9.15重磅早间必读消息整理与分析

[早间必读]昨晚美股三大指数下跌，AI巨头
联手呼吁放缓前沿模型开发，美股芯片股下跌首当其冲，费城半导体指数单日重挫约6%，光通信概念普跌，而网络安全股逆势走强，复刻了昨天A股的结构性行情。

昨晚特朗普再次发文抨击AI毁灭论，他说，在商业历史上，从未见过行业龙头主动呼吁实施监管，而一旦严格执行这类监管，就会令企业销声匿迹甚至破产。他表示，所谓人工智能将接管世界、毁灭人类等一系列负面说法都是骗局，和反复炒作的俄罗斯、乌克兰议题，两次弹劾骗局，以及美国因破坏分子的非法勾当而遭遇的各类骗局一样。

特朗普认为，人工智能与数据中心将成为有史以来最强劲的经济发展引擎，其影响力将超过石油、黄金、钻石乃至互联网，在他的总统任期内，这项产业不会被那些蓄意破坏的势力阻
拦。
关于这点我在昨天的分析中详细阐述过，AI降速多半只是短期情绪扰动因素，只要有人还在发展AI，就没有人能真正阻挡AI进化的脚步。
·昨天的油价是当日市场波动中波幅最大的品种，沙特阿拉伯东西向输油管道遭到袭击后被迫关闭，若管道停运延续，全球供应将在现有983中断基础上再减少约4%。与此同时，胡塞武装向曼德海峡推进，WTI原油盘中一度逼近每桶105美元。

昨晚美股盘中，市场传出消息:“美国寻求与伊朗达成分步协议"，还有乌克兰暂停打击俄罗斯能源目标的消息，这使得油价一度回落，帮助美股缩窄跌幅。
昨晚美股好的地方在于，受油价回吐涨幅的推动，小盘股和道琼斯 指数一度低开高走后转涨，到最终收盘时，尽管纳指跌幅居前，但已
较当日低点大幅回升。
这说明美股市场情绪并没有进一步恶化，对于
今日的亚太市场是个好消息。
.昨晚10年期美国国债收益率盘中升破5%，为2023年10月以来首次，距2002年以来高点仅一步之遥，德国十年期国债收益率升至2009年
来高位，英国30年期国债收益率触1998年来峰
值，日本收益率亦处多年高位。
最终，美债收益率未能守住5%上方，收盘回落至4.99%附近。
·全球MLCC龙头村田制作所日前释放出明确
的扩产信号。据日经新闻报道，村田计划将多层陶瓷电容器(MLCC)产能、在2027财年(2027年4月至2028年3月)较当前水平提升两
33 成。村田副社长南出雅范表示，公司正研讨未 来3至5年的产能扩张计划。
由于高端MLCC扩产受制于设备与原材料，周期长达18-24个月，业内预估，高端高容 MLCC产品整体上供求关系不会有太大的变
化，产品供不应求或将持续至2028年。

·商务部等8部门印发《促进智能家居 消费行动方案》，其中指出，扩大优质智能家居供给
加快培育一批大型家装企业和平台。
这几年国家时不时就会出促进消费的政策，这些政策在短期或许会有提振效应，但基本都没有延续性，当前扩大消费的最大痛点在需求端，而不是在供给端。
·14日，国家药监局批准发布我国第三个脑机
接口医疗器械标准，也是全球第一个采用人工智能技术处理脑电数据的脑机接口医疗器械产品标准，新标准将于明年9月1日起正式实施。
据了解，新标准帮助企业破解脑机接口医疗器械在数据集质量控制尺度不统一、建设过程不83规范等共性问题，昨天医疗板块走势不错，可能也受到了消息的影响。
整体来看，昨晚美股三大指数下跌，主要是受到油价走高+AI巨头降速的影响，但昨天白天A股已经提前跌过，美股属于跟跌走势，对于今日亚太市场开盘没有太多的影响，

昨天市场大幅缩量，抛压并不重，多数资金还
在观望，在美联储加息前，依然是震荡行情。
需要知道的是，加息和降息本身并不会影响市场，之所以会引起股价波动，这是因为加息和降息会影响市场对于经济的预期。比如说，加息引起的利息支出正在增加科技巨头的融资成本，也在挤压其他借贷空间。
如图所示的那样，历史上美联储加息后往往陷 入某种程度经济衰退，推动股市出现深度下行与回撤。股市见顶大约领先经济衰退10个月，这意味着，由经济衰退驱动的熊市，早在经济
下滑变得明显之前就已经开始。
我看到网上许多人都把加息看作是短期利空，但实际上加息是一个更偏向长期影响。很多新股民都没有经历过熊市，今年至少是指数的牛市，除了3月和7月的下跌外，其余时间市场表现都还行，在美联储缩紧政策后，明年的市场只会更难。

以上仅为个人观点，不作为投资建议。