AI安全

三、十大创新方向：AI原生安全重构版图 🔹据数说安全《2026年中国网络安全十大创新方向》，AI安全已从模型防护延伸至行动、身份、应用、供应链与基础设施，形成十条赛道：智能体运行与互联治理、非人身份与权限治理、Agentic SOC多智能体运营闭环、AI自主安全研究、AI应用安全网关、AI供应链与安全态势、机密计算与可信推理、AI编码智能体与生成代码安全、内容真实性与溯源、密码敏捷与抗量子。

☕招商证券 把驱动力 拆为两条主线：AI安全带来的增量需求，加政企合规监管收紧带来的存量刚需，建议围绕AI安全、数据安全、密码自主可控三条赛道布局。
四、核心上市公司布局（一）综合平台龙头启明星 辰（002439）：中国移动 旗下网信安全 子公司，推出大模型应用安全与智能体安全体系化产品，AI安全运营系统Agentic SOC接入200多个内置安全工具与第三方MCP，已在山东移动、吉林银行、江苏国网等落地，运营商股东背景带来客户优势。
奇安信（688561）：网络安全"国家队"，布局最完整——智盾AI智能体安全防护平台、XAgent智能安全运营平台（准确率超95%）、QAgentFabric研发基础设施。
三六零（601360）：依托近二十年安全大数据形成"看见+处置"体系，累计发现60个境外APT组织；推出360智能体安全防护与管理系统、"仪天阵"硅基安全防御团队、AI攻防系统"图龙锋"。
天融信（002212）：围绕AI安全防护、AI赋能安全、AI安全运营、AI基础设施四方向，AI安全防护收入同比增长130%以上，AI赋能安全直接收入超8000万元，智算云收入1.31亿元、同比增长27.9%。
深信服（300454）：中报营收39.98亿元、同比增长32.85%，归母净利2.312亿元、同比增长201.58%；安全GPT可随私有化、混合云大模型客户打包交付。
绿盟科技（300369）：上半年AI安全订单1.17亿元，运营商AI安全签单同比增长300%，金融"AI+威胁情报"增长500%。
（二）AI安全创新先锋永信至诚（688244）：攻防演练与人才培养龙头，在AI自动化攻防与智能体安全测试上具备天然优势。
安恒信息（688023）：与华为全面合作，推出安全智能体"恒脑"、AI安服数字员工"安小龙"，打通漏洞从发现、验证到修复的闭环。
博汇科技（688004）：视听数据安全、采集与分析储备深厚，拥有几十项专利与两百多项软件著作权。
格尔软件（603232）：身份认证市场全国第二，推出AI大模型安全保险箱（内核层透明加解密），并在抗量子密码领域领先。
中新赛克（002912）：近期领涨龙头，网络可视化 与流量监测积累深厚，智能体流量监测是AI安全运行的基础设施。
高凌信息（688175）：电信网络安全与内容安全方向布局较深。
中孚信息（300659）：数据安全与保密安全有传统优势，受益于数据防泄漏需求升级。
华是科技（301218）：智慧城市安全与数据安全应用场景持续拓展。
亚信安全（688225）：运营商网络安全、云安全、终端安全布局完善。
麒麟信安（688152）：国产操作系统龙头，为AI训练推理提供可信运行环境，是沙箱隔离与可信推理的底座。
山石网科（688030）：AI防火墙与智能边界防护，下一代防火墙融入AI威胁检测。
（三）算力基础设施+安全中科曙光（603019）：上半年营收74.66亿元、同比增长27.62%，归母净利9.71亿元、同比增长33.31%；全栈算力龙头，布局智算中心安全与大模型训练环境安全。
锐捷网络（301165）：上半年营收88.32亿元、同比增长32.83%，归母净利6.94亿元、同比增长53.54%；数据中心网络业务增长58%，内置安全检测的高端交换机占比达87%。
紫光股份（000938）：上半年归母净利21.67亿元，AI防火墙与安全网关管理智能体全链路访问。
亨通光电（600487）、中兴通 讯（000063）：运营商网络基础设施龙头，受益于算力网络建设。
浪潮信息（000977）：AI服务器龙头，服务器内置安全随出货量同步增长。
天威视讯（002238）：广电网络 安全与内容安全具备区域优势。
东方中科（002819）、南威软件（603636）、旋极信息（300324）：分别在政务安全、数据安全、行业应用安全方向各有侧重。
（四）其他受益标的启明信息（002232）：汽车网络安全与工业互联网安全有特色，智能网联汽车安全是重要细分场景。
三未信安（688489）：推出SecQuan抗量子密码迁移平台，受益于密码敏捷与抗量子迁移趋势。
五、投资策略研判 1️⃣AI原生安全产品龙头，关注启明星辰、奇安信、天融信、安恒信息，以及永信至诚、信安世纪 ；2️⃣算力安全硬件厂商，关注中科曙光、锐捷网络、紫光股份、浪潮信息；3️⃣数据安全与密码自主可控，关注格尔软件、三未信安、中孚信息、信安世纪；4️⃣细分场景弹性标的，如博汇科技、麒麟信安、山石网科，以及中新赛克、高凌信息。
☕2026年中报已现拐点（深信服净利增长201%、锐捷网络增长53%、中科曙光增长33%）。东方证券 认为，模型安全评估、安全网关、智能体权限管理、沙箱与网络隔离、运行监测、AI红队测试等需求将加快释放，具备AI安全产品、政企客户资源与安全运营经验的厂商将率先受益。

