盘前预判——中国资产深夜爆拉了！今天A股这个修复信号可以留意_TaMMy01

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朋友们，昨天亚太吓人一跳，韩国KOSPI 重挫7.57%还触发了熔断，A股也被砸了一个低点3688险守3700。但晚上画风一转，美股道指标普齐涨，中国资产深夜爆拉，A50期指从跌到翻红涨0.55%。这盘多空信号差异挺大，今天A股开盘怎么走给大家捋清楚。

正像昨天收盘文章预判的，沪指3700整数关昨天盘中破过一次最终收回3707点险守。两个信号量能方向改善加沪指收回3750上方是修复信号边际改善的关键，今天重点看这两个信号能不能成立。

【前文预判复盘】

先说昨天盘前预判准确度，命中率约六成。

说对的几条重点回顾。第一，低开消化海外利空命中，开盘方向对。第二，谨慎情景低开低走跌破3750考验3720方向命中，实际到3688比3720还低约三十来个点，方向对了但深度判断偏浅了。第三，慈文传媒 AI漫剧方向命中，连续五板一字封住。第四，超声电子 PCB方向命中，逆势冲高接近三个板走独立行情。第四，科技硬件开盘承压命中，澜起科技跌超七个百分点，CPO方向新易盛中际旭创天孚通信集体下跌。第五，整体偏谨慎基调命中，全天确实全线重挫。

失误处坦诚承认。第一，全天区间3720到3790预判，实际最低3688收盘3707，低于预判下限约三十来个点，深度判断偏浅了。第二，量能预判谨慎情景1.3到1.4万亿，实际1.63万亿放量超预期约两千多亿，但方向是放量下杀不是缩量，量能放大但承接资金跟不上。第三，煤炭油气红利方向预判关注龙头续创新高，实际煤炭板块大跌云煤能源跌停昊华能源安泰集团跌超八个百分点，防御方向也在补跌，方向没对上。

前文两个信号量能1.6万亿以上加沪指收回3800，截至昨天量能1.63万亿虽然放量但方向不对，沪指3707点离3800差了约九十个点。不过昨天午后有两个信号值得留意，券商异动华林证券封住涨停加宽基ETF尾盘大幅放量疑似长线资金逆势申购。这两个信号如果今天能延续，短期偏弱格局有边际改善的可能。

【隔夜外围】

先看美股。美东时间10月15日美股三大指数小幅收涨，道指涨1.08%报52177点上涨超过550点，标普500 涨0.33%报7744点，纳指涨0.08%报26713点小幅收高。重点来了，纳指盘中一度跌1.4%然后深V反转，资金从科技往防御搬的趋势延续但恐慌情绪有所修复。

板块方面，标普500十一大板块八涨三跌。医疗涨1.84%材料涨1.71%领涨，能源跌1.55%科技跌0.54%领跌。说白了资金继续从科技往医疗材料等防御方向搬，但搬的力度比昨天温和不少。半导体继续承压，费半跌超两个百分点延续弱势，光通信存储芯片依旧是重灾区。但美光从跌6%尾盘V翻红是存储方向相对值得留意的承接信号。AI云服务商CoreWeave信用风险升至历史高位，AI投资可持续性争议升温，资金继续审视AI硬件链的现金流。这个方向后续重点关注美光财报落地后板块真正的企稳位置。

中国资产深夜爆拉是隔夜相对重要的积极信号。纳指中概金龙指数暴涨超1.8%，再鼎医药涨超六个百分点新东方亚朵涨超四个百分点名创优品涨超三个百分点理想网易京东涨超两个百分点。A50期指深夜直线拉升，夜盘收涨0.55%报13453点翻红——这是隔夜外资对A股态度的相对积极信号。港股期货夜盘涨幅也在一个百分点左右。说白了外资对中国资产的判断没跟着美股科技暴跌走，反而开始捡筹码，是隔夜相对暖的一面。

