各类资产价格走势4

2026年10月18日 晴天

一、判断逻辑
各类资产价格，由过去的价值与筹码中枢、与预期的基本面价值与货币政策合力生长出来。如2024年9月前处于宏观经济萧条与货币政策偏紧阶段，中证全指估值低于10年平均20%+、创业板近50%，股市持续下跌30分钟底背驰；人工智能技术变革经济复苏预期、叠加货币政策转向宽松，与价值与筹码中枢对股价形成向上拉力，迎来至今2年的持续上涨。
二、各资产当下价值与筹码中枢
各大宽基指数如中证全指、沪深300 、创业板处于市盈率较近10年平均偏低估水平，30分钟筹码今年5月以来下跌调整形成盘整背驰；行业板块方面，食品饮料、券商、有色资源大幅低估，电力、半导体、人工智能、机器人 杀估值后处于略低估水平，医药、银行处于略高估水平，30分钟筹码食品饮料、券商、有色金属下跌二中枢底部阶段，AI应用、机器人、半导体处于下跌二中枢或盘背阶段，医药、电力震荡扩展选择阶段，银行历史新高盘背阶段；美元30分钟盘背、美元跌人民币下跌延伸、纳斯达克 估值高10%上涨背驰后调整中、港股处于平均估值上涨背驰后转震荡盘整中、黄金震荡盘整中、石油盘背后调整中。
三、关注重要变量及走势机会方向预判
重点关注国内消费投资数据信心恢復否，国内货币财政政策，AI资本开支与应用端业绩持续性验证，年内10月12月美联储议息会议，美股持续下跌风险；预判A股指数当下阶段低点震荡筑底，等待基本面回暖与政策刺激，AI应用、券商、白酒处于低估区间，且30分钟筹码底部区间，具备中长期较高性价比。