2026.8.14复盘

昨日回顾

周四回顾：指数，两市成交25681亿，放量4008亿，大盘指数下跌0.50%。但是涨停又96家，没有跌停。说明市场情绪没有坏。值得注意的是，缩量行情下，只有个股，没有板块，只能聚焦核心（基本只能靠信仰）。科技今天有修复的痕迹，但是回落。大盘连红5天之后，横盘2天调整，能看得出来，主力修复科技的意愿非常强烈，这2天只有有一点利好都要去修复


周五指数，两市成交21428亿，缩量4080亿，大盘指数上涨0.01%。涨停：跌停=64：10。短线开始退潮，但是不一定结束。后面还得观察核心的走势。

周四回顾：哈药断板之后，电力立新接力，立新断板长缆续了几天（还是立新的周期），立新结束传智接力，传智结束之后是百花接力（又回到医药周期），那么思考当明天百花断板之后，电力、ai应用、算力谁接力。电力我先排除，风范股份 位置太高，接力不了几天。所以大概率就是ai应用或则算力，如果大家对ai应用审美疲劳，可以看算力板块。今天上海政策消息下，真好催化出算力。



我根据上面的分析，猜测算力可能是接力短线的下一个板块，但是从周五的结果来看，代表算力的高标（同力天启 、城地香江 ）全部倒下，然后首版晋级的票（鸿博股份 、中鼎股份 、群兴玩具 登）负反馈很大，但是周四倒下的云赛智联 周五缺及时修复涨了6.2%，罗曼股份 涨了3.97%，周四尾盘抢跑的利通电子 ，周五是高开并且午盘直接涨停；行云科技 也是涨了10%（要知道算力周三刚启动的时候，利通、行云每一次高开都是被砸，周三、周四都是被砸）。于是我们发现，上涨的票基本都是有切实的利好和业绩。这说明市场风格在发生切换，由短线套利（不需要看业绩）向需要看趋势波段（需要看业绩）切换。


这个时候，引入我们的一个知识点，市场处于什么风格，短线套利还是机构波段。按照逻辑来说，缩量市场就是存量资金来回切换；增量市场就是机构观察盘面稳定重新加仓。

总结：缩量+情绪好做短线；缩量+情绪冰点管住手，等反弹；增量+情绪好随便做，增量+情绪冰点是反弹，如果连续增量，就有持续性。

那么如何进一步判断市场的情绪好坏，主要是看连扳的高度，以及之前断板、跌停板的核心票的负反馈和修复。以后复盘会进一步补充相关的内容。

最后，关注股票业绩的问题，如果是超短爆发的时候，确实是不用看业绩。但是如果风格切换，这些票会死得很惨。这得注意的事，有业绩的票也会有人去玩短线。比如说，PCB板块里面的宝鼎，带动整个板块走强。mlcc走不出来连扳，但是一直走趋势。所以，以后最好就是玩有业绩的票和业绩出来的票。

今日复盘



避险：电力、创新药、ai应用、消费（猪肉，白酒，乳制品，零售）、国产服务器、小金属（贵金属、工业金属）、mlcc、机器人
科技：CPO、PCB（树脂、铜箔、电子布）、液冷、半导体材料（磷化铟、六氟化钨、硅、光刻胶）、半导体设备、封测、存储、算力


电力：整个板块已经跌破五日线，但是箱体还没有破，明天最好是平开修复，后面还能看；要是周一缩量再跌，可以考虑做超跌反弹。周四资金增量的时候，涨了几个老龙（华电能源 、大唐发电 ），但是周五缩量之后，电力集体下跌。而且龙头，立新能源 跌停，风范也有跌停过，但是后面被捞起，风范已经抄底，在十日线有支持，电力如果还有预期就是做抄底反弹。但是整体上看，也就几个核心票可以看了，低位远远不如药。


创新药：板块沿着五日线继续上行，但是承接力度很强。
澳洋健康 3板晋级，神奇制药 、博济医药 双双2板。开开实业 反包涨停，走出7天5板，是板块情绪锚。首板7只，华森制药 开盘秒板，西点药业 20cm涨停。开开实业7天5板是板块最强辨识度。板块处于龙头切换、中位接力阶段，赚钱效应中等偏强。澳洋健康3板是目前板块高度，明天4板是关键。二板里神奇制药、博济医药谁先3板是最大看点。

ai应用：板块第一次跌破五日线，进入箱体。取关

注意传智教育 8.20（周四）出关。周二布局较好。

消费：影视、猪肉、零售第二次跌破五日线，进入箱体。零售第一次跌破五日线。取关

小金属：黄金概念、贵金属已经2天跌破五日线。感觉都差不多，没有增量资金都不会有修复。取关


mlcc：板块跌破五日线之后，周五立刻修复，承接很强。艾华集团 、海星的上涨逻辑跟ｍｌｃｃ无关，后面涨停对板块也没有带动。


机器人：周四跌破五日线，周五修复，板块沿着五日线上行，高开修复。只能关注坤泰股份 ，地位高于电力，低于医药。可以观察。

数控机床：只有华东数控 能看，走趋势。

科技

CPO：板块沿着五日线上行，高开高走。光纤缩量小于CPO，说明光纤更好。另外还需要关注磷化铟。兴业科技 （上周五有长上影线，有补涨需要）、云南锗业 （龙头）、有研新材 （龙二）