宏观层面看美国PPI数据落地。9月PPI环比涨1.3%创2022年末以来最大涨幅，同比涨6.3%高于预期5.5%。继CPI超预期后PPI再超预期，能源价格是本轮涨价主要推手。但美联储自10月17日起进入议息会议前噤声期，今晚沃什将在IMF与世行年会讲话，市场对10月加息概率升至约七成。加息预期升到这个位置后边际加码的空间相对有限，关注沃什讲话对市场利率预期的影响。

债市方面美债收益率集体回落。10年美债从5.3%附近降至5.086%降约十个基点，30年从5.6%降至5.428%。科技股持续抛售推动避险资金流入美债是利率下行主因。债市反弹是隔夜相对积极的边际变化，对全球高估值成长股估值压制短期有所缓和。

汇市方面美元指数走弱降约0.47%报101.86附近，离岸人民币升值方向报6.6904。美元走弱加人民币升值方向是相对积极的，外资流出压力或有缓解。

商品方面原油涨跌不一，WTI涨3.03%报97.97美元布伦特小跌0.13%报105.92美元。中东地缘持续发酵油价反弹。国际金价大涨1.23%从4105美元涨到4155美元附近，COMEX黄金期货涨1.58%报4181美元，避险属性有所修复。伦铜跌1.52%伦铝偏弱反映全球需求预期偏弱。

整体外围对A股开盘偏暖一线。美股道指标普齐涨加中国资产深夜爆拉加A50夜盘翻红是相对积极的多头信号，但纳指勉强收平加费半续跌加PPI超预期是相对冷的偏空信号。多空交织但暖风稍微占优一些，关注高开后资金承接的力度。

【消息面】

盘后到今早的几条给大家捋清楚。

第一个是A股掀起回购潮。多家核心科技标的盘后扎堆宣布回购或增持——新易盛控股股东提议回购8到10亿元，天孚通信控股股东提议回购1到1.5亿元，佰维存储控股股东提议回购2到2.5亿元，长芯博创 2到3亿元，鹏鼎控股 3到5亿元，拓荆科技 2到3亿元，长川科技 5000万到1亿元，温氏股份 5000万到1亿元，绿联科技 5000万到1亿元，卡莱特 5000万到1亿元，三鑫医疗 3000万到6000万元。叠加中际旭创拟注销近50亿元回购股份，路维光电凯伦股份龙芯中科宣布增持。说白了核心科技龙头扎堆回购释放的是产业资本认可的信号，对CPO光通信和半导体方向短期缓解抛压有边际利好，是不是能扭转趋势待观察。

第二个是三季报业绩潮持续发酵。赣锋锂业前三季度净利润同比大增锂价回暖兑现，恒逸石化化纤景气周期回归，嘉元科技铜箔放量，佛塑科技东方锆业卫星化学预增，裕太微扭亏高速以太网芯片订单快速增长，新洁能新一轮量价齐升景气周期。三季报业绩预喜方向持续性扩散，PCB液冷铜箔光模块芯片等方向都验证了产业逻辑。

第三个是国产EUV光源样机首秀。在半导体封锁持续下国产光刻机方向受关注，国产化率近九成，光刻机产业链替代空间广阔。这是半导体设备方向相对硬的产业催化。

第四个是市场监管总局发布15项氢能国家标准。补齐短板统一规范，长江证券判断十五五氢能产业向规模化商业化深度演进，氢能产业链方向有政策催化。

第五个是朱雀二号改进型遥四运载火箭一箭十星发射成功。可重复使用火箭是绕不开的必修课，长十乙复用验证双曲线三号首飞等节点值得重点关注，航天方向有产业事件驱动。

第六个是中金公司换股吸收合并东兴证券信达证券股权登记日为10月16日。券商并购重组落地对方向板块情绪有一定催化。

【走势预判】

先看外围环境。隔夜外围对A股开盘偏暖一线，美股道指标普齐涨加中国资产深夜爆拉加A50夜盘翻红是相对积极的信号，但纳指勉强收平加费半续跌加PPI超预期是相对冷的偏空信号。多空交织暖风稍占优。

