2026-08-11 A股量化复盘 今日爆亏1400+ 明天分歧震荡

一、大资金战场聚焦（成交额TOP20，基于同花顺 成交额排名截图）

排名个股成交额涨跌幅板块资金态度信号解读1	中际旭创	299.6亿	+2.59%	光模块	⚠️ 缩量反弹	成交额从457亿骤降至299亿，缩量反抽
2	新易盛	199.8亿	+3.93%	光模块	⚠️ 缩量反弹	跟随中际旭创弱反
3	兆易创新	177.2亿	-0.18%	存储芯片	⚠️ 分歧	缩量横盘
4	东山精密	175.9亿	+4.26%	电子/PCB	⚠️ 反弹	缩量反弹
5	风华高科	172.9亿	+6.73%	MLCC	✅ 资金流入	机构+北向共振，强势突破
6	国瓷材料	155.2亿	-4.24%	化工	🚨 出货	昨日大涨今日放量下跌
7	紫金矿业	153.0亿	-6.40%	黄金	🚨 大规模出逃	贵金属全面崩塌
8	药明康德	149.4亿	-0.70%	CRO	⚠️ 分歧	缩量调整
9	寒武纪	147.5亿	-2.97%	AI芯片	🚨 继续流出	连续暴跌
10	长鑫科技	144.0亿	-1.75%	半导体	🚨 继续流出	科技链持续失血
11	江波龙	123.3亿	+1.21%	存储	⚠️ 分歧	缩量
12	三环集团	119.1亿	+2.48%	MLCC	⚠️ 分歧	跟随风华高科
13	胜宏科技	118.2亿	-4.01%	PCB	🚨 继续流出	PCB持续退潮
14	中微公司	114.1亿	-6.90%	半导体设备	🚨 暴跌	科技链重灾区
15	亨通光电	110.5亿	-3.35%	通信	🚨 流出	持续走弱
16	中国巨石	107.6亿	-1.36%	建材	⚠️ 分歧	—
17	长电科技	102.8亿	-1.08%	半导体封测	⚠️ 分歧	—
18	阳光电源	100.9亿	+5.59%	光伏	✅ 资金流入	光伏逆势大涨
19	光迅科技	97.99亿	+3.24%	光模块	⚠️ 缩量反弹	弱反
20	云南锗业	94.27亿	-2.24%	小金属	🚨 继续流出	断板后持续走弱

聚焦结论： 科技链（光模块/半导体/PCB）成交额全面萎缩——中际旭创 从457亿缩至299亿（-35%），胜宏科技 从169亿缩至118亿（-30%），缩量反弹=下跌中继防御/独立方向逆势吸金——风华高科（MLCC）+6.73%、阳光电源（光伏）+5.59%贵金属/有色全面崩塌——紫金矿业 -6.40%、洛阳钼业 -7.81%（成交80亿）资金集中度下降，资金态度为 “缩量观望+高低切换”。 二、指数与成交额

指数收盘价涨跌幅成交额较前日变化上证指数	3934.09	-0.82%	10667亿	—
深证成指	14259.44	-0.40%	12542亿	—
创业板指	3549.16	+0.34%	5975亿	—
科创50	1709.50	-1.63%	—	—
全市场	—	—	23355亿	缩量2031亿（-8.0%）

沪指终结五连阳，盘中一度翻红但最终收跌。创业板指 独红，科创50 暴跌1.63%。全市场1612只上涨，3770只下跌。量能定性：显著缩量（-8.0%） ——市场活跃度明显回落。 三、全市场情绪概览

指标数值环比变化上涨/下跌	1612 / 3770	↓ -2456家
涨停/跌停	58 / 1	↓ -45 / ↓ -4
炸板率	约23%（17炸板/75触板）	↑ +10.6pct
封板率	77.3%	↓ -10.3pct
连板家数	16只	↑ +4只
连板晋级率	约31%	↑ +8pct

涨停58家（昨日103家，-44%），跌停仅1家。炸板率从12.39%骤升至约23%。情绪等级：B级（常温） ——涨停从103骤降至58，炸板率翻倍，情绪从“虚假繁荣”快速回归常温。昨日99只涨停中今日55只收跌，打板资金多数承压。 四、连板梯队与断层分析4.1 连续涨停梯队

