锂电板块，当前几条值得留意的产业信号

东吴电新最新锂电观点梳理，分享几个重点信息：
1、储能数据率先回暖，7月国内新型储能新增装机创下年内月度新高，同比、环比同步大幅增长。机构结合产业链排产调研，判断Q3旺季拐点已经出现，8月龙头电池企业排产继续环比上行。

2、行业需求预期并没有市场想象中悲观。头部电池企业对未来五年需求依旧维持较高增长指引，多家二线电池厂商预计明年出货保持40%-50%增长。叠加不少公司推出大额回购、高管增持，侧面体现产业层面对中长期发展具备信心。

3、资金持仓角度，二季度机构锂电持仓已经回落至近五年低位，悲观预期很大程度已经price in，龙头对应明年估值落在10-15倍区间，机构认为估值处于偏低位置。

4、盈利端有望逐季修复。电池环节成本压力有所缓解；隔膜、铜铝箔等材料环节，涨价预期有望在三季度逐步落地；部分电解液辅料现货价格已经开始走强，后续长协存在跟涨空间。

风险提示：下游需求复苏进度不及预期、价格竞争持续压制盈利。

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