再看昨日盘面。沪指3707险守3700整数关，盘中击穿过一次最低3688最终尾盘拉回。量能1.63万亿放量但方向是下杀出清不是承接修复。但昨午后有两个信号值得留意——券商异动加宽基ETF尾盘放量疑似长线资金逆势申购。这两个信号如果今天能延续，短期偏弱格局有边际改善的可能。

两个信号量能方向改善加沪指收回3750上方是修复信号边际改善的关键，今天关注这两个信号能不能成立。

预判沪指今天开盘区间约3700到3730，大概率高开消化隔夜外围利好。全天主要在3720到3780区间运行。下方支撑3700然后3680，上方第一道压力3750然后3780和3800。

乐观情景高开高走量能回升到1.7万亿以上收复3750向3780方向修复，这个概率相对大一些。中性情景高开震荡收小阳或十字星量能1.5到1.7万亿，这个概率也相对大。谨慎情景高开低走回踩3700然后冲高回落收十字星或小阴量能1.4到1.5万亿。整体偏中性略偏暖，关注高开后资金承接力度。

说白了今天核心就看两件事。第一，沪指3700整数关守不守得住，守住了地量磨底格局没破继续等量能结构改善。第二，量能方向能不能从下杀转向修复，量能回到1.7万亿以上加沪指收回3750上方是修复信号边际改善的关键，两个信号一起满足修复力度大概率提升。

核心观点和前期一致，量能说了算。放量出清往往离底部不远，但底部不是一天走出来的，等多空信号明朗再说。今天量能方向改善加沪指收回3750上方两个信号一起成立，可以提升关注度。只满足一个继续等，按预判纪律保持轻到中度关注度不追高不杀跌。

【关注板块】

第一个：CPO光通信回购潮方向，产业资本认可加抛压缓解

CPO光通信昨天继续被砸，新易盛跌超七个百分点中际旭创跌超五个百分点天孚通信跌超三个百分点，合着隔夜费半跌超两个百分点的传导一致。但隔夜多家上市公司扎堆回购是真信号——新易盛控股股东提议回购8到10亿，天孚通信控股股东提议回购1到1.5亿，中际旭创拟注销近50亿元回购股份，路维光电凯伦股份龙芯中科都宣布增持。说白了产业资本认为当前位置有价值的，产业资本的态度和市场短期情绪是两码事，关注开盘后CPO方向是不是有承接信号。但消息对趋势扭转能起到多大作用待观察，关注量能配合。

第二个：PCB业绩兑现方向，逆势爆发后看延续性

PCB概念昨天逆市爆发是全场相对硬的方向。金禄电子开盘三分钟二十厘米封死涨停，前三季度净利润预增约两倍第三季度环比增长超一倍半。崇达技术涨停前三季度净利润预增约一倍。骏亚科技连续三天两个板，澳弘电子连续十九天十一个板续创历史新高。三季报业绩持续预喜是硬支撑，但板块内分化加剧资金从龙头往其他标的外溢。今天关注分化后资金是不是往有业绩的PCB龙头扩散，重点看延续性。

第三个：券商方向，午后异动后看扩散效应

券商板块昨天午后突然异动拉升是相对值得关注的信号。华林证券封涨停，锦龙股份涨近六个百分点，五大行轮番发力。叠加宽基ETF尾盘大幅放量疑似长线资金逆势申购，自9月28日以来股票型ETF连续八个交易日净流入合计超920亿，景顺长城复盘历史数据百亿级ETF大额流入十四个样本中十二次在随后二十个交易日出现上涨。今天关注券商有没有扩散效应，这个方向是情绪转折的先行信号待观察。

第四个：白酒防御方向，避风港效应待观察

白酒方向昨天逆势走强，皇台酒业连续三天封住两个板金种子酒涨近七个百分点金徽酒迎驾贡酒今世缘跟涨。催化看渠道库存去化部分终端库存已控制在一到两个月名酒大单品周转相对较快。叠加核心CPI偏冷宽松预期升温对消费方向边际利好。今天大盘全线杀跌环境下白酒能逆市走强反映有资金在找避风港。但板块整体延续性待观察，关注后续资金扩散力度。

