反弹优选三季报MLCC和PCB，风华高科是否还是龙头？

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我是亿百万，2021年在私募干交易部经理，2023年辞职回家单干。这三年我把游资时代的情绪周期和量化机构的战法揉在一起，打磨出一套自己的体系：自上而下，宏观到微观，指数定方向，题材选战场。
喜欢做短线的，学我的启动共振！
喜欢做波段的，学我的分歧择强！

一、此前思路验证:

风险提示这一块
咱是有点专业的

二、指数结构：


五月份的时候给过大家一个图
提前揭示了四浪下跌的情况
随后给大家展示了五浪的可能性

周五上证指数 的大阴线过于难看，且没有当天就回拉补回缺口，这个图走出来，就要提放一种可能性，接下来走的不是五浪反弹，而是级别小，震荡时间更长的B浪反弹。
首要是看创业板能不能守住周五的低点，能守住，就还是按照此前设想继续联动上涨，即上证指数依旧走五浪+创业板和科创板继续B浪反弹（这里科创板指数周五创过新低不要紧，浪型经常有这种情况），如果创业板指 数选择中阴线去破位，那上证指数想独自走强走五浪的难度就很大，更倾向于转变成B浪反弹，如上图的第二张图蓝色线。
具体走哪种预期下周就可以清晰地知道，现在先有个心理准备。
主观看是第一种情况“上证指数依旧走五浪+创业板和科创板继续B浪反弹”的概率大。

三、市场效益：

（1）连板：

自衙门大刀出来后，连板的投机效益就减弱了不少，比较明显的是高度遗志没打开，从9月7日的龙版传媒 6板，到百大集团 的五板（止步6出大阴线，次日跌停），再到桂林旅游 在退潮期的4-5炸板当天10个点，如果周一桂林旅游继续负反馈，这里的连板就最好等出现了6板品种或者5-6失败次日有修复时再去看。

如果想做低位套利节点，也可以参照之前教过你们的方法。

（2）趋势：

之前判断双创指数和上证指数5-3上涨的时机时就谈到了两个指数，一个是微盘股指数，另一个红利指数，说过一个看法，目前的缩量市场是难以百花齐放的，得靠存量流动，所以最起码得微盘股指数和红利指数开始拐头向下时才有机会。目前看这个倾向正在形成。

我们再来看看最近的五日涨幅榜，剔除掉前面的几个新股，还有周四晚上最高板的桂林旅游和三板组瑞尔特 ，底下衔接着的就全是科技趋势股了，然后这批趋势股还有三个特征：
1.流通市值基本上都在百来亿，总的市值基本上都是200多亿，基本上不超300亿
2.形态多是超跌反抽为主
3.都是此前中报业绩里披露过三季报业绩有预期的方向
下周开始做反弹也要遵守这三个特征

四、板块梳理：

周末舆情热度：
①泛AI/算力-国常会：进一步完善算力基础设施 加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设；央视：我国词元需求呈现爆发式增长 预计2026年消耗量将达到10亿亿；
②▲MLCC-机构：村田公告停产部分消费车规料号，国内原厂加速高端替代；全球最大MLCC制造商村田将于2027年量产“电容iPaS”，AI服务器高端MLCC需求激增、市场供货全面紧缺。
③电网电力：北京市人民政府印发《北京市“十五五”时期数字经济 发展规划》，推动算电协同绿色转型。
④▲PCB-PCB：产业链Q3-Q4业绩存在较大上修空间，新技术新架构推动板块戴维斯双击，整体看好反弹持续性（超声电子 、利和兴 、崇达技术 、骏亚科技 、嘉立创 、协和电子 、博敏电子 等）
⑤机器人 - 全球首个万台级工业人形机器人超级智慧工厂投产；央视：“半年内，订单爆发”！机器人电子皮肤百亿风口来了

从上面给你们分享的“市场效益”里趋势段落出发，10月重点在三季报，能适合去参与的方向就是MLCC（超短弹性）和PCB（板块业绩最好）。形态优选超跌，市值优选500亿市值以下最佳

