在复盘浏览到关注热度榜的时候，结果却大出我预期，我原以为周末的热股会集中在算力科技之上，但却没想到化工和插座冲上热榜...
不知道还以为误入牛棚了，什么金牛，公牛，铜牛纷纷霸榜前排。不需要过多思考，这种情况应该是有什么现象级事件催化了。
上网冲浪之后，才追溯到了问题根源，原来是周末期间一部名为《牛来》的动画片电影在股民圈内爆火。
据说电影质量粗造滥制，建模、光影、配音，剧情无一在线，全剧质量最好的可能就是那张电影海报。
在股民二创之后，可以发现这个震荡的图形，也基本和我们菜市场目前所处的阶段有着共通之处。
在对菜市场美好期盼和希冀的寄托之下，最开始能发酵火起来呢，在座股民朋友应该是功不可没。
而经过周末的发酵，据说原本上映10天共计7000元的票房成绩，昨天已经单日87万元，而今天的全天预测票房在301万元。现在的社会群体，不是盛行搞抽象嘛，所以我觉着呢，这部人人评烂片的《牛来》，到现在已经成了搞抽象的典范之作，驱使着猎奇的人反而要去一品原味。
恰如电影圈的
北京豆汁儿，大家都说难喝，可越是有人想要试试...
但我看网友的评论区，还是很欢乐的，短短的一个多小时内，影厅里基本都是笑声一片，我虽没有自己去感受，但应该能猜个大概，毕竟影厅的笑声是最会传染的嘛。
不过既然去猎奇了，能在这种氛围下，忘却掉工作生活烦恼，也算是有价值的。
回到市场。
上周指数表现得并不太令人满意，没有延续8月第一周的升势，反而震荡了一下。
抛开技术问题，从微观结构上看，行情受阻的核心原因，是不少持仓正在从‘账面亏损’修复至‘接近成本’的位置。
这本来是市场修复的正常结果，但在当前阶段却可能转化为新的抛压。
股价越接近大量筹码的盈亏平衡线，市场对短期波动就可能越敏感。
这也解释了为什么从3750点附近展开的超跌反弹会比较顺畅，越往后阻力越容易增加。前一阶段的主要矛盾是跌幅过大，股价存在修复需求。反弹到一定程度后，主要矛盾就会转向筹码是否稳定、资金能否继续承接。
那么问题来了，反弹阻力增加，等于行情已经结束吗？
显然不能这样判断。
目前更像市场从快速修复阶段进入筹码重新整理阶段。接下来，市场需要先消化这部分不稳定筹码，为后续行情重新积累条件。
一般来说，这个过程可以通过两种方式完成。
第一种是通过价格调整来消化，也就是市场先出现回调。
在回调过程中，悲观预期再次释放，不稳定筹码随即退出。如果这时候政策再发发力，为市场提供支撑，那么市场就可能走出大家熟悉的节奏：完成二次探底，待悲观筹码出清后再度上涨。
这种方式的特点是调整相对直接。市场通过股价回落释放压力，较快完成筹码交换。短期市场体感可能更差，但市场的微观结构有望更快得到修复。
第二种是以时间换空间，也就是市场进入类似‘垃圾时间’的窄幅震荡阶段。
指数既不快速上涨，也不出现明显下跌，就在相对有限的区间内反复震荡。在此期间，积极因素逐步积累，持仓成本重新分布，筹码和资金结构也逐渐趋于稳定。
这种方式的特点是价格调整可能不深，但需要更多时间。行情表面上看似停滞，实际上是在消化前期反弹积累的压力，为下一阶段行情做准备。
总结下来，无论最终选择回调还是横盘，解决的都是同一个问题：让容易松动的筹码得到充分消化，使市场在完成超跌修复后，重新形成相对稳定的筹码和资金结构。
后面关注的方向是什么呢？
还是科技。
并不是说我是科技板块的死多头，实在是其他方向没法看。后面即便有政策，也只能带来一阵快速反弹。
真想做只能围绕“数据越弱，政策可能越近”做短期观察，现阶段就押注内需进入长期主升行情还太早。
只有科技，能维持比较高的景气度。本周村龙的二季度财报已经可以完全说明问题。
往后看，这些业绩对比会推动资金重新评估各行各业，有些行业会越涨越便宜，有些行业则会越跌越贵。
🌹下面再看看题材：
一，
算力租赁从板块看，周五有过和菜市场的共振回调，也有过共振的下影线，但下午的回升又是比菜市场整体情况要更好一些的。
关于算力的基本面，我想着应该不用科普了吧？算力紧缺背景下，相关企业的业绩基本都是正反馈的。
这个板块呢也是在5月中旬跟着菜市场一起开始调整的，并没有经历过6月的科技疯狂潮。从这个角度去看，基本可以把它们和AI硬件科技的超跌反弹性质区分开来。
技术面上，也是7月菜市场大回调之后，重新快速回到60日均线上方的泛科技板块，回踩十日线后仍旧维持重心向上的势头，仍旧值得关注。
连扳梯队上，周五爆发并不是特别夸张，分歧的预期则可以适当降低。接力建议优先聚焦在前排核心，或者建议关注共振板块的中军品种。
二，科技，国产算力
国产算力的逻辑，嘴皮子都已经快磨破了，但也有好长时间没有写了，今天就再重复并且更新一些观点。
首先，国产算力受益于国产替代的宏大叙事，这如历史背景一般厚重。
其次，目前的大模型参数越来越大，对机柜级的算力集群需求就更加旺盛，并且国产算力因为单卡能力不足的缘故，也需要通过超节点的方式进行突围。
同时，dsV4的发布，已经成功将国产算力和国产大模型实现闭环验证，大白话讲，就是国产算力支撑国产大模型是可行的，那么接下来是不是将要迈入放量推广的发展阶段呢？并且，上周国内算力芯片的先进制程一哥中芯发布半年报业绩超预期，亮眼的数据在于毛利率的提升，代表着之前阻碍国产算力放量的先进制程问题正在得到缓解。
很多人或许面对这份财报只把目光放在了中芯公司自身或者
半导体这个行情，却忽略了这是国产算力迎来放量前夕的信号。
再加以前面腾讯大厂开支，阿里扩充模块化
数据中心产能，寒王的囤货增长信号的加持，都在为国产算力增加未来的放量确定性。
而我们的国产算力数据中心，目前又在以超节点算力集群的方式在发展，所以思路上则可以优先朝着这个方向靠拢，比如配套交换机。
AI硬件科技: 8月进入业绩密集的披露期，对于AI硬件科技而言，业绩不用多想，肯定很多都是十分炸眼的。但这份业绩出来支撑的是反弹，还是反转？那就不得而知了。对于大多数科技品种而言，尤其是海外链科技以及存储，我仍旧认为目前图形参考＞基本面参考。
而我此前也说过，对于AI硬件科技，有的能回到前高，有的则仍旧需要时间才能完成消化。......
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涅槃财
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