今天是实盘记录的第223天。
期末资产：339543.93元 累计盈亏：13.181% 今日盈亏 -4128.03元
相对
沪深300 超额 15.080%， 相对中证2000超额 11.226%
今天淘股吧比赛记录上传不了，不知道他们又出啥错误了，希望晚上能好。
下午两点半以后，
融资融券的可融资金比例这个又下降到24.55%，低于25%了。不确认设置这个值的人在担心什么，但出于对这个值的信任，最近一旦有调头的迹象，就会开始快速减仓。
昨天晚上8点半回来的，然后后续工作折腾到半夜3点多；今天原本是正常起来的，所以我还以为我今天能做不少事呢。结果等开始处理工作就发现，浑身乏力，根本什么都做不了。
熬夜的成本太高了，但是短时间却又没办法改变，咳。
今天就先这些。
说明：
目前实盘展示的是一套量化交易系统。正常每天分别买入和卖出六只股票。偏小市值股票。
我有参加淘股吧实盘比赛，实盘比赛用的系统，就是展示的这个。数据相同。
下面是目前账户截图：
读书笔记部分：
为什么被收割的往往都是穷人
（TopView）
去年底一个朋友跟我讲了一件事，我到现在还记得。
他在
银行做客户经理，干了快十年。他说他们行有一种理财产品，年化4.2%，门槛50万起。还有一种，年化2.8%，门槛1块钱。同一天发行，同一个底层资产，同一家银行的信用背书。
区别是什么？买得起50万门槛的人，一年躺赚2万1。买不起的，一年拿280块。投同样多的本金，富人比穷人多赚50%的利息。
他跟一个存了五年定期的大爷说，大爷你不如买这个2.8%的理财，好歹多赚点。大爷说不行，万一亏了呢？我就存定期，踏实。
这不是大爷蠢。
这是这个系统最精妙的地方：它把每一层人都安排得明明白白。有钱的人钱生钱，没钱的人攒钱被通胀吃。你说这是谁在收割谁？没有具体的人在收割你，是整个结构在收割你。
一、活得贵，就是穷的代价
美国有个概念叫poverty premium，翻译过来就是贫穷溢价。意思是你越穷，同样一个东西你付出的成本越高。
金融健康网络2025年的报告，美国人在2024年花了4550亿美元在利息和手续费上。财务脆弱的那批人，这些费用占收入的17%。财务状况好的那批人，占比只有1%。
17%对1%。这不是小数点后几位的差异，这是两个物种。
财务脆弱的人每个月收入的六分之一被利息和手续费吃掉。刷卡晚了有滞纳金，账户余额不够有透支费，信用分低贷款利率就高。你没钱，所以你要多付钱。你多付了钱，就更没钱。完美的收割闭环。
美国有30个州没有对发薪日贷款的利率设上限。密西西比州，年化572%。注意，不是57.2%，是572%。借100块，一年后还672块。去借这种钱的人，都是这个月工资还没发、上个月账单已经到期的底层劳动者。
你以为这是美国的事？
国内也是一样。西南财经大学的中国家庭金融调查数据显示，中国有超过六成的家庭银行存款不足10万。全国40%以上的成年人没有银行信贷记录。没贷过款你以为很光荣？在金融系统眼里你是透明的。没有信用记录就借不到正规渠道的低息贷款。急用钱的时候找谁？找网贷，找民间借贷，找各种擦边球平台。年化24%算良心的，36%算正常的，超过36%的遍地都是。
穷人不是没有金融需求。穷人有急用、有看病、有交学费、有各种需要钱的时候。但正规金融系统不服务他们，或者说服务的成本太高。银行在一个穷人身上花同样的审核成本，可能就贷几千块钱，利润连人工都不够。富人一笔贷款几百万几千万，风控成本摊下来忽略不计。
这很合理，符合商业逻辑。但这就是收割的本质：一切规则都是商业逻辑推导出来的，而商业逻辑天然有利于有钱的一方。
二、金融市场的设计，从一开始就不是为你服务的
A股里有一个数据特别有意思。
