统改造中确定性较高的环节，方案落地将为电化学储能、构网型变流器与长时储能技术路线提供中期需求指引。影响板块：储能、电力设备、逆变器3.4 央行副行长邹澜：强化征信治理与货币信贷政策协同央行副行长邹澜在第十七届财新峰会上表示，将动态优化征信体系功能定位，强化征信治理与货币政策、信贷政策、宏观审慎管理的协同联动，支持金融机构优化资源配置。征信基础设施的完善，是普惠金融与消费信贷扩张的前置条件，对银行零售业务与征信服务机构的商业模式有直接影响。影响板块：银行零售、征信与金融科技 4 海外市场与资产（隔夜美股11月13日收盘）4.1 三大指数涨跌不一，周线为10月初以来首次收涨11月13日美东收盘，道指涨50.46点、涨幅0.10%报52347.55点，标普500跌30.73点、跌幅0.40%报7561.67点，纳指跌229.82点、跌幅0.91%报25136.27点，罗素2000跌0.3%报2790.49点。标普十一大板块六涨五跌，必需消费品涨1.39%、能源涨0.96%领涨，科技跌1.70%、非必需消费跌0.45%领跌。全周标普涨2.5%、道指涨2.1%、纳指涨2.3%，为10月初以来首个上涨周。影响板块：全球风险偏好、科技股估值4.2 英伟达再跌2.01%，AMD与博通 继续承接资金英伟达11月13日收162.85美元、跌2.01%，成交额420亿美元，较10月初高点回撤超过30%；前一日因CEO辞任盘中一度跌近14%。与之对应，AMD涨5.86%、博通涨5.54%、Alphabet涨1.62%，资金在“谁是替代者”的框架下重新定价。英伟达将于下周二（11月18日）发布季度财报，这份财报与新管理层的首次公开沟通，将决定AI硬件链的短期方向。影响板块：AI芯片、ASIC、国产算力4.3 10年期美债收益率升至5.1%，12月加息概率约九成10年期美债收益率由4.98%升至5.1%，市场对12月加息25个基点的定价概率约91%。在通胀黏性与能源价格反弹的双重压力下，长端利率的再度上行会压缩成长股估值、抬升全球融资成本，同时对贵金属形成压制：现货黄金11月12日跌2.78%至3877.12美元/盎司，创2025年10月以来新低。影响板块：成长股、黄金、出口链4.4 特朗普称无需与伊朗达成协议，油价大幅反弹特朗普在社交媒体表示美国不需要与伊朗达成协议，“那个时代早已过去”，市场对美伊冲突升级与能源供应中断的担忧升温。WTI原油涨2.55%收88.74美元/桶，布伦特涨3.3%收95.82美元/桶；欧洲天然气涨9.79%，美国天然气涨4.68%。油价反弹直接推升通胀预期，也是长端利率上行的推手之一。影响板块：石油石化、油运、化工、煤炭5 A股复盘5.1 三大指数高开低走，成交缩至1.66万亿元沪指开盘3658.72点（高开0.08%）、最高3669.44点、最低3623.84点，收3634.35点跌0.59%，成交7706.14亿元；深成指收10968.79点跌2.05%，成交8850.54亿元；创业板指开盘2525.39点、最高2528.99点、最低2417.22点，收2426.08点跌3.32%，成交4353.34亿元；科创50跌2.30%报1279.66点。沪深北合计成交1.66万亿元，缩量2764亿元，较前两日的放量下跌转为缩量下跌。影响板块：全市场、创业板权重5.2 涨停38只、连板仅7只，晋级率降到27.27%涨停38只（自然板37只、一字板1只），另有24只盘中触及涨停，封板率61.29%，首板31只；连板7只，其中三连及以上3只（天普股份4板，金辰股份 、北纬科技 3板），二连4只（国统股份 、广百股份 、好当家 、兴欣新材 ）。连板股晋级率27.27%，上一交易日11只连板股仅3只晋级；一进二4/26（15.4%），二进三2/5（40%），三进四1/2（50%）。跌停34只，较前一日5只大幅放大，冰山冷热 、东方海洋尾盘获资金抢筹打开跌停。