高度个股名称所属板块特征断板风险6连板	百花医药	CRO/创新药	晋级6板，板块最高空间板	高
5天4板	武汉凡谷	通信	趋势连板	中
3连板	开开实业	医药	一字板缩量	低
7天4板	百合花	化工	—	中
5天3板	金一文化	—	—	中
2连板	多只	医药/重组	—	—

百花医药成功晋级6连板，成为市场最高空间板。哈药股份 今日换手26.95%、成交54.95亿，龙虎榜净买入3.04亿【龙虎榜截图†L1-L2】——巨量换手分歧，医药板块内部已出现严重分化。 4.2 梯队健康度诊断

诊断维度今日情况结论最高连板高度	6板（百花医药）	空间高度：突破
连板总数	16只	高于昨日（12只）
连板晋级率	约31%	较昨日（23%）回升
高位股负反馈	宝鼎科技断板（3日龙虎榜净卖出1.06亿）	亏钱效应：扩散至PCB活口

4.3 断层性质判定

断层位置今日情况断层性质高位（≥5板）	百花医药6板	无断层
中位（3-4板）	开开实业3板	无断层
低位（2板）	多只2板	无断层

断层结论：无断层，梯队完整。但宝鼎科技 断板是重要信号——PCB板块唯一活口倒下，PCB彻底退潮【龙虎榜截图†L9】。 五、板块结构分析5.1 申万一级行业涨幅TOP5 / BOTTOM3

排名板块涨幅领涨个股TOP1	油气开采及服务	领涨	—
TOP2	影视院线	+3.23%	—
TOP3	医药商业	领涨	哈药股份等
TOP4	工程咨询服务	+2.36%	—
TOP5	光伏设备	+1.76%	阳光电源+5.59%
BOTTOM1	贵金属	大跌	紫金矿业-6.40%、赤峰黄金-7.84%
BOTTOM2	小金属/能源金属	大跌	洛阳钼业-7.81%、中钨高新-6.39%
BOTTOM3	航天装备	下跌	—

油气、影视院线、医药商业涨幅居前；贵金属、小金属、能源金属跌幅居前。有色/贵金属全面崩塌是今日最大特征——紫金矿业 -6.40%（153亿）、赤峰黄金 -7.84%（龙虎榜净卖出3.92亿）【龙虎榜截图†L28】。 5.2 同花顺概念板块涨停家数TOP5

排名概念板块特征龙头股1	CRO/创新药	百花医药6连板	百花医药、万邦医药20CM
2	医药商业	哈药股份天量换手	哈药股份
3	MLCC	风华高科+6.73%	风华高科
4	光伏	阳光电源+5.59%	阳光电源
5	算力租赁	逆势活跃	—

5.3 主线板块三层结构拆解前主线：PCB —— 彻底退潮

角色代表个股表现信号容量权重	胜宏科技	-4.01%（118亿）	🚨 继续暴跌
容量权重	生益科技	-2.36%（80亿）	🚨 持续走弱
容量权重	景旺电子	—	🚨 已遭机构大规模出货
主升载体	宝鼎科技	断板，龙虎榜净卖出1.06亿	🚨 唯一活口倒下

板块评分：2/10分 → 🚨 彻底退潮——PCB不再参与 新主线：医药（高度分化）

角色代表个股表现空间龙头	百花医药	6连板，板块最高空间板
情绪核心	哈药股份	+9.97%，换手26.95%，成交54.95亿，龙虎榜净买入3.04亿
弹性载体	万邦医药	20CM涨停（+20%），龙虎榜净买入1.87亿

5.4 板块轮动速度

监测项今日昨日趋势轮动板块数量	约4-5个	约5-6个	减速
轮动速度评级	中度轮动	高速	减速

轮动结论：中度轮动 → 聚焦主线（医药）容量权重 六、资金面全景6.1 大类资金流向

资金类别今日净流向趋势北向资金（龙虎榜）	合计净买入6.12亿（24只个股）	净买入
机构席位（龙虎榜）	合计净买入12.18亿（47只个股）	净买入
主力资金	整体净流出，调仓换手特征明显	流出

北向资金参与龙虎榜24只个股，合计净买入6.12亿元。机构席位47只个股现身，24只净买入、23只净卖出，合计净买入12.18亿元。机构从8/10的分歧（+1.06亿）重回净买入（+12.18亿） ，M值显著改善。 6.2 龙虎榜核心席位（基于用户截图）

