龙源技术入围国能7619万电锅炉EPC大单，去年亏了3500万的龙头能翻盘吗？

📌 入围速报

龙源技术（300105.SZ）11月10日公告，入围吉林热电2026年灵活性电锅炉EPC工程
金额：7619万元
工期：至2027年10月
排名：第一中标候选人
公告类型：中标候选人公示（尚未最终确认）

📌 项目解读
第二名国能节能报价7676万，只贵57万，价差极小
龙源技术靠的是过往业绩——给国能宁夏灵武做过100MW电锅炉、光火储耦合示范项目
全是系统内标杆工程，评标中分量很重

📌 公司画像
100%营收来自节能环保，专注火电厂节能领域
和国能系统深度绑定，客户黏性强
概念：节能环保 | 电锅炉EPC | 火电灵活性改造 | 深度调峰

📌 财务数据
2024全年：营收12.77亿，净利润6529万
2025全年：营收9.60亿，净利润-3567万（亏损）
2026前三季：营收6.16亿，净利润3098万（扭亏中）
上半年毛利率21.8%，比2024年14.9%回升
PE约80倍（利润基数低失真）

📌 核心逻辑
✅ 火电灵活性改造是政策刚需，电锅炉是核心设备
✅ 国能系统深度绑定，重复拿单能力强
✅ 前三季度3098万，全年有望扭亏
✅ 6-7月成交量爆发1833万手，资金关注度高

📌 风险
❌ 入围≠中标，公示期3天仍有被异议可能
❌ 2025全年亏损3567万，盈利能力存疑
❌ 收入季节性极强，Q4占全年40%以上

📌 机会
🔥 新型电力系统建设带动火电调峰需求
🔥 如果全年扭亏，前瞻PE有望回落至合理区间
🔥 工期到2027年10月，跨年度确认收入

📌 一句话
7619万的入围不是转折点，真正的转折要看2026年全年能不能扭亏。火电灵活性改造赛道没问题，问题在业绩兑现。

项目数据来源：捷风数据
股价数据来源：新浪 财经

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$龙源技术(sz300105)$