磷化铟争霸赛：光智科技pk云南锗业

磷化铟现状及规划[淘股吧]

现状：2/4英寸，仍是云南锗业和光智科技的主打产品

6英寸规划：

云南锗业：6英寸小批量出货，中期（1.5–2 年）扩产项目落地，6 英寸 6000 片产能逐步爬坡，目标配套国内 1.6T/CPO 光芯片厂商。

光智科技：6英寸送样，远期衢州规划100 万片 6 英寸化合物衬底（含磷化铟、砷化镓等多种衬底，并非全部是磷化铟）。

鼎泰芯源[淘股吧]

创始团队：中科院半导体所 Ⅲ-Ⅴ 族化合物半导体团队，拥有 35 项核心专利，参与多项国家级磷化铟课题，国内少数实现磷化铟衬底量产的企业

博杰股份收购方案：拟出资1.83 亿元收购，持股从 11.049% 提升至 66.922%；叠加创始股东一致行动，合计控制92.19% 表决权；股东大会已经通过，尚待工商变更完成，完成后纳入博杰合并报表。

2 英寸、4 英寸磷化铟衬底：已量产、批量出货；6 英寸磷化铟：中试 + 送样阶段，尚未量产。

大摩判断：FCC限制并非“一刀切” 对中国产光模块的限制最可能在3.2T代际落地

艾艾精工——云南锗资源注入预期。（收购方明确承诺 36 个月内，不会通过重大资产重组把锗矿资产注入艾艾精工，不借壳。）