个股席位方向金额信号N超纯（301717）	机构	净买入	10.80亿	🚨 新股上市首日暴涨662%，机构疯狂抢筹【龙虎榜截图†L11】
太极实业（600667）	机构	净买入	2.84亿	涨停，存储芯片方向【龙虎榜截图†L7】
哈药股份（600664）	机构/北向	净买入	3.04亿	天量换手26.95%，医药核心【龙虎榜截图†L1-L2】
立新能源（001258）	机构/深股通	净买入	2.12亿	3日榜【龙虎榜截图†L3】
万邦医药（301520）	机构	净买入	1.87亿	20CM涨停【龙虎榜截图†L26】
赤峰黄金（600988）	机构	净卖出	-3.92亿	🚨 机构大规模出货【龙虎榜截图†L28】
贤丰控股（002141）	—	净卖出	-1.65亿	高换手分歧【龙虎榜截图†L6】

七、亏钱效应与风险排查7.1 亏钱效应清单

类型代表个股亏钱幅度是否扩散贵金属暴跌	紫金矿业	-6.40%（153亿）	✅ 是
贵金属暴跌	赤峰黄金	-7.84%（龙虎榜净卖出3.92亿）	✅ 是
小金属暴跌	洛阳钼业	-7.81%（80亿）	✅ 是
小金属暴跌	中钨高新	-6.39%（87亿）	✅ 是
PCB暴跌	胜宏科技	-4.01%（118亿）	✅ 是
半导体设备暴跌	中微公司	-6.90%（114亿）	✅ 是
风电跌停	金风科技	-8.12%（龙虎榜净卖出1.70亿）	✅ 是

亏钱效应等级：中度风险（有色/贵金属全面崩塌+科技链持续失血，但跌停仅1家） 7.2 量化杀跌预警信号

预警信号是否出现说明前主线容量权重继续下跌	✅ 是	胜宏科技-4.01%、生益科技-2.36%
有色/贵金属全面崩塌	✅ 是	紫金矿业-6.40%、赤峰黄金-7.84%
缩量反弹=下跌中继	✅ 是	中际旭创缩量35%反弹2.59%
机构从分歧转净买入	❌ 否	机构净买入12.18亿，改善信号

预警等级：🟡 轻度（较昨日中度有所改善，但风险仍未解除） 八、量化计算与行情定性8.1 行情定性（Q）

判定规则结果跌停＞30或炸板＞40%？	❌ 否（跌停1，炸板23%）
冲高回落＞2.5%且无权重护盘？	❌ 否
仅边缘冷门板块上涨，主线滞涨？	⚠️ 部分——医药仍强，但有/贵金属崩塌
主线权重站稳5日线且放量＞8%？	❌ 否（缩量）

最终 Q 结论：分歧震荡（观望） ——市场从螺蛳壳（防御切换）进入分歧震荡，方向不明 8.2 量化动能（M）

计算项数值今日机构席位净买入	+12.18亿
昨日机构席位净买入	+1.06亿
M	约 +1049%
M 判定	加仓（极强）

机构从分歧（+1.06亿）重回大幅净买入（+12.18亿），量化动能大幅改善。但需注意，机构净买入中N超纯（新股）贡献10.80亿，剔除新股后实际增量有限。 8.3 情绪温度（T）

分项数据得分涨跌比=1612/3770≈0.43	×50/2.0	10.75分
昨日涨停溢价≈晋级率31%	×30/10%	30分
炸板率=23%	×20/20%	20分
T 总分	—	60.75分
T 判定	—	偏暖

情绪温度从昨日的100分（虚假繁荣）回落至60.75分（偏暖），情绪回归真实。 九、市场后续走势推演

情景触发条件概率目标区间风格预判A：医药继续抱团	百花医药晋级7板；哈药股份缩量企稳；医药板块继续领涨	35%	3920-3950	医药独大
B：风格切换/轮动	科技链出现止跌；有色企稳；新题材出现	40%	3910-3940	轮动加快
C：全面回调	百花医药断板；有色继续暴跌；成交额继续萎缩	25%	3880-3920	全面防守