（1）MLCC：短线尖兵方向

我们先来看看最新的研报催化：

【天风汽车】MLCC再推荐：现货价格企稳上升，Q3板块性业绩高增 - 0912
边际上，现货价格企稳，经销商酝酿新一轮涨价，看好现货价格上涨
1、此前MLCC现货持续跌价，对于Gu价形成压制，而现货价格在经历7-8月连续下滑，至本周上半周略有企稳，周五有小幅上涨，??#非常值得重视的拐点信号。
2、在经销商视角，判断终端客户在6月份完成第一轮备库（通常2-3个月库存）后，当前已所剩无几，且现货价格已大幅回调，因此#启动试探性涨价（普涨，幅度在4-5%）。我们认为进入Q4消费电子 旺季+日韩原厂转产预期，将驱动现货价格进入新一轮上涨。
3、此外，即便现货跌价，#核心原厂侧在9月初价格仍有上调，且市场流传的原厂库存大幅提升在原厂侧被否认，真实产业侧仍维持高景气度。
6月份启动涨价在Q3体现，板块性业绩增长高确定性
1、原厂侧Q2业绩增长主要依赖稼动率提升+产品结构切换，6月份启动首轮涨价，至Q3为首个体现涨价利润贡献的时点，目前来看#业绩确定性高增。
2、仅从经营视角来看，我们预计三环集团 Q3利润16e（同比+122%/环比+40%），风华高科 Q3利润3.1e（同比+400%/环比+54%）；火炬电子 Q3扣非利润1.8e（同比+205%/环比+72%）；昀冢科技 仅8月份利润2-3kw；同环比均实现高增。
?投资建议：基于Q3业绩增长确定性+边际现货涨价催化，以及后续Q4日韩厂商转产将进一步打开国产替代+涨价空间，再次重点推荐MLCC板块。
标的上首选技术实力强、ai侧有进展的【三环集团】、高容占比快速提升的【风华高科】、股价低位的【火炬电子】。

对研报进行脱水：
1. 本周现货企稳+周五小涨、经销商试探性普涨 4-5%；
2.Q3 是 6 月首轮涨价首个利润兑现季（三环 Q3 预 16e/+122%、风华 3.1e/+400%、火炬扣非 1.8e/+205%）；
3.Q4 消费电子旺季 + 日韩原厂转产预期
4.时间节点：短（本周拐点）/ 中（Q3 业绩 + Q4 转产）/ 长（国产替代 + 涨价空间）

我的看法：这波炒作还是在炒作涨价周期+稼动率弹性，短炒噱头也只是三季报，预期落地之前跌出了空间的超跌筹码就是最大优势，国产替代这种起码要五年左右，所以短期可以趁指数的反弹去参与。

（2）PCB：个股爆发力预期弱于MLCC，但是板块β效益会比MLCC强很多，因为业绩最好，所以市值要求可以适当拔高

这个方向最吸引人的就是吹20%净利率，不到20的PE，这里主要说两个细分。
1.载板：主要看abf，深南电路 和兴森科技 。
2.材料端：走势目前最好的是两个小票。一个是ABF膜的华正新材 ，全球约90%-95%的ABF增层膜由味之素供应，加上一个国产替代逻辑，味道就不一样了，当然最吸引人的还是350亿的市值，没那么多的鸡狗。另一个就是金安国纪 ，庄局，很多场外期权，所谓的数据就别去信了。
3.MSAP：弹性票新角色方邦股份 以及红板科技

（3）光通信：
能涨，但对于短线来说不是重点，且容易是最后收尾阶段再暴涨，现阶段看好MLCC和PCB都足够了。

五、个股观察：

新农开发 ：周四围师必阙战法，板块大分歧时选活口。新农开发比红棉股份 后开板。周五送了个涨停板，再炸板就说明农业和题材情绪信心不足了，适合取关。

六、明日思路：

文章点赞满300明天早上9点前发详细早盘给大家~

七、思考题：
（1）周五晚上美股加息预期落地，明天你会不会直接参与科技？会的话你看好哪个？
（2）情绪端负反馈严重，但是国芳集团 尾盘依然抢筹，桂林旅游小回拉，这两是在做指数和科技周一继续下跌回流题材的预期吗？如果是的话为什么不做农业了？消费也没有确认穿越出来农业周期。你还记得怎么识别穿越吗？

八、感谢支持：

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九、实战经验：
建议新粉和老粉都好好查阅下面帖子，全是亿百万在大A血战7年总结出来的实战经验，有道的心法，也有术的战法。

【精】孙子兵法和博弈论在超短的应用 (https://www.tgb.cn/a/2tu4RwPXw7Y )
【精】共振日的牛股更有持续性。永鼎股份 ＆东山精密 （https://www.tgb.cn/a/2rg3sbPcDnA ）
【精】拆解豫能控股 和华胜天成 的修复周期＆指数下跌节奏（https://www.tgb.cn/a/2pTFwh6NanS ）
【精】拆解平潭发展 福龙马 特变电工 等强势股的介入方法（https://www.tgb.cn/a/2mMZvtG1d74 ）
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【精】轮动市场的操作手法、买卖时机及选股教学 （https://www.tgb.cn/a/2lii7zapmIr ）
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【精】细节制胜（1）：高效看盘技巧分析 （https://www.tgb.cn/Article/6856077/1 ）
【精】细节制胜（2）：如何高效复盘 （https://www.tgb.cn/Article/6873731/1 ）
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【精】如何细节看盘 （https://www.tgb.cn/Article/6225754/1 ）
【精】一些帮助我快速晋升成游资的经验（一） （https://www.tgb.cn/Article/6237246/1 ）
【精】一些帮助我快速晋升成游资的经验（二） （https://www.tgb.cn/Article/6238834/1 ）
【精】一些帮助我快速晋升成游资的经验（三） （https://www.tgb.cn/Article/6254499/1 ）