散户持仓占比大概20%多，但贡献了80%以上的交易量。说人话就是，钱不多，但特别爱折腾。折腾的结果呢？上交所有一份覆盖了2016年到2019年交易数据的研究，账户市值10万以下的散户，平均亏损超过20%。同期机构投资者赚了11%。
机构挣谁的钱？你打开自己的交割单看一眼就明白了。
很多人觉得股市是零和
游戏。不是。加上手续费、印花税、融资利息，股市对散户是负和游戏。你交易的次数越多，死的越快。
那为什么穷人更容易亏？
2015年那波大牛市之后的股zai，就是一个活生生的例子。大跌的时候谁在买？机构和有钱人在抄底。谁在卖？散户在恐慌割肉。等反弹了，谁在追？还是散户。一轮下来，钱从小账户流到了大账户。
清华五道口金融学院和上交所联合做过一份研究，2014年6月到2015年12月那轮牛熊里，账户市值最低的那批投资者亏损幅度最大，而账户市值最高的那批投资者赚到了钱。财富从最穷的85%的家庭转移到了最富的0.5%。
这不是智商差距。这是信息获取能力、抗压能力、时间窗口的全面不对等。
富人有分析师朋友，有一手消息源，有耐心等三年五年。穷人看公众号推荐买股票，在工位上偷偷刷行情，跌10%就慌了因为那是他两个月的工资。你怎么跟人家打？不是一场拳击赛，是一个赤手空拳的人面对一辆坦克。
富人被套了，等。穷人被套了，得割。
富人跟市场比的是耐心。穷人跟市场比的是生存。
三、r ＞ g，这是写在社会基因里的不等式
法国经济学家皮凯蒂在《21世纪资本论》里有一个著名的公式：r ＞ g。r是资本回报率，g是经济增长率。
翻译成人话：你靠钱生钱的速度，永远大于你靠劳动挣钱的速度。
一个人有1000万本金，年化回报8%，一年赚80万。他不需要上班，不需要996，不需要看老板脸色。80万自动到账。你从985毕业，起薪20万，干到35岁涨到60万。累死累活十几年挣的钱，人家睡一年觉就挣到了。
这还是你俩站在同一条起跑线上比较。现实是，等你有1000万本金的时候，人家已经有10个亿了。
Oxfam 2024年出了一份报告。过去十年，全球最富有的1%拿走了42万亿美元的新增财富。底层50%的普通人，过去十年人均财富涨了多少？335美元。不是335万，是335块。十年的时间，一天不到一毛钱。
更狠的是，r ＞ g这个不等式不是最近几十年才出现的。它贯穿了人类几千年的文明史。唐朝大地主放贷，年息20%到40%，农民种一年地扣除口粮和种子剩不下几个铜板。宋朝商人投资房产和土地，回报率远超普通工匠一辈子的劳动所得。工业革命时期，开厂的资本家利润年增长15%以上，工人的工资增长长期在1%到2%之间徘徊。
r ＞ g这件事，只要私有制存在就生效。它不是谁阴谋设计出来的。它是数学规律。
你把1.08和1.05分别复利计算20年。1.08的20次方是4.66，1.05的20次方是2.65。差距1.76倍。放到30年，1.08的30次方是10.06，1.05的30次方是4.32。差距2.33倍。放到50年，差距4.5倍。
财富不平等的本质，就是复利在时间维度上的暴力放大。
你如果有10万块钱，你拿它去理财，一年6%算很不错了。6000块。富人拿10个亿，同样的6%，一年6000万。你们回报率完全一样，没有任何人剥削谁，但50年后你俩的阶层差距从10万倍变成了10万倍。对，一模一样。复利不改变排序，只拉开绝对差距。
所以穷人从来没有追上富人的机会。你只能努力跑赢你身边的人，保住自己的阶层不下滑。
四、债务这个东西，是收割链里最锋利的
我以前写过一篇文章，说为什么有钱人反而喜欢借钱。逻辑不复杂：能以低息借到大额资金，然后投到高回报的地方，中间吃利差。
穷人正好相反。穷人借钱，是为了生活。
2024年底，中国居民部门杠杆率大概在64%左右。这个数字放在全球不算高，但结构有问题。高收入群体杠杆率是高的，因为他们背的是房贷、经营贷，利率低、期限长、资产能增值。中低收入群体的债务是什么？是消费贷、信用卡分期、网贷。利率高、期限短、借来的钱不是变成资产，是变成已经吃完的外卖和用完的日用品。