十、主线板块与核心个股推荐池10.1 板块梯次推荐表

板块等级板块名称推荐逻辑建议仓位一线主线	CRO/创新药	百花医药6连板，万邦医药20CM，机构持续买入	≤15%
二线轮动	光伏	阳光电源+5.59%，逆势走强	≤10%
二线轮动	MLCC	风华高科+6.73%，机构+北向共振	≤10%
⚠️ 规避	有色/贵金属	紫金矿业-6.40%、赤峰黄金-7.84%	0%
⚠️ 规避	PCB	胜宏科技-4.01%、宝鼎科技断板	0%

10.2 核心个股操作池

板块个股介入条件止损CRO	百花医药（600721）	仅作风向标，不追高	—
CRO	万邦医药（301520）	回踩5日线不破	-5%
光伏	阳光电源（300274）	回踩5日线不破	-5%
MLCC	风华高科（000636）	回踩5日线不破	-5%
⚠️ 规避	胜宏科技 、生益科技	PCB持续退潮	不参与
⚠️ 规避	紫金矿业、赤峰黄金	有色全面崩塌	不参与

十一、硬核决策矩阵与持仓处置11.1 决策矩阵匹配

决策要素数据Q	分歧震荡（观望）
M	加仓（极强，+1049%）
T	60.75分（偏暖）
断层性质	无断层
轮动速度	中度
亏钱效应	中度

匹配行：第 8 行 / 共17行 → 输出指令：【持仓不动】 仓位上限：4-5成 十二、持仓股操作条件单 铜冠铜箔（301217）

维度数据持仓成本	87.995元
当前盈亏	+13,168元（+37.4%）

股价区间执行动作仓位变动＞ 125元	借冲高减仓一半	400→200股
115~125元	持有观察	不变
＜ 115元	果断清仓	400→0股
跌破113元	无条件清仓	400→0股

PCB板块持续退潮，胜宏科技-4.01%、宝鼎科技断板。铜冠铜箔虽成本极低（87.995元），但板块环境不支持继续上涨。利用成本优势保护利润，不贪心。 光智科技（300489）

维度数据持仓成本	189.097元
当前盈亏	+6,553元（+17.3%）

股价区间执行动作仓位变动＞ 235元	减仓一半，锁定利润	200→100股
215~235元	持有观察	不变
＜ 215元	果断清仓	200→0股
跌破210元	无条件清仓	200→0股

⚠️ 今日操作反思：光智科技明日若反弹至235元以上，优先减仓。 组合操作优先级

优先级个股核心策略🥇	光智科技	明日借反弹减仓一半
🥈	铜冠铜箔	PCB退潮，利用成本优势守护利润

十三、下一日风险与机会监控竞价必看锚点

优先级锚点健康信号风险信号触发动作🥇	百花医药	继续晋级7板	断板或低开	连板龙头断板=情绪退潮
🥈	哈药股份	缩量企稳	放量暴跌	医药板块核心情绪标
🥉	紫金矿业/赤峰黄金	止跌企稳	继续大跌＞3%	有色继续崩塌=全面风险

风险清单

触发条件执行动作百花医药断板跌停	全天不开新仓，持仓全部收紧止损
有色板块继续大跌	减仓至3成以下
成交额继续萎缩＜2.2万亿	空仓观望

十四、一句话总结本质定性：分歧震荡——沪指终结五连阳跌0.82%，成交额缩量8%至2.33万亿。有色/贵金属全面崩塌（紫金矿业-6.40%、赤峰黄金-7.84%），PCB持续退潮（胜宏科技-4.01%、宝鼎科技断板），医药独撑大局（百花医药6连板、哈药股份天量换手54.95亿）。 情绪等级：B级（常温） ——涨停从103骤降至58，炸板率从12%升至23%，情绪回归真实。 量化动能：机构从分歧（+1.06亿）重回净买入（+12.18亿），M大幅改善。但剔除N超纯新股影响后，实际增量有限。 明日策略：【持仓不动】 ——市场从螺蛳壳进入分歧震荡，方向不明。不开新仓，不追高，利用成本优势保护利润。光智科技明日反弹优先减仓；铜冠铜箔成本极低（87.995元），但PCB退潮大环境下不贪心，设好止损。总仓位控制在4-5成。 ⚠️ 风险提示：本报告为量化复盘与走势推演记录，所有结论基于预设数学规则和当日盘面数据推演，不构成任何投资建议。市场具有不确定性和突发风险，最终交易决策由使用者自行判断并承担全部责任。过往回测有效性不代表未来收益保证。