【关注方向】

总体基调，昨天放量下杀短期偏弱格局加深，但放量出清往往离底部不远。两个信号量能方向改善加沪指收回3750上方是修复信号边际改善的关键，满足一个继续等，两个一起成立可以提升关注度。隔夜中国资产爆拉加A50夜盘翻红是相对积极的多头信号，关注高开后资金承接力度。按预判纪律保持轻到中度关注度，不追高不杀跌。

今天关注方向：

— 新易盛（300502）CPO光通信方向轻度关注

公司是光模块方向标的之一，昨天跌超七个百分点。隔夜控股股东提议回购8到10亿元公司股份，是CPO核心标的回购潮的相对重要信号。中际旭创也拟注销近50亿元回购股份天孚通信拟回购1到1.5亿，光通信核心资产获产业资本认可。基本面看公司高速光模块订单饱满，AI算力需求推动光模块景气上行预期延续，但短期美债利率高位加费半续跌对高估值成长股压制未解除。关注开盘后CPO方向是不是有承接信号，关注度高了再考虑提升关注度，目前轻度先观察回购潮对情绪的修复程度。

— 金禄电子（301282）PCB方向中度关注

公司是PCB方向标的，昨天开盘三分钟二十厘米封死涨停。前三季度净利润预增约两倍第三季度净利润同比增长超十二倍环比增长超一倍半，业绩爆发是硬支撑。公司聚焦算力基础设施人工智能卫星通信等新兴领域加速客户导入与订单落地，前三季度承接订单金额同比增长约一倍订单平均单价同比增长约五成。在覆铜板等原材料大幅涨价的背景下全面开展产品调价工作，量价并举叠加产能扩充带动营收规模高速增长。今天关注分化后资金是不是往有业绩的PCB龙头扩散，关注延续性。

— 华林证券（002945）券商方向轻度关注

公司是中小券商方向标的，昨天午后直线封涨停。催化看券商板块午后异动拉升是昨天相对值得关注的信号。公司上半年财富管理业务营收同比增长超三成拟控股海航期货完善金融牌照布局，AI券商转型推进金融大模型技术与财富管理全业务场景融合。宽基ETF尾盘大幅放量疑似长线资金逆势申购叠加券商午后异动是潜在的情绪转折先行信号。但持续性待观察，关注今天有没有扩散效应，关注度轻以观察为主。

— 皇台酒业（000995）白酒方向轻度关注

公司是白酒方向标的，昨天连续三天封住两个板。催化看渠道库存去化部分终端库存已控制在一到两个月名酒大单品周转相对较快，白酒成为昨天资金寻找避风港的方向之一。叠加核心CPI偏冷宽松预期升温对消费方向边际利好。今天大盘全线杀跌环境下白酒能逆市走强反映有资金在找避风港。但板块整体延续性待观察，关注后续资金扩散力度，关注度轻以观察为主。

注意：隔夜美股科技半导体延续承压费半跌超两个百分点，对A股科技硬件开盘仍有负面影响，但中国资产深夜爆拉加A50夜盘翻红是相对积极的承接信号。

注意：今夜美联储沃什讲话叠加PPI超预期加息预期升温，对全球高估值成长股估值压制未解除，关注后续美联储官员发声和政策路径。

注意：两个信号量能方向改善加沪指收回3750上方是修复信号边际改善的关键，截至昨天一个都没满足，按预判纪律保持轻到中度关注度继续等。

注意：三季报窗口持续，PCB光模块铜箔等多方向预喜，定价逻辑从情绪转向业绩，后续个股围绕业绩的分化可能加大。

注意：连板高标方向澳弘电子连续十九天十一个板慈文传媒五连板新华文轩连续十四天十个板，高标如果松动反映资金信心动摇，追高风险需留意。

注意：今夜为议息会议前噤声期前最后一个交易日，沃什讲话对市场利率预期有指引作用，关注落地后市场反应。

注意：以上只是复盘记录，不是荐股，买卖自己决定，盈亏自负

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