一个借钱买资产，一个借钱填生活。两个方向，两种命运。
我见过最典型的收割场景是这样的：一个人月薪6000，信用卡额度被提到了5万。年底缺钱，取现了3万。分期12个月，手续费0.75%每月。看着不多对吧？0.75乘以12，一年9%。实际上你每个月都在还本金，所以真实年化大概16%到18%。
还不够？那就借网贷。花呗借呗微粒贷
京东 金条，名字起得一个比一个温暖，利息一个比一个狠。拆东墙补西墙，半年后3万变5万，一年后5万变8万。然后催收电话来了，工作受了影响，收入下降，还款更困难。整个人的信用记录全毁，从此被踢出正规金融体系。这辈子想贷款买房？对不起，征信黑了。
这个链条的可怕之处在于：一旦踩进去，你的试错空间就归零了。
没负债的人，工作不开心了可以裸辞，慢慢找下一家。背了30万消费贷的人，老板让他加班到凌晨两点他也不敢说个不字。因为他一个月不还钱，催收电话就打到他爸妈公司同事那里去了。
债务剥夺的不是你的钱，是你的时间支配权和你跟生活谈判的筹码。
2024年央行数据显示，信用卡逾期半年未偿信贷总额达到了1239.64亿元，同比增长了26%。这不是冷冰冰的数字。这一千多亿背后，是几百万人正在经历的信用破产、催收骚扰和生活崩塌。
而且我还没讲房贷。瑞银2025年4月的调查，47%的房主报告自己的房子市价已经低于买入价。注意，这不是2024年的数据，是2025年。2024年4月只有17%，9月是29%，这个比例在快速往上走。你首付掏了30%，贷款背了70%，结果房子现在只值你买入时的80%。你的净资产已经负了。如果你是在2019年高点在燕郊上车的那批人，负资产可能已经持续了四五年。
富人也买房，也贷款。但富人的策略是什么？分散配置。一部分在一线城市核心地段，一部分在海外的资产里，一部分在股市和债市。某一个品类跌了，伤不到根基。而穷人的全部身家就是一套自住房，不对，应该说穷人的全部身家，加上未来25年的劳动力，抵押给了银行换了一套自住房。
同样是资产价格下跌，打在穷人身上和打在富人身上的力度完全不同。你的全部是一套房，人家的十分之一是一套房。你跌30%要了半条命，他跌30%在其他品类上赚回来了。
五、信息差：镰刀能看到的地方，你看不到
我有个朋友做私募的，他说过一句话：在A股挣钱，本质上挣的是信息差的变现。
这里的信息差不是内幕交易那种违法的，而是合法的信息获取能力和处理能力之间的差距。
比如一家上市公司要发年报了。散户看到年报的时间是交易所收市后挂网的统一时间。机构呢？提前半个月就有分析师去公司调研了，跟董秘喝过茶，跟财务总监吃过饭，跟上下游供应商通过电话。年报公布前一星期，业绩好坏他们心里已经有数了。
这算不算内幕交易？不算。这是合法的信息获取。但你先看到和后看到之间，差的就是钱。
大资本对信息的碾压不只体现在速度上，还体现在维度上。散户分析一只股票可能就看价格、市盈率、新闻公告。机构有量化模型、卫星图像、爬虫数据、产业链调研、专家网络。一个消费类公司业绩好不好，机构可以直接从外卖平台和支付流水数据里提前一个月推算出来。等散户看到财报的时候，股价早就涨过了。
信息越不对称的游戏，越有利于信息优势方。而信息优势，从来都是拿钱砸出来的。
彭博终端一台一年2万多美元。Wind终端一年好几万人民币。专业数据库、付费研报、闭门策略会，全是门槛。这还只是最基础的信息基建。真正值钱的东西是圈子、是人脉、是你在某个行业深耕几十年积累下来的全局视野和判断框架。
普通人怎么获得这些东西？没有途径。你只能看免费新闻、刷抖音财经号、在各个股票群里追涨杀跌。你靠这个跟上亿研究经费武装起来的机构同台竞技？你数学是体育老师教的也不会这么自信。