三家公司对应企业安全预算里不同的入口。

（1）启明星辰：AI安全已经进入原有政企预算
启明星辰长期服务银行、运营商、政府和大型企业，AI安全产品可以直接挂到客户已有的网络安全体系上。2026年上半年，公司大模型应用防火墙收入同比增长238.15%。
这组数据说明一件事：提示词注入、数据泄露和模型调用风险已经开始从产品发布走进收入。 中国移动 协同和原有政企客户又缩短了新产品进入采购体系的路径。
启明星辰当前的产业角色很明确：用既有客户和安全平台承接AI新增预算。 这条路径的优势来自渠道和存量客户，后续收入占比决定它能给整体增长贡献多大力量。
（2）天融信：AI安全已经从产品矩阵走进报表
天融信给出的财务信号更完整。2026年上半年，公司AI安全防护业务收入同比增长超过130%，AI赋能安全业务直接收入超过8000万元；大模型安全网关、API审计与防护、数据安全监测等方案已经进入政府、金融、医疗和教育场景。
这组数字把天融信放到了“收入验证”位置。AI安全已经进入公司报表，当前规模仍属于新业务阶段。 后续几个报告期的收入占比和客户复制速度，会直接决定这条业务的成长斜率。
（3）三六零：AI防AI已经形成自动化攻防平台
三六零的路线集中在安全大模型和智能体攻防。半年报披露，360大模型卫士覆盖输入输出、内容生成和行为调用；“倚天屠龙”智能体安全体系把漏洞发现、威胁识别、研判和处置串成自动化链路。截至7月底，其漏洞挖掘智能体累计发现漏洞接近7000个。
这家公司站在“AI防AI”和持续安全运营的位置。平台能力和漏洞数据已经形成，公开披露目前更集中在产品能力与应用规模，独立收入拆分仍少。 所以三六零的验证重点落在订单、续费和安全运营收入。
完整Universe里还有格尔软件、电科网安 、启明信息等映射。格尔软件偏机器身份和数字信任，电科网安偏密码与关键基础设施，启明信息偏垂直行业安全与市场弹性。本文采用“情绪龙头+产业兑现”两把尺子，正文因此把篇幅集中在中新赛克、启明星辰、天融信和三六零。