深V反转的一天！

1、今日持仓无操作；

量化开机，深V反转；
先导、锦鸡、津药3车运行。

2、周末政策组合拳利好市场情绪修复
周末高层强调建设资本市场、更好回报投资者，研究储备更多增量政策工具。稳市机制由"加强"升级为"持续加强"，中长期资金入市路径进一步拓宽，信号指向稳市思路从"应急"转向"常态化"。
同日，公募混合基金、FOF成立门槛由2亿元大幅降至5000万元，利好中小型基金公司，市场低迷时带来更多增量资金。财政部释放5500亿地方债结存限额（3000亿保县区工资、2500亿给经济大省搞项目），喊话四季度加快花钱，明确更积极财政措施和全方位扩大内需方向。
中欧会谈达成四大领域16项成果共识，缓解脱钩担忧。

3、明日重点观察
磷化铟板块：供需偏紧+FCC强化战略价值
国内4/3/2英寸磷化铟衬底报价分别为7000/4500/1200元，年内涨幅达63.8%/94.4%/3.7%，大尺寸溢价率持续抬升。通美反馈排产已满、几乎无法插单，下游基本无库存。FCC"65%美国成分"门槛下，InP衬底仅占光芯片约20% BOM，反制价值凸显，估值有望上修。出口审批周期缩短，部分客户约40天获批。推荐关注光智科技 、海川智能 、博杰股份 、兴业科技 。

4、AI短剧进入爆发期
两大变化：一是AI长剧和互动剧等新形式落地，芒果《后西游记》登陆卫视黄金档，博纳AI电影获公映许可证，"边审边播"政策首例落地；二是字节短剧出海加速，PineDrama下载破亿，9月推出AI短剧工具Dramagic。微信""上线打开14亿用户入口，Seedance月入23亿、毛利率60%-70%验证商业闭环。IP端关注上海电影 、芒果超媒 ，平台端关注中文在线 、昆仑万维 。

5、其他热点
松发股份 Q1/Q2净利润11亿/25亿，Q3-Q4环比进一步提升，第5/6号船坞明年投产大幅扩产能。
美爆发1991年以来最严重麻疹疫情（2026年病例超3800例），卫光生物 、博雅生物 人免疫球蛋白可用于麻疹预防。
博力威 受益东南亚/非洲两轮电动化，VinFast今年有望供货70-80万套，27年看80亿市值。
机器人 和地产行情未走完，三季报将出一批趋势牛股。

多头核心vcp：华是科技 、红豆股份 、吉华集团
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