行业联合推进NPO国际标准，云厂商主导下一代AI互连需求今年以来，NPO产业端迎来密集催化。年初，
谷歌 正式下达1200万只NPO光模块采购订单，用于下一代TPU v7/v8算力集群搭建，交付周期集中在2026年Q3-2027年Q2。阿里、亚马逊、微软、腾讯等云厂商也在一代服务器集群中推进柜内光互联改造。
超大规模云厂商明确技术方向，要求NPO接口兼容ELS/ILS双光源路线、支持并行光纤架构，提升端口密度，适配未来超高规模AI智算集群组网。
NPO或将成为CSP厂商的主流选择NPO通过将光引擎部署于交换芯片附近，显著缩短电信号路径，在带宽密度、系统功耗与可维护性之间实现平衡，相较CPO具备更优的工程适配性与可维护性，同时功耗较传统可插拔方案有明显降低，有望成为当前AI算力集群演进的重要过渡方案以及CSP厂商的主流选择。
伴随Scale up的柜间互联需求爆发，光互联进入一个更大的市场，以Rubin NVL72为例，架构中Scale Up带宽提高（每卡Nvlink63.6TB/s）。NPO凭借成本和性能的平衡，较好的技术成熟度，开放的生态，或将成为CSP厂商的主流选择，前景广阔。
关于光引擎，NPO/CPO的核心是光引擎更靠近交换芯片，但底层仍需要光引擎设计、硅光组件、FAU耦合、光电封装、测试验证和大规模交付能力，NPO通常不要求与交换芯片深度3D共封装，因此现有光模块供应链具备较强迁移潜力。
关于光芯片，NPO技术平台生态友好，支持硅光、EML、VCSEL方案，NPO有望打开新增供应格局，光芯片厂商迎来新一轮突破机遇，重视光芯片核心厂商。
可川科技 ：NPO光引擎业务NPO核心需求：NPO（Near Packaged Optics，近封装光学）是下一代AI服务器/交换机高速光互连的关键技术，能大幅降低功耗、延迟并提升密度。云厂商（谷歌、阿里、亚马逊、微软、腾讯等）主导的柜内/集群光互联改造，正是NPO的主要落地场景。
谷歌大单直接拉动：1200万只NPO光模块订单（TPU v7/v8集群，2026-2027年交付）是行业标志性事件，用量翻倍趋势明显。可川科技旗下可川光子已向英伟达提交NPO交换机光引擎样品（基于200G硅光芯片），直接适配类似AI平台。
云厂商集体推进：阿里、亚马逊等推进服务器集群光互联改造，进一步扩大NPO光引擎/模块市场空间。可川科技的硅光芯片 + NPO方案，正好切入这一波需求（光引擎是NPO的核心部件）。
可川科技的定位与受益：英伟达Rubin Ultra架构正式落地NPO方案，单机柜NPO光引擎用量接近翻倍，是行业确定增量；
公司重点布局硅光调制芯片 + NPO/XPO光引擎，已完成相关验证，正在市场开拓。NPO用量激增（谷歌等订单）将直接拉动其光引擎出货。
可川科技全资子公司【可川光子】，2025年底已向英伟达送样200G硅光架构NPO光引擎，专门适配GB300、Rubin Ultra配套的Spectrum‑X高速交换机，5月12日一字3.5板）己过英伟达可靠性测试阶段，属于简接供应商。（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)
（作者利益披路：本逻辑分析，不作为
证券推荐或投资建议，截至发文时，作者或持有部分相关标的，下一个交易日内可能择机出售。但个人持股很小基本不超过该股当天交易量百分之零点几、个人买卖对个股交易影响非常小。）
$可川科技(sh603052)$$世运电路(sh603920)$$旭光电子(sh600353)$
乔美美炒股
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