· 光通信： 日内主线，蓝盾光电 5板带队，梯队5-3-1最完整，赚钱效应最强。蓝盾已经进入监管，只要负反馈不严重，光通信还有预期。三进四重点观察。

光通信板块

五板：蓝盾光电（资产重组）

三板：天洋新材 （光模块，扭亏为盈），华西股份 （光芯gong‘huo片，业绩亏损），从ｋ线来看，天洋缩量预期是走加速，高开5个点。华西爆量，预期是走趋势，不会涨停，而且短线退潮，这种业绩不好票很容易被杀。所以，天洋晋级概率较大，看好后排的共进，剑桥。

首板：

cpo散热：中石科技 （龙，一字板），阿莱德 （散热导热胶），富信科技 （制冷片）；氮化铝（陶瓷散热板）：中瓷电子 ，旭光电子 （龙）
光纤：九州一轨 ，亨通光电 ， 杭电股份 （龙），长盈通 （5-6月涨得最好的），长飞光纤
光芯片：经纬辉开 、大唐电信 （华西结束，这个结束）
cpo：共进股份 ，剑桥股份，光迅科技 （天洋结束，这个结束）
电子胶（从天洋属性发散）：阿莱德（业绩龙，散热导热胶），德邦科技 （有业绩），回天新材 （看好这个，导热凝胶、底填胶没，三防密封胶，小批量供货）、硅宝科技 （还在实验）、康达新材 （小批量试验）、天安新材 （家用胶）

cpo散热发散：鼎通科技

补充：1.6T光模块需要用陶瓷基板，需要散热，旭光电子（在实验，未来预期强）和中瓷电子（已经做成，现在就可以赚钱）都不错。电子胶看好阿莱德、天洋新材、回天新材。陶瓷基板的预期强于电子胶。从目前胶的涨幅来看，陶瓷板需要补涨，预计还有20-30％的空间，还是看天洋最后的高度。只要蓝盾光电负反馈不要太严重，天洋就会涨停，带动整个光模块。改用1.6T光模块之后，磷化铟需求量增加2-3倍。兴业科技（上周五有长上影线，有补涨需要，可能会模仿艾华集团）、云南锗业（龙头）、有研新材（龙二）。但是还不如氮化铝陶瓷，这个需求提升5-8倍。

PCB：周四跌破五日线，周五修复，板块沿着五日线上行，高开修复。目前资金扩散至ABF和M９。（网传消息面：味之素缩减大陆ABF供给，国产材料推进验证）。（华尔街上调CCL需求量翻倍）

PCB：宝鼎（弹性），沪电股份 （M9正交背板英伟达小批量试产），胜宏科技 （ＣＰＵ算力托盘、中板小批量试产），深南电路 （还在验证）
CCL：生益科技 （唯一供货M9ｃｃｌ，已经小批量供货英伟达）、南亚新材 （弹性票，国内M9测试成功，英伟达还没有测试）、华正新材
电子布：中国巨石 （体量最大）、宏和科技 （M9试样）、菲利华 （M9电子布，国内唯一，走完CCL试样）
铜箔：铜冠（通过生益科技的验证）、德福（还在验证）
树脂：东材科技 （通过生益科技的验证），圣泉集团 （测试中）

综上：高端PCB：铜箔、PCB、电子布、树脂
如果是M9：石英布3-8倍，树脂4-7倍，铜箔2.5-5倍，CCL2-4倍，PCB1.8-3.5倍。

ABF膜：
华正新材（龙，已经投产）、莲花控股 （控股其他公司，验证中））
宏昌电子 （送样）、生益科技（试产）
上游隐形耗材：联瑞新材 （硅微粉）
电子布：

ABF载板
深南电路（已经量产）、兴森科技 （持续扩厂，弹性票）、中天精装 （控股其他公司）

高速链接铜：金田股份 （扩散逻辑，不去看）

从传导逻辑来说，ABF载板会发酵。但是这个消息是否靠谱未知。

液冷：板块沿着五日线上行，高开高走。没有业绩，取关。


半导体材料：周四跌破五日线，周五修复，板块沿着五日线上行，高开修复。


半导体设备：周四跌破五日线，周五修复，板块沿着五日线横盘，高开修复力度一般。


封测：周四跌破五日线，周五修复，板块沿着五日线横盘，高开修复。抛压太大，取关，等一波放量。


存储：周四跌破五日线，周五修复，板块沿着五日线横盘，高开修复。抛压太大，取关，等一波放量。


算力租赁/数据中心aidc：板块沿着五日线上行，高开高走。缩量相对较小的，说明资金在往这里涌入。另外补充，国产服务器很弱，只会走换手趋势，没有缩量加速的个股出现。感觉一般。

首板：数据港 、网宿科技 、利通电子
辨识度：共进股份（二板，算弱铆钉）、紫光、星网锐捷 （大爆量，预期是都加速，不然就是走趋势）、行云科技、云赛智联、城地香江、鸿博股份、协创数据

综上，光模块的预期＞CCL-M9＞ABF膜。优先布局光模块里面的陶瓷基板。