收割的第一步就是信息隔离。让你根本不知道世界上存在这种收割方式。
六、制度设计：你以为的保护，可能是在筛选
讲一个美国的概念，叫福利悬崖。
美国的很多社会福利项目，比如说食品券、医疗补助、住房补贴，都有一个收入门槛。你收入低于这个线就有，高于这个线就没了。一刀切。
这导致了一个荒诞的局面：一个人如果年收入20230美元，全部福利都在。年收入变成20250美元，多了20块工资，全部福利瞬间终止。医疗没了，食品补助没了，租房补贴也没了。多了20块，实际损失可能是几千甚至上万美元一年。
这个制度设计的结果就是：大量低收入者被锁定在贫困线以下。不敢多挣钱，不敢接受加薪，不敢找一份更好的工作。因为福利消失带来的损失，远远超过工资增加带来的收益。
中国有没有类似的问题？有，只是形式不同。
比如户籍制度。一个农民工在
北京打工交了十年社保，但他的孩子在北京参加不了高考，他享受的医疗报销比例也跟本地户籍不一样。他不是不努力，是制度性的栅栏把他卡住了。公租房、廉租房、保障性住房，绝大多数跟外来务工人员没有关系。公积金呢？大量私营企业和灵活就业岗位根本不给员工缴公积金。能享受低息公积金贷款的，基本都是公务员、事业单位和大型企业的正式职工。
穷人没有公积金，买房要走商业贷款。之前商业贷款利率比公积金高2个点以上。30年下来，差距可以到几十万。
社保也一样。中国农村老人月均养老金不到200块。城镇职工退休金平均三四千。30倍的差距。你在田里干了一辈子农活，老了国家每个月给你200块。另一个人在体制内坐了一辈子办公室，退休每月拿6000。这跟个人努力有关吗？这是一个制度性的结果。
刘世锦，国务院发展研究中心原副主任，2025年在一个公开讲话里说过：中国居民服务消费占GDP比重明显偏低，这属于结构性偏差，不是短期需求不足。社保体系碎片化严重，失业
保险参保率只有33%左右。大量灵活就业人员和农民工在失业时无任何保障。
33%。每三个劳动人口里只有一个人有失业保险。那另外两个呢？失业了就是零收入，靠存款硬扛。扛不住了就去借钱，去网贷，去透支信用卡。收割链前面几环讲的那些东西，到这里就全部串起来了。
经济不好的时候，穷人不是先受伤，是伤得最重。
2024年底，中国有超过60%的居民倾向于更多储蓄而不是消费。疫情前这个比例是45%到50%。大家的预防性储蓄动机越来越强，因为养老、医疗、
教育、住房这几个东西，没有一样让人有安全感。
穷人的储蓄动机不是因为有钱，恰恰是因为没钱。越没钱越不敢花，越不敢花经济越低迷，经济越低迷工资越不涨。又一个闭环。
有人说穷人被收割是他们自己不学、不提升、不努力。这个论断有一个隐含前提：所有人面对的游戏规则是一样的。问题是，游戏规则从来不一样。有人玩的是简单模式，有人玩的是地狱模式。玩简单模式的人指责玩地狱模式的人通关太慢，这个逻辑本身就站不住脚。
七、怎么破？
讲完了收割链，最后肯定要谈一谈怎么破。以下内容不是什么三天暴富的成功学秘诀。这个世界不存在这种秘诀。有用的话我早退休了。
第一件事：保护你的现金流，不要上杠杆
这一点怎么强调都不过分。
我之前写过好几篇文章专门讲杠杆有多危险。一个
湖南哥们，哈工大毕业，做房产贷款赚到了一些钱，然后把所有钱在A股上杠杆，2018年爆仓，亏了700万，流浪街头好几年。他名校毕业，脑子肯定不笨。但杠杆这个东西，跟智商没关系，它会在极端行情下让你的所有判断力归零。
杠杆投资有一个逻辑陷阱：你假设回撤是可控的。但市场不会跟你商量。你觉得20%回撤止损就够了，它一天跌30%然后停牌，等你跑出来的时候已经腰斩了。
穷人的容错率是零，甚至是负的。富人亏掉一半资产还能翻身。你把全部积蓄杠杆爆了，可能五年十年都爬不起来。不要拿自己仅有的一点东西去赌概率。你连底牌都没有凭什么跟有钱人对赌？
第二件事：存钱，哪怕很少
