8.11 盘前：政策托底看好成长赛道，重量级个股

● 今日市场行情（8.11）

昨日（8.10）A 股市场呈现典型强上证、弱创科的结构性分化行情，上证指数 上涨 0.67% 收报 3966.59 点收获五连阳，深成指微涨 0.04%，创业板、科创 50 小幅收跌，两市成交 2.52 万亿元，较前一交易日缩量，市场出现明显高低切换，高位光模块、通信科技资金兑现，资金持续流入贵金属、军工、养殖、消费板块；虽然国内央行 “十五五” 金融规划释放流动性友好信号，但隔夜美股小幅回调、费城半导体指数走弱，叠加美债收益率上行、国际油价大涨带来通胀担忧压制成长股情绪，预判 8 月 11 日大盘小幅低开消化短期抛压，沪指运行区间3930-3990 点震荡博弈，上方 3990 点压力较重，下方 3930 点形成短期支撑；行情延续结构性轮动特征，高位 AI 硬件短期震荡休整，贵金属、军工、养殖、低位医药更具资金承接力，只有两市成交额重新回升至 2.6 万亿以上，科技赛道才有修复机会，若持续缩量，板块轮动加速，短线操作难度加大，指数重心仍具备政策托底，不存在系统性大跌风险。


盘前核心市场资讯
（一）国内政策& 流动性资讯
央行正式印发《“十五五” 改革发展规划》，配套 9 份细分行动方案，提出维持货币环境合理适度宽松，建设债券市场 “科技板”，持续强化金融支持科技创新，维护资本市场平稳运行，中长期流动性环境保持友好。
多部门启动新质生产力重大项目征集，覆盖集成电路、人工智能、生物医药 、高端装备、低空经济等赛道，相关产业链持续迎来政策扶持。
多地持续推进消费刺激政策，食品饮料、文旅消费旺季需求持续释放，大消费板块基本面预期改善。
（二）海外外围资讯
美股8 月 10 日全线小幅收跌，道指 - 0.11%、纳指 - 0.32%，费城半导体大跌 1.9%；英伟达、光通信龙头大幅回落，短期压制 A 股算力、光模块情绪；中概股整体表现相对抗跌。
中东霍尔木兹海峡通航不确定性上升，国际WTI 原油大涨 5.05% 突破 82 美元，市场担忧通胀反弹，10 年期美债收益率回升至 4.71%，对高估值成长板块形成估值压制。
国际现货黄金再度上行站稳4390 美元 / 盎司，降息预期叠加地缘 避险共同支撑金价持续走强，贵金属外部催化持续。
美国联储官员发表偏鹰言论，市场重新讨论9 月政策走向，短期扰动全球风险偏好。
（三）产业与资金资讯
8 月 10 日主力资金净流出 447.43 亿元，从通信、算力硬件撤离，大幅加仓贵金属、军工、养殖板块；北向资金整体小幅均衡，分化布局资源与医药标的。
白羽鸡、生猪现货价格持续上行，养殖板块周期回暖信号增强，相关企业盈利修复预期升温。
马斯克布局全新FEL 光刻技术，挑战 EUV 垄断格局，长期利好国内半导体自主创新赛道。
阿里云模块化智算中心建设效率大幅提升，算力基础设施建设提速，中长期支撑AI 产业链需求。
（四）风险资讯
沪指连续5 连阳积累较多短线获利盘，叠加外围科技板块调整，早盘高位赛道容易出现低开兑现。
国际油价大幅上涨，利好能源板块，但或压制制造业、航空板块利润预期。
若8 月 11 日成交额进一步回落至 2.45 万亿下方，市场做多动能衰减，板块轮动进一步加快。

核心利好板块
1、贵金属（黄金、有色矿业）
催化：国际金价持续创新高、避险需求叠加美联储远期降息预期，矿业企业利润持续增厚，资金高低切换首选防御主线，震荡行情攻守兼备。
2、国防军工（中兵系、机载装备）
产业订单持续落地，国企改革 推进，叠加地缘环境不确定性，近期资金持续抱团，估值仍处于相对低位。
3、畜禽养殖（生猪、白羽肉鸡）
现货价格回暖，养殖周期底部反转预期增强，中报业绩有望逐步改善，属于低位消费周期方向。
4、创新药 / 医药
外部利空逐步消化，创新药出海持续放量，估值经过充分调整，具备修复空间。

优质个股：
标的1：山东黄金 （600547，国内黄金龙头）

技术面：5/10/20/60 日均线全部向上发散，上涨温和放量、调整阶段缩量，近期持续增量资金进场，不存在高位放量出货形态。
基本面逻辑
国内头部黄金矿产企业，矿产金产能规模领先，金价持续上行直接增厚公司营收与净利润；受益全球避险资金配置、央行持续购金中长期逻辑，是本轮贵金属板块核心标的。

标的2：中航沈飞（600760，军机龙头）

技术面：三周期共振，20 日、60 日均线稳步拐头上行，股价依托中长期均线稳步攀升，完整均线多头形态；近期伴随军工主线回暖温和放量拉升，筹码持续集中，上行抛压相对有限。
基本面逻辑
国内军用战机核心平台，军机交付订单饱满，业绩稳定性强；叠加地缘局势、国企改革催化，军工板块资金持续流入，低位估值具备持续修复空间

＞ 风险提示：以上内容基于公开市场信息整理，仅供参考交流，不构成任何投资建议 股市有风险，投资需谨慎

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