影响板块：题材接力、连板梯队、次新5.3 影视院线与银行领涨，元件与通信领跌95个细分行业中仅6个上涨：影视院线+4.39%、银行+1.43%、保险+1.20%、白酒+0.88%、核力发电+0.62%、传媒+0.13%；下跌超3%的行业15个，元件-6.31%、地面兵装-4.62%、稀土-4.23%、非金属材料-4.16%、医疗服务-4.12%。申万一级中家电+1.47%、银行+1.46%、食品饮料+1.18%居前，通信-4.97%、电子-3.75%、建筑材料-3.25%垫底。题材层面，AI漫剧、短剧游戏、猪肉、养鸡、证金持股、黑色家电上涨，CPO、PCB、MLCC、非金属材料、PET铜箔下跌。影响板块：影视院线、银行、元件、通信5.4 主力净流出600亿元，算力硬件单日失血最重内资主力资金全天净流出600.2亿元，大盘资金净流出约721.68亿元；净流入行业26个，影视院线+13.87亿元、银行+12.26亿元居前，个股华胜天成 获净流入11.51亿元、旋极信息 5.49亿元、贵州茅台 5.46亿元。净流出超10亿元的行业20个：元件-104亿元、通信设备-100亿元、半导体-75.28亿元、电力设备-48.41亿元、有色金属-37.23亿元、消费电子 -30.05亿元；个股中际旭创-20.83亿元、新易盛 -16.54亿元、生益科技-10.75亿元。盘面上新易盛跌8.76%、中际旭创跌8.39%、中控技术 跌8.01%、联讯仪器 跌13.08%，生益科技、天孚通信、胜宏科技跌停或跌约10%。影响板块：算力硬件、光模块、半导体5.5 情绪判断：跌停翻倍、晋级率跌破三成，进入冰点区与前一日相比，涨停由37只增至38只，封板率由48.1%回升至61.29%，看似有修复；但连板由11只降至7只、三连及以上由6只降至3只、晋级率由31.57%降至27.27%、跌停由5只暴增至34只。封板率的回升来自低位首板封得更实，而连板高度的崩塌说明接力资金已经退出。这种“封板率升、晋级率降、跌停放大”的组合，是退潮末段典型的冰点特征，而不是修复起点。跌停结构同样说明问题：除“东方系”的东方海洋、大东方外，生益科技、天孚通信、胜宏科技等英伟达产业链标的同步跌停或接近跌停，跌停不再只是题材股的事，而是扩散到了容量票。当跌停名单里同时有高位题材和主线容量票，市场实际上已经进入“无差别降杠杆”阶段。5.6 对博主观点的验证淘股吧相关博主11月13日20:00在其11月11日文章下跟帖说明：“昨天在外面有事，没有来得及发复盘文章。今天做了低位一进二，取关了。”即其11月12日晚间的复盘文与11月13日晚间的主帖均未发布，本条仅为其当日操作的自我记录。按其“低位一进二”的思路当日验证：一进二4/26、成功率15.4%，是本周最低水平，方向选择本身没有错，但当日环境对该模式并不友好。此前其11月11日前瞻文中“冲高分化大于加速、连板只做强承接不追开盘加速”的判断，在11月12日已经兑现，11月13日的走势进一步强化了这一结论。需要说明的是，博主未发布主帖，本节不对其未表达的观点作任何推断，也不引用未经其本人发布的内容。5.7 数据口径与并列分歧涨停家数存在两个口径：东方财富 Choice为38只（自然板37只、一字板1只），财联社为37只（不含ST股、退市股，剔除*ST亿晶 ），两者差异仅在ST处理。封板率61.29%为东方财富口径（38/(38+24)），与财联社“逾30股跌停”的定性描述并不冲突。连板与晋级率采用财联社滚动口径：连板7只、三连及以上3只、晋级率27.27%（3/11）。跌停家数各源在34只上下，本表取34只。成交额1.66万亿元为沪深北合计（16671亿元），证券时报口径沪深两市为16555亿元，差异为北交所部分。主力资金净流出600.2亿元为内资口径，721.68亿元为含北向的大盘资金口径，两者不可混用。个股涨停原因取自证券之星与特特股公开标签，封单金额仅有美晨科技 4061.63万元、金新农 2372.57万元可查，其余各源未单列，图中留“—”，未作编造。