很多人觉得工资这么低存什么钱？等我涨工资了再存。这是2025年最蠢的自我安慰。
存钱这件事最大的意义不在于那个数字本身，在于两点。第一是建立对抗风险的缓冲垫。三个月的生活费存款，是你跟老板谈判底气的来源。六个月的生活费，意味着你可以接受一段时间的空窗期去换一个更好的赛道。第二是时间。存钱就是存时间。
你在股市亏损为什么那么慌？因为在急着用钱的时候必须割。如果你的生活成本有六个月存款兜底，你完全可以等到回本甚至盈利。这六个月的时间差，就是穷人和富人之间最本质的差距。
富人拿时间换空间。穷人被时间追着跑。
第三件事：不要借消费贷
车贷、装修贷、旅游分期、医美分期、各种消费白条。一个字都不要碰。
消费贷是收割链里对穷人最不友好的一种债务。房贷好歹对应着房子这个资产，房价涨了你是赚的。消费贷对应的是已经消费掉的服务和商品。你分期买的那台手机用了两年贬值到原来的三分之一，你分期买的那趟旅行在朋友圈炫耀了一个星期然后就没有然后了。但债务还在。
你月薪八千，分期了一台一万块的手机。十二个月后，你为这台已经跌价一半的手机付了将近2000块的利息。你在帮谁打工心里没数吗？
第四件事：买你能理解的最好的资产
什么叫最好的资产？不是比特币，不是某个朋友推荐的内幕消息股，不是你根本搞不清楚底层逻辑的理财产品。
是你真正理解的东西。比如指数基金，比如国债，比如核心城市核心地段的一套房（如果你买得起的话），比如你自己，学一项市场需要的高价值技能。
我见过最划算的一笔投资，是一个28岁的程序员朋友花了两年业余时间自学了机器学，从做普通的CRUD业务跳去了一个AI创业公司。工资翻了2.5倍。这项技能的回报率，比他炒股的回报率高了几十倍。
投资自己这件事说起来很鸡汤，但它是真的。因为你自己是你的所有资产里最底层、最核心的一项。你自己的劳动力、你的技能、你的认知水平，是唯一一个不可能被任何人通过金融手段、制度设计或者信息优势来收割的东西。别人能抢走你的钱，抢不走你脑子里的东西。
第五件事：扩大你的信息源
不要只看中文互联网。不要只看算法推给你的东西。不要只关注跟你同温层的人讨论的内容。
你被收割的一大原因是你处在信息的末端。一条有价值的信息，从产生到你看到，中间经过了太多次传播和衰减。等你看到的时候能被收割的价值早就被提前看到的人收割完了。
想办法往信息的源头靠近。学一门外语，直接看原文而不是翻译版。关注一手研究机构的报告而不是媒体的二手解读。跟比你认知高的人交流，哪怕一开始会觉得自己很蠢。被碾压是成长的必经之路。
写在最后
回到最开头那个问题：为什么被收割的往往都是穷人？
答案其实不复杂，也不煽情。
因为这个社会运转的核心规则，是人制定的。而制定规则的人，不穷。他们设计的每一套制度、每一个市场、每一种金融产品，天然地、下意识地有利于他们自己。这未必是阴谋，这可能是最可怕的，它是系统运行的默认设置。
穷人要在这个默认设置里活下去，不是靠愤怒，不是靠抱怨，不是靠幻想重新洗牌。是靠看清游戏规则，然后在规则允许的范围内最大化自己的生存概率。
不负债，多存钱，守住现金流，提升自己的核心能力，慢慢积累能产生被动收入的资产。这些东西说起来一点都不性感，没有短线暴富的爽感。但恰恰因为它们不性感，它们才没有被收割的空间。
所有承诺让你快速变富的东西，都是在变着法地收割你。所有听起来很无聊的长期策略，才是对抗收割唯一靠谱的武器。
如果你读完这篇文章，至少记住一点：在这个系统里，你的容错率比你想象的低得多。做事之前，先算清楚万一搞砸了你能不能扛得住。如果你发现自己扛不住，这事就别做。不管它看起来有多诱人。
穷人最稀缺的东西不是钱，是安全边际。守住这条线，你就没有给收割者开门。
远凡aa量化交易系统
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