（大牛）业绩暴增650%！AI芯片黑马星宸科技：机器人+AI眼镜+运动相机全赛道通吃！

星宸科技（301536）半年报预告彻底炸了！净利润8.2亿到9亿，同比增长583%到650%！这才是端侧AI芯片真正的隐形冠军，不是PPT，全是真金白银！

三大爆发逻辑，每一个都足够驱动翻倍行情。

第一，业绩爆发式增长，估值洼地极其明显。上半年净利中值8.6亿，同比暴增617%！公司明确表示，在半导体上游原材料供给紧张的背景下，凭借深厚技术积淀和稳定供应链体系实现逆势增长，产品销量与销售均价同步提升。Q1毛利率已显著提升，下半年多款12nm新产品逐步放量，全年净利润有望突破18亿。当前市值对应2026年PE仅约15倍，对比AI芯片同行动辄30-50倍的估值，简直是白菜价！随着端边侧AI赛道持续升温，估值向行业均值修复的空间极其可观。

第二，端侧AI芯片龙头，全赛道卡位。第一代产品已在AI眼镜、带摄像头AI耳机、运动相机等领域实现创新落地及小规模量产，市场反响良好。第二代12nm移动影像设备芯片搭载新一代运动ISP，采用更低功耗设计及更先进制程，视觉效果达到全球行业标杆水平，同时成本进一步优化，具备极致性价比，将持续夯实公司在视觉AI SoC领域的龙头地位。运动相机行业2026年上半年销量暴增超90%，大疆、影石双龙头格局确立，上游国产零部件厂商持续受益。星宸科技作为核心视觉SoC供应商，直接受益于下游爆发式增长。

第三，机器人 与AI安全双主线催化。面向具身智能的大小脑SoC芯片已陆续投片，后续将有多款端边侧算力主控SoC及协处理器新品推出。公司可为下游客户提供视觉感知计算能力与推理决策的算力底座，芯片视觉处理效果业内领先，具备ISP图像信号处理、双目测距、整合Lidar、IVE视觉加速、多传感融合同步等多项自研技术。同时，OpenAI因网络安全担忧放缓新模型发布，AI时代安全价值量有望提升。星宸科技在数据安全及网络安全上拥有完整软硬件解决方案，双重概念叠加，想象空间彻底打开。

技术面： 业绩暴增确认基本面拐点，股价处于相对低位，估值洼地明显。随着端侧AI产业链进入业绩兑现阶段，资金将高度聚焦核心芯片标的！

目标价： 短期看估值修复至行业均值，中期看市值冲击500亿以上！每一次回踩均线都是上车机会！

风险提示： 半导体行业周期波动，注意供应链及毛利率变化。$鸿博股份(sz002229)$$一鸣食品(sh605179)$$传智教育(sz003032)$$百花医药(sh600721)$