6 即将发生的新闻6.1 11月15日起外汇存款准备金率由4%上调至6%央行决定自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点 ，由4%提高到6%。这是典型的逆周期宏观审慎工具，指向外汇流动性与人民币汇率的双向波动管理。对银行而言，外汇头寸的成本与资金摆布将受到影响；对出口企业，汇率预期的稳定有助于锁汇与接单。影响板块：银行、出口链、汇率敏感资产6.2 英伟达11月18日发布财报并召开全员会英伟达将于下周二（11月18日）发布季度财报，同期临时CEO克雷斯将在太平洋时间11月18日上午9点召开全员会议。这是管理层更迭后的首次业绩与沟通窗口，将直接决定市场对“AI资本开支是否延续”的判断。若指引下修，A股算力硬件与光模块的调整可能延续；若指引稳健，被过度杀跌的容量票存在修复空间。影响板块：AI算力、光模块、PCB、服务器6.3 2026世界计算大会11月19日至21日在长沙举办2026世界计算大会定于11月19日至21日在长沙举办。工信部披露，截至2026年9月我国智能算力规模达2592EFLOPS，同比增长146%。大会期间的新产品、新方案与算力调度政策，通常会成为服务器、液冷、光互连与国产芯片方向的短期催化，也是当前弱势市场中少数具备“事件驱动”属性的窗口。影响板块：算力基础设施、液冷、国产芯片6.4 存储厂商新一轮涨价进入落地窗口存储厂商正在酝酿新一轮涨价，节奏上企业级先行、消费级跟进。在AI服务器需求拉动下，DRAM与NAND供需持续偏紧，若涨价在11月下旬落地，模组与封测环节的毛利率将直接受益。需要注意的是，涨价预期已在股价中部分反映，在当前的降杠杆环境中，利好兑现更容易演化为高开低走。影响板块：存储芯片、模组、封测7 对当日盘面与配置的三条建议第一，把“降杠杆”放在“找机会”前面。当日跌停34只、连板仅7只、晋级率27.27%，且跌停名单已从题材股扩散到生益科技、天孚通信、胜宏科技这类主线容量票，说明风险出清尚未结束。历史上“封板率回升＋晋级率下降＋跌停放大”的组合出现后，次一交易日往往仍有二次杀跌，仓位管理应先于方向选择，等待涨停数量回到50只以上、且跌停回落至个位数再谈进攻。第二，防御端以银行为锚，但只做低位不追新高。银行当日涨1.43%、主力净流入12.26亿元，多家城商行创历史新高，流动性偏松与长端利率上行共同强化了红利资产的相对优势；但银行股连续拉升后，追高的赔率已经下降。相对更稳的做法是持有而非加仓，并把同一逻辑延伸到保险、公用事业等低位红利方向。第三，AI方向等英伟达财报落地再决定，短期只做结构性试探。黄仁勋辞任带来的不是需求消失，而是供应链主导权重估：AMD、博通连续两日大涨，A股对应的ASIC、国产算力与存储具备相对优势，而光模块、PCB等对英伟达订单依赖度高的环节仍在失血。11月18日财报是明确的时间窗口，在此之前对算力链的任何加仓都应控制在试探性仓位，并以“英伟达财报后费半指数能否站稳”作为退出条件。8 来源与免责声明本文数据来源：东方财富Choice 11月13日涨停复盘与连板股分析、东方财富行业与资金流向数据、财联社11月13日连板股分析、证券之星11月13日涨停分析、特特股11月13日涨停板统计、证券时报（英伟达产业链回应、央行买断式逆回购）、新华社与AP（11月13日美股收盘）、Wind（英伟达行情）、21世纪经济报道（东方系熄火）、经济网（证监会稳市表述）、国家发改委与能源局新型储能实施方案、央行公开市场公告。隔夜外盘为11月13日美东收盘、北京时间11月14日凌晨数据。文中所有个股、板块与指数表述仅为当日行情复盘与信息梳理，不构成任何投资建议或买卖推荐。不同来源的统计口径存在差异，文中已就涨停家数、封板率、成交额、资金流等分歧并列说明，采用时请以原始披露为准。投资有